أفضل الخطط الموضوعة للفئران والرجال ... وأسطورة التركيب
قوة التركيب هي الأعجوبة الثامنة في العالم
الجنون هو فعل الشيء نفسه مرارًا وتكرارًا ولكن توقع نتائج مختلفة
من الرائع النظر في كيفية نشوء الأساطير ، على سبيل المثال ، يُنسب كلا الاقتباسين أعلاه إلى ألبرت أينشتاين ، ومع ذلك ، قد لا يكون الاقتباس الثاني كذلك ، يمكن أن يُنسب الفضل إلى الكاتبة الأمريكية ريتا ماي براون. الاقتباس المنسوب إلى فريدريك نيتشه - "الجنون نادر في الأفراد ؛ ولكن في المجموعات والأحزاب والدول والعهود ، هذا هو القاعدة" ، مناسب جدًا عندما تفكر في كيفية وجود "التفكير الجماعي" في المجتمع التجاري.
واحدة من أكثر الأساطير التجارية الأسطورية ، والتي احتفظت بعناد بطول عمرها على مدى العقد الماضي دون أن يتم فضحها بشكل كامل ، هي الأسطورة "المركبة". الأسطورة تنهار هكذا ؛ عندما تفتح حساب تداول وتتداول بمخاطرة ربما تبلغ 1000 في المائة ، فإنك تحافظ على المخاطر عند نفس المستوى ومع نمو حسابك ، فإنك تزيد من المخاطر والأرباح. ينمو الحساب بشكل كبير ، ثم تقوم بعد ذلك بإلغاء مكالمات وارين بوفيت وجورج سوروس اللذين يرغبان بشدة في شراء "معرفتك". إذا بدأت التداول بمبلغ 0.1 يورو في التداول مع مخاطر 3٪ وزادت هذا الخطر إلى 369,355.82٪ (على فترات منتظمة مخططة مسبقًا) ، فبعد مائتي يوم تداول ، سيكون رصيدك الأولي الآن XNUMX يورو ... ما الخطأ الذي يمكن أن يحدث؟
من الواضح كيف انتشرت هذه الأسطورة المركبة في المجتمع التجاري على مدار العقد الماضي ، فقد ضمنت الإنترنت باعتبارها وسيلة اتصال فيروسية مكانتها. ومع ذلك ، فإن الطبيعة الافتراضية للفرضية لا تصمد أمام التدقيق الدقيق ...
إن الافتراض بأن عائد الاستثمار يمكن التنبؤ به أمر سخيف ، فلا يوجد سوق يعطي عوائد يمكن التنبؤ بها كل يوم ، فهل نطلب من مصرفنا زيادة مستويات الفائدة لدينا كل يوم من 0.25٪ الحالية ومضاعفة مدخراتنا ليس لأي سبب آخر غير أننا نطلب ذلك العائد ، إذن كيف يمكننا أن نطالب بمستويات عائد من الأسواق لأننا نوجد ببساطة ونتعامل معها؟
إن افتراض أن الأسواق المتقلبة يمكن التنبؤ بها هو أمر غريب بنفس القدر ، فلا عائد هو خط مستقيم أو قطع مكافئ. إن خسارة التداولات ، وخسارة الأيام (والأسابيع) ، وتقديم عوائد غير متسقة هي شيء يختبره جميع المتداولين بغض النظر عن مستوى المهارة التي يمتلكونها. إذا تمكنا من ضمان أن الفرنك السويسري ، على سبيل المثال ، سيرتفع مقابل العملات الأخرى كل يوم ، فإن قوى السوق ستفشل النظرية. أولاً ، ربما نكون في آخر قائمة الانتظار ، ولا شك في أن صناديق التحوط وأمثال بنك دويتشه ستحاصر السوق وستمتلك الأدبية "كل الأموال في العالم". بشكل عكسي في محاولة القيام بذلك ، قد تميل بعض الشرارات الساطعة الأخرى إلى مواجهة مثل هذه المراجحة الخالية من المخاطر والانخراط فيها.
تخيل للحظة أن البنك المركزي السويسري ينشئ فجأة توجيهًا جديدًا للسياسة ويقضي بشكل مباشر على رهاننا الأحادي ، ويتخلص من عملته الخاصة ويشترى احتياطيات عملات الآخرين في "نهاية أيام عصر تداول أزواج عملات الفرنك السويسري؟ لا يمكن أن يحدث ذلك ، أليس كذلك؟
تعتمد أسطورة التركيب على مهارة المتداول لضمان عائد إيجابي يوميًا. ومع ذلك ، هناك عيبان رئيسيان صارخان في تلك الخطة. أولاً ، من أجل اكتساب الخبرة والمعرفة اللازمتين لتكون ماهرًا جدًا في السوق ، يجب أن يكون التاجر بدوام كامل. ثانيًا ، إذا كان التاجر يعمل بدوام كامل ، فعليه أن يحصل على دخل من السوق. حتى لو كانوا قد تطوروا إلى حالة التاجر الخارق الأسطوري ، فسوف يحتاجون بعد ذلك إلى دخل منفصل لمنع عوائد حسابهم المركب من الانقطاع عن طريق أخذ أجر.
في حين أن المنطق الرياضي و "نقاء" التركيب سليم ، فإن استخدامه ، من حيث الجوانب العملية المتعلقة بالتداول ، يجعل النظرية عديمة الفائدة. يرفض أفضل المتداولين أن ينخدعوا بعشوائية الأسواق ، فهم يقبلون الخسائر والعوائد غير المتوقعة كجزء من ثمن ممارسة الأعمال التجارية ويرفضون تحويلها عن طريق العوائد الخيالية أو أساطير التداول الخيالية.
يعيش البشر من خلال أساطيرهم ولا يتحملون سوى حقائقهم
لا يمكن تدريس أي شيء له أهمية. لا يمكن تعلمه إلا بالدم والعرق
روبرت انطون ويلسون
