لقطة السوق الأسبوعية 7/12 - 11/12 | انهيار الدولار الأمريكي أثناء تفشي الوباء قصة تحتاج إلى مزيد من التعرض
سيطرت عدة عوامل على أسبوع التداول المنتهي في 4 ديسمبر. كوفيد والتفاؤل بشأن اللقاحات ، وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، والجمر المحتضر لإدارة ترامب ، ومناقشات التحفيز من قبل البنوك المركزية والحكومات. هذه هي قضايا الاقتصاد الكلي المستمرة التي من المرجح أن تملي الاتجاهات والأنماط التي نراها على مخططات العملات الأجنبية والأطر الزمنية الخاصة بنا على مدار الأيام والأسابيع القادمة.
تأثير كوفيد على أسواق الأسهم
على الرغم من نشوة اللقاح التي نشأت خلال الأسبوع ، فإن العديد من الحكومات تصارع التحدي لتوزيع اللقاحات دون التأثير على فاعليتها. عقار فايزر فعال فقط عند درجة حرارة -70 درجة مئوية ، لذا فإن نقل مثل هذا الدواء غير المختبَر عبر سلسلة التوريد حتى يصل إلى ذراع شخص ما يمثل مهمة لوجستية لم يتم القيام بها من قبل. أيضًا ، لا نعرف ما إذا كان اللقاح يمنع النقل بدون أعراض أو إلى متى يستمر.
سجلت الولايات المتحدة ما يقرب من 3,000 حالة وفاة و 200,000 حالة إيجابية كل يوم على مدار الأيام الأخيرة ويتوقع الخبراء أن تزداد هذه الأرقام سوءًا ما لم تتبنى الولايات المتحدة سياسة موحدة لارتداء القناع. بدون هذا الإجراء ، تواجه البلاد أكثر من 450 ألف حالة وفاة بحلول الأول من مارس ، وفقًا لتوقعات جامعة جون هوبكين. يقترح جو بايدن سياسة ارتداء الأقنعة لمدة 1 يوم بعد تنصيبه.
بغض النظر عن حالات الوفاة وأعداد الحالات Covid التي وصلت إلى مستويات قياسية ، فإن مؤشرات الأسهم في الولايات المتحدة قد تقدمت للأمام ، حيث سجلت ارتفاعات قياسية. ليس هناك من لغز لماذا تزدهر وول ستريت بينما ينهار مين ستريت. المحفزات المالية والنقدية المحصورة في الأسواق. لا يوجد دليل على حدوث تسرب للأسفل ؛ خمسة وعشرون مليون أمريكي من البالغين يتلقون حاليًا مزايا خارج العمل ، لكن الأسواق حققت مستويات قياسية.
يبدو أن تراجع الدولار الأمريكي ليس له نهاية في الأفق
انخفض الدولار الأمريكي بشكل كبير خلال الأسابيع الأخيرة. من غير المرجح أن تعالج كل من إدارة ترامب وإدارة بايدن القادمة هذه المشكلة.
ضعف الدولار له فائدة حاسمة واحدة ؛ يجعل الصادرات أرخص ، والجانب الآخر هو ارتفاع التضخم ، ولكن في ZIRP (سياسة سعر الفائدة الصفري) ، يجب إبقاء التضخم البيئي تحت السيطرة.
إن انهيار الدولار هو نتيجة حتمية لمحفزات بقيمة تريليونات الدولارات من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وحكومة الولايات المتحدة الأمريكية لإحياء اقتصاد كوفيد. إذا وافق الكونجرس ومجلس الشيوخ أخيرًا على شريحة أخرى من التحفيز خلال الأسبوع المقبل ، فيمكننا توقع بقاء الدولار ضعيفًا.
خلال جلسة تداول لندن صباح يوم الجمعة ، أقترب مؤشر الدولار (DXY) من الثبات عند 90.64. عندما تضع في اعتبارك أن المؤشر قد احتفظ بمركز قريب من 100 خلال السنوات الأخيرة ، يصبح الانهيار قابلاً للقياس. انخفض مؤشر DXY بما يقارب -6٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه ، وانخفض بنسبة -1.29٪ أسبوعياً.
تقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل اليورو أيضًا عدم الرغبة في الاحتفاظ بالدولار. ومن الجدير بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي يدير سياسات ZIRP و NIRP والتي لا ينبغي أن تشير إلى اليورو كخيار ملاذ آمن. تداول زوج العملات EUR / USD على ارتفاع بنسبة 0.13٪ في الجلسة الصباحية. ارتفع بنسبة 2.93٪ شهريًا و 8.89٪ سنويًا حتى الآن.
عند 1.216 ، يتم تداول زوج العملات الأكثر تداولًا عند مستوى لم نشهده منذ أبريل ومايو 2018. عند ملاحظته على الرسم البياني اليومي ، يكون الاتجاه مرئيًا من نهاية نوفمبر ، وسيتعين على المتداولين المتأرجحين مراقبة الوضع بعناية ربما عن طريق التعديل توقفهم المتدرج للتأكد من أنهم يحتفظون بنسبة مئوية من المكاسب.
لم يصل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الوشيك إلى قيمة الجنيه الإسترليني بعد
المملكة المتحدة الآن على بعد 27 يومًا من الخروج من الكتلة التجارية للاتحاد الأوروبي المكونة من 27 دولة ، وعلى الرغم من قيام الحكومة البريطانية بدعاية الدعاية في اللحظة الأخيرة لحفظ ماء الوجه ، إلا أن هناك حقيقة مباشرة. المملكة المتحدة تفقد الوصول إلى السوق الموحدة. لن يتمكن الأشخاص والسلع والمال والخدمات بعد الآن من التحرك على أساس غير احتكاك وبدون تعريفات جمركية.
يحتاج المحللون والمعلقون في السوق إلى أن يغمضوا أعينهم عن الرسوم البيانية الخاصة بهم ويفهموا الفوضى العملية التي ستنشأ من 1 يناير. المملكة المتحدة هي اقتصاد يعتمد بنسبة 80٪ على الخدمات والمستهلك ، وسيحظى المستهلكون بشاحنات ذات سبعة أميال في موانئ المملكة المتحدة بتركيز العقول. تخبر جمعيات النقل بالفعل الجمهور أن يتوقع رفوفًا فارغة في محلات السوبر ماركت.
كان ضعف الدولار في جميع المجالات مواتياً للجنيه الإسترليني ؛ ارتفع الجنيه الإسترليني بشكل حاد مقابل الدولار الأمريكي لسببين ؛ ضعف الدولار والتفاؤل بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. من المحتمل أن يكون انخفاض الدولار الأمريكي خلال الأسابيع الأخيرة قد أخفى عدم الأمان المحيط بالجنيه الإسترليني.
في جلسة لندن يوم 4 ديسمبر ، كان تداول زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) منخفضًا بنسبة -0.25٪ بعد أن أصدر فريقي التفاوض بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بيانات تشير إلى انهيار المحادثات.
ركز الفريق البريطاني عن قصد على صيد الأسماك ، والذي يمثل كصناعة أقل من 0.1 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة. تثير المسألة البحرية الشعور بالقومية والوطنية بين البريطانيين الذين يقرؤون المنشورات الأقل ذكاءً.
ارتفع زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي بنسبة 2.45٪ شهريًا و 2.40٪ سنويًا حتى الآن. السعر الحالي بعيد عن التكافؤ بين الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني ، توقع العديد من المحللين بثقة في هذا الوقت من العام الماضي ، أن جائحة البجعة السوداء كان له العديد من العواقب غير المتوقعة وغير المقصودة.
سجل الجنيه الإسترليني مكاسب مقابل اليورو خلال عام 2020 ، وفي وقت مبكر من الجلسة ، تم تداول زوج العملات EUR / GBP عند 0.905 مرتفعًا بنسبة 0.33٪ بينما يهدد باختراق R1. ارتفع اليورو / الجنيه الإسترليني بنسبة 6.36٪ منذ بداية العام. هذا الارتفاع ، إلى جانب ارتفاع عملتي الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي مقابل الجنيه الاسترليني ، يوضح ضعف المعنويات والعصبية بشكل عام للاحتفاظ بالجنيه الاسترليني. وانخفض الجنيه أيضًا بنسبة -2.31٪ مقابل الين خلال عام 2020.
تألق الذهب كملاذ آمن خلال عام 2020
حتى حملة الدكتوراه في الفيزياء سيواجهون صعوبة في تفسير سبب ارتفاع أسواق الأسهم في الولايات المتحدة ودول أخرى إلى مستويات قياسية ، في حين تمتعت الملاذات الآمنة مثل الفرنك السويسري والين الياباني والمعادن النفيسة بمكاسب كبيرة.
ارتفع الذهب بنسبة 20٪ منذ بداية العام ، بينما ارتفعت الفضة بنسبة 34.20٪. الفضة تراجعت عن الرادار. عندما كان التأثير الأولي لوباء كوفيد يدمر الأسواق في مارس وأبريل ، كان من الصعب الحصول على الفضة المادية.
بخلاف الحصول على رئيس الوزراء من خلال الوسائل الرقمية / الافتراضية ، فإن شرائه في شكل مادي أمر منطقي تمامًا بالنسبة لصغار المستثمرين. أوقية الفضة أقل من 25 دولارًا ، وأوقية الذهب 1840 دولارًا. إنه اختيار بسيط للعديد من المستثمرين الصغار (لكنهم مدروسون) ، الذين فقدوا ثقتهم في الحكومات وعرض النقود.
أحداث التقويم الاقتصادي الأسبوع المقبل ليوميات
يجب على التجار مراقبة جميع قضايا الاقتصاد الكلي والسياسات المذكورة أعلاه الأسبوع المقبل ، علاوة على إصدارات البيانات والإعلانات المدرجة في التقويم. لنفترض أن حكومة الولايات المتحدة الأمريكية لا يمكنها الموافقة على المزيد من الحوافز المالية وإذا ارتفعت حالات الإصابة بفيروس كوفيد والوفيات على المستوى الدولي وإذا تعذر حل مشكلات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. في هذه الحالة ، سيتأثر الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو.
ومع ذلك ، فإن إصدارات بيانات التقويم والأحداث لا تزال تتمتع بالقدرة على تحريك أسواق الفوركس لدينا ، والأسبوع القادم به بعض الأحداث المثيرة المجدولة.
سيتم نشر قراءات ZEW المختلفة للثقة في ألمانيا يوم الثلاثاء ، 8 ديسمبر. والتوقعات هي الانخفاض ، مما قد يشير إلى أن القطاعات الألمانية لا تزال تشعر بتأثير التراجع المرتبط بكوفيد.
ستعلن كندا عن قرارها بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء 9 ، والتوقعات بدون تغيير. ارتفع الدولار الكندي بنسبة 1.67٪ مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي. إذا قام بنك كندا بخفض المعدل من 0.25٪ إلى 0.00٪ ، فقد تتعرض هذه المكاسب للضغط. سينشر مكتب ONS البريطاني يوم الخميس أحدث بيانات الناتج المحلي الإجمالي. وتشير توقعات رويترز إلى هبوط من نمو قدره 1٪ في الشهر السابق. من المتوقع أيضًا أن تنخفض القراءة الربعية للربع الأول من 15.5٪ المسجلة في الربع الثاني. كما يكشف البنك المركزي الأوروبي عن قراراته بشأن أسعار الفائدة ؛ من المتوقع أن يظل معدل الاقتراض عند 2٪ ، وسعر فائدة الإيداع سلبي عند -0.00٪. لا يوجد ما يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيأخذ سعر الفائدة الرئيسي دون 0.25٪ في هذه المرحلة من أزمة كوفيد.
« يتم تداول مؤشرات الأسهم الأمريكية بالقرب من مستويات قياسية مع استمرار تراجع الدولار يتوقع محلل بنك جولدمان ساكس انخفاضًا إضافيًا بنسبة 6٪ للدولار الأمريكي خلال عام 2021 »
