Политика за разгъване на Федералния резерв, "Зелен долар", за да лети на фона на затягане
След година и половина нулеви лихвени проценти и политика на „печатарска преса“, Федералният резерв на САЩ се готви да натисне спирачката.
Американската централна банка планира скоро да намали програмата за обратно изкупуване на активи, чрез която почти 4 трилиона долара са били инжектирани на пазарите от началото на пандемията, което следва от изявление на Федералния резерв след заседанието му в сряда.
Като запази лихвата на федералните фондове непроменена в диапазона от 0-0.25% годишно, FSR отбелязва по-нататъшен растеж на икономическата активност, заетост в икономиката на САЩ, както и „увеличена инфлация“.
Прогнозата за темповете на растеж на цените беше повишена от 3.4% на 4.2% (въз основа на дефлатора на потребителските разходи) и от 3 на 3.7% за базовата инфлация.
Въпреки че икономиката расте по -бавно от очакваното (5.9% за годината срещу 7% в предишната прогноза), а безработицата ще бъде по -висока от първоначалните прогнози (4.8% срещу 4.5%), Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) „смята, че скоро може да се наложи забавяне на покупките на активи “, се казва в съобщението.
Сега Федералният резерв изпомпва 120 милиарда долара месечно на пазарите, като изкупува обратно държавни облигации (80 милиарда долара) и ипотечни облигации (40 милиарда долара). Но бързото ускоряване на инфлацията достигна нивата на администрацията на Рейгън, което променя баланса на силите в американското ръководство.
Ако през септември мнозинството от членовете на FOMC бяха за отлагане на повишаването на лихвените проценти до 2023 г., сега гласовете са разделени по равно. В същото време от 9 „ястреба“ трима искат да повишат лихвения процент два пъти-до 0.5-0.75%.
Траекторията на лихвените проценти също се засили, като по -голямата част от Фед сега благоприятства четири повишения до 2023 г., въпреки че преди три месеца по -голямата част от FOMC гласуваха само в две.
В същото време броят на тези, които смятат, че инфлацията може да надхвърли прогнозите, се превърна в рекорд в историята - 12 от 18 представители на комитета.
Намаляването на QE „може да настъпи на следващото заседание“ и ще приключи „някъде в средата на следващата година“, след което Фед ще започне да повишава лихвените проценти, заяви ръководителят на регулатора Джером Пауъл на пресконференция. В резултат на това прогнозата за повишаване на лихвения процент в САЩ се измести до 2022 г., мощен доларов фактор. Според анализатори от ING „пазарът очакваше Фед да започне да намалява обратно изкупуване на активи, но в същото време той беше определен на нулеви лихви за още две години“.
Сега инвеститорите ще трябва да „преоценят“ и банката смята, че очакванията могат да се променят в полза на не едно, а дори две увеличения. На първо място, високодоходните валути на развиващите се страни ще попаднат под ролята на затягаща политика в САЩ, предупреждава ING.
Идеята за евтини заеми в долари и инвестиране, например, в рубли със 7% годишно, постепенно ще загуби своята привлекателност: рентабилността на американската валута ще започне да се увеличава и процентната разлика, върху която инвеститорите в пренос-търговия средствата за игра ще започнат да се свиват.
Пазарът посрещна с недоумение резултатите от срещата на FRS: след като скочи, доларовият индекс започна неочаквано да намалява, а след това отново рязко се покачи и пренаписа максимума за месеца - 93.51 пункта. Курсът на еврото спрямо щатския долар падна под 1.17 и почти проби минималния от ноември миналата година.
« Ежедневната стратегия за търговия с висока/ниска стойност: заслужава ли си? Как да идентифицираме и търгуваме с Купата и да се справим с моделите на търговия? »
