Асноўныя правілы гандлю Насiмам Талебам

3 красавіка • паміж радкоў • 14278 праглядаў • 1 Каментарыі на асноўныя правілы гандлю Насiмам Талебам

Час ад часу варта зазірнуць у розумы некаторых з: «легендарных» трэйдараў, эсэістаў і мысляроў у нашым гандлёвым свеце, каб убачыць, што яны думаюць пра многія аспекты гандлю, з якімі мы адчуваем кожны дзень аснова. Асабліва важнай з'яўляецца іх здольнасць проста прарэзаць шматкі тэкстаў, напісаных на нашай індустрыі, і даволі проста «дайсці да сутнасці». Быццам бы іх дзесяцігоддзі вопыту тытрыраваны, магчыма, не больш чым да дзясятка ясных, актуальных і кароткіх пунктаў, якія могуць неадкладна выправіць некаторыя з нашых памылковых поглядаў і звычак. Марку Дугласу ўдаецца зрабіць гэта ў сваёй выдатнай кнізе «Гандаль у зоне», дзе яго думкі і перакананні набылі легендарны статус у нашай галіны.

Але ў гэтым артыкуле мы хочам засяродзіць увагу на іншым гіганце гандлёвага свету - Насіму Талебу*, які апублікаваў дзевяць «правілаў» у тым, што называецца «Інфармацыяй аб кіраванні рызыкамі трэйдара». Пастаянныя чытачы гэтых калонак адзначаюць, што (выпадкова або задумана) мы паўтарылі многія з яго сцвярджэнняў у незлічоных артыкулах, якія мы стварылі. Больш за тое, чытачы пазнаюць засяроджанасць Талеба, якая мяжуе з апантанасцю, адносна агульных рызык і кіравання грашыма, пастаянна паўтараецца тэма ў многіх нашых артыкулах. У ніжняй частцы гэтага артыкула мы абрэзалі некалькі абзацаў з Вікіпедыі, якія тычацца Талеба і для трэйдараў у нашай суполцы, якія шукаюць матэрыялы для чытання, каб прабавіць час паміж наладжваннямі гандлю і распрацаваць больш круглявы і агульны цэласны падыход да нашай галіны. мы рэкамендуем прачытаць кнігі Талеба, у тым ліку «Чорны лебедзь» і «Адураныя выпадковасцю». Першая нетэхнічная кніга Талеба «Адураныя выпадковасцю» пра недаацэнку ролі выпадковасці ў жыцці прыкладна ў той жа час, што і напады 11 верасня, была выбрана Fortune як адна з 75 самых разумных кніг, вядомых. Яго другая нетэхнічная кніга «Чорны лебедзь» пра непрадказальныя падзеі выйшла ў 2007 годзе і была прададзена амаль 3 мільёнамі асобнікаў (па стане на люты 2011). Ён правёў 36 тыдняў у спісе бэстсэлераў New York Times, 17 у цвёрдай вокладцы і 19 тыдняў у мяккай вокладцы і быў перакладзены на 31 мову. Чорнаму лебедзю прыпісваюць прадказанне банкаўскага і эканамічнага крызісу 2008 года.

Трэйдэр па кіраванні рызыкамі: асноўныя правілы вялікага пальца

Правіла № ​​1 - Не заходзьце на рынкі і прадукты, якіх вы не разумееце. Ты будзеш качкай, якая сядзіць. Правіла № ​​2 - Вялікі ўдар, які вы атрымаеце наступным, не будзе падобны на той, які вы нанеслі апошнім. Не прыслухоўвайцеся да кансенсусу адносна таго, дзе знаходзяцца рызыкі (гэта значыць рызыкі, паказаныя VAR). Тое, чаго вы чакаеце менш за ўсё, пашкодзіць вам. Правіла № ​​3 - Верце палову таго, што чытаеце, а ні аднаму з таго, што чуеце. Ніколі не вывучайце тэорыю, перш чым рабіць свае ўласныя назіранні і думаць. Прачытайце ўсе тэарэтычныя даследаванні, якія вы можаце, але заставайцеся трэйдарам. Неасцярожнае вывучэнне меншых колькасных метадаў пазбавіць вас разумення.

Правіла № ​​4 - Сцеражыцеся нерынкавых трэйдараў, якія атрымліваюць стабільны прыбытак - яны схільныя падарвацца. Трэйдары з частымі стратамі могуць пашкодзіць вам, але яны не падарвуць вас. Трэйдары доўгай валацільнасць губляюць грошы большасць дзён тыдня. (Даведанае імя: невялікія ўзорныя ўласцівасці каэфіцыента Шарпа). Правіла № ​​5 - Рынкі будуць ісці па шляху, каб пашкодзіць найбольшую колькасць хеджэраў. Лепшыя жывыя загарадзі - гэта тыя, што вы адзін. Правіла № ​​6 - Ніколі не прапускайце дзень без вывучэння змены цэн на ўсе даступныя гандлёвыя інструменты. Вы пабудуеце інстынктыўныя высновы, больш магутныя, чым звычайная статыстыка. Правіла № ​​7. Самая вялікая памылка высновы: «Гэта падзея ніколі не адбываецца на маім рынку». Большасць таго, што ніколі раней не адбывалася на адным рынку, адбылося на іншым. Тое, што хтосьці раней не паміраў, не робіць яго несмяротным. (Засвоена назва: праблема індукцыі Юма). Правіла № ​​8 - Ніколі не перасякайце раку, таму што яна ў сярэднім мае 4 футы глыбіні. Правіла № ​​9 - Прачытайце кожную кнігу трэйдараў, каб даведацца, дзе яны страцілі грошы. Вы не даведаецеся нічога адпаведнага з іх прыбытку (рынкі падладжваюцца). Вы даведаецеся з іх страт.

* Насім Мікалай Талеб

Насім Нікалас Талеб - ліванскі амерыканскі эсэіст, навуковец і статыстык, чыя праца сканцэнтравана на праблемах выпадковасці, верагоднасці і нявызначанасці. Яго кніга 2007 года «Чорны лебедзь» была апісана ў рэцэнзіі Sunday Times як адна з дванаццаці самых уплывовых кніг з часоў Другой сусветнай вайны. Талеб з'яўляецца аўтарам бэстсэлераў і быў прафесарам некалькіх універсітэтаў, у цяперашні час заслужаны прафесар інжынерыі рызыкі ў Інжынернай політэхнічнай школе Нью-Йоркскага ўніверсітэта. Ён таксама займаўся матэматычнымі фінансамі, мэнэджэрам хедж-фондаў, гандляром вытворнымі інструментамі, а ў цяперашні час з'яўляецца навуковым кансультантам у Universa Investments і Міжнародным валютным фонде. Ён крытыкаваў метады кіравання рызыкамі, якія выкарыстоўваюцца ў фінансавай індустрыі, і папярэджваў аб фінансавых крызісах, якія потым атрымалі прыбытак ад фінансавага крызісу канца 2000-х гадоў. Ён выступае за тое, што ён называе «надзейным грамадствам чорнага лебедзя», што азначае грамадства, якое можа вытрымаць цяжкапрадказальныя падзеі. Ён прапануе «антыломкасць» сістэм, гэта значыць здольнасць атрымліваць выгаду і расці ад пэўнага класа выпадковых падзей, памылак і зменлівасці, а таксама «выпуклае майстраваць» як метад навуковага адкрыцця, пад якім ён мае на ўвазе, што варыянтныя эксперыменты пераўзыходзяць, накіраваныя даследаванні.   

« Заводы ў ЗША павялічваюцца, паколькі колькасць занятых у ADP набліжаецца да чаканняў Кітайскі PMI сігналізуе аб скарачэнні, паколькі станоўчае гандлёвае сальда Аўстраліі здзіўляе аналітыкаў »