16 تشرين الثاني (نوفمبر) • تعليقات السوق • 5556 مشاهدة • التعليقات مغلقة على Just Above Zero هو المعيار الجديد
الرواج الحالي في دوائر محللي السوق ، عند التعليق على البيانات التي تنتجها مختلف الهيئات الحكومية أو الناشرين المحترمين ، هو التحليل الدقيق لكل حركة صغيرة وإنتاج رزم من المناقشة حول كل تباين صغير. في حين أن الحركة التي تبلغ 0.5٪ في السابق كانت تُعتبر "ضوضاء" غير ذات صلة نظرًا لأنها قد تكون إشارة أو خطأ إحصائيًا ، فهي الآن مؤشر على "حياة أو موت الاقتصاد". قبل الانهيار المالي في 2008-2009 ، كان المحللون والاقتصاديون يبحثون عن أرقام بنسبة 1٪ شهريًا كدليل على النمو في الغالبية العظمى من إصدارات التقويم الاقتصادي الهامة. الآن يتم تحليل النمو بنسبة 0.1٪ بشكل فائق ويتم تقليص قيمته في وسائل الإعلام السائدة كدليل على التحسن.
معظم المحللين والاقتصاديين والمعلقين مذنبون بعدم عيش العالم الحقيقي حيث كانت مجموعات البيانات معنية ، وفشلوا في رؤية "خشب الأشجار". هذه الحركات الصغيرة هي ببساطة إما دليل على الركود أو الركود التضخمي في أحسن الأحوال. على الرغم من كل القلق فيما يتعلق بديون الاقتصادات المتقدمة ، فإن غالبية الدول في أوروبا وآسيا / المحيط الهادئ والولايات المتحدة ككيان واحد تتعثر ببساطة. يبدو أن الانعكاس المستمر للمتوسط هو نمط متكرر ، وهذا الرقم المتوسط قريب من الصفر ومع ذلك يتم التركيز باستمرار على النقاط العشرية للتحسين. بينما يختفي قسم من الأخبار إذا ذكرت وسائل الإعلام بشكل جماعي ؛ "حسب الأرقام اليوم ، يبدو أنه النمو المعتاد فوق الصفر بقليل ، يا له من همهمة" ، فإن التحقق من الواقع من شأنه أن يرحب بالرحيل وتجديده.
لذلك دعونا نلقي نظرة على بعض الأرقام الكبيرة ، ونختبئ تحت الطاولة ، وأخبرني عندما يكون من الآمن الخروج بأرقام كبيرة ..
بالنظر إلى الولايات المتحدة الأمريكية بمعزل عن غيرها ، فإن العبارة المستخدمة غالبًا هي أنه مقابل كل عشرة دولارات من النمو ، أضافوا ثمانية دولارات من الديون. تم "شراء" ثمانين بالمائة من النمو منذ عام 2009 عن طريق زيادة الديون عبر أسواق السندات وعمليات الإنقاذ والتيسير الكمي و / أو زيادة سقف الديون. باختصار ، لم يكن هناك نمو عضوي ، في الغالب كان نموًا اصطناعيًا. بينما نناقش مجموعة بيانات واحدة على وجه الخصوص ، يجدر إلقاء نظرة خاطفة (أو نظرة طويلة إذا كنت تشعر بالشجاعة) في حقيقة واحدة فقط ؛ كم ، منذ أزمة 2008-2009 ، زادت الولايات المتحدة من سقف ديونها. زادت الولايات المتحدة سقف ديونها بمعدل 500 مليار دولار في السنة منذ 2003 وبنسبة 40٪ منذ 2008-2009. وكانت الزيادة الأخيرة في الثامن من أيلول (سبتمبر) هي الزيادة الثالثة في سقف الديون في 8 شهرًا ، والزيادة الخامسة منذ تولي الرئيس أوباما منصبه ، والزيادة الثانية عشرة في 19 سنوات. ومع ذلك ، إليك رقم مخيف حقيقي سيرسل أولئك الذين وصلوا إلى ذروته من تحت غطاء الطاولة إلى أسفل ، لقد أحرقوا هذا المبلغ السنوي المتوسط خلال الشهرين الماضيين ..
الدين العام في الولايات المتحدة الأمريكية
زاد الدين العام بأكثر من 500 مليار دولار كل عام منذ السنة المالية 2003 ، مع زيادات قدرها 1 تريليون دولار في FY2008 ، و 1.9 تريليون دولار في FY2009 ، و 1.7 تريليون دولار في FY2010. اعتبارًا من 22 أكتوبر 2011 ، بلغ إجمالي الدين 14.94 تريليون دولار ، منها 10.20 تريليون دولار مملوكة للجمهور و 4.74 تريليون دولار حيازات حكومية دولية. بلغ الناتج المحلي الإجمالي السنوي حتى نهاية يونيو 2011 15.003 تريليون دولار (تقدير 29 يوليو 2011) ، مع إجمالي الدين العام القائم بنسبة 99.6 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، والديون التي يحملها الجمهور بنسبة 68 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي .
الناتج المحلي الإجمالي هو مقياس للحجم الكلي وناتج الاقتصاد. يتمثل أحد مقاييس عبء الدين في حجمه بالنسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي. في السنة المالية 2007 ، كان الدين الفيدرالي الأمريكي المملوك للجمهور حوالي 5 تريليونات دولار (36.8 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي) وبلغ إجمالي الدين 9 تريليون دولار (65.5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي). يمثل الدين المملوك من قبل الجمهور الأموال المستحقة لأولئك الذين لديهم أوراق مالية حكومية مثل أذون وسندات الخزانة.
استنادًا إلى ميزانية الولايات المتحدة لعام 2010 ، سيتضاعف إجمالي الدين القومي تقريبًا بالدولار بين عامي 2008 و 2015 وسينمو إلى ما يقرب من 100٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، مقابل مستوى يقارب 80٪ في أوائل عام 2009. مصادر حكومية متعددة بما في ذلك الرئيسان الحالي والسابق قال مكتب المحاسبة الحكومي ووزارة الخزانة والبنك المركزي العماني إن الولايات المتحدة تسير على مسار مالي غير مستدام. ومع ذلك ، وقبل التوقعات ، بلغ إجمالي الدين الوطني 100٪ بحلول الربع الثالث من عام 2011.
على أي حال ، بالعودة إلى الأرقام الدقيقة الأكثر أمانًا ، كانت أرقام النمو في منطقة اليورو خلال الربع الأخير مخيبة للآمال بقدر ما كانت ثابتة. ونما اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.2 بالمئة فقط في الربع الثالث مع تراجع النمو القوي في ألمانيا وفرنسا بفعل البلدان في نهاية أزمة الديون الحادة ويتوقع الاقتصاديون الانزلاق إلى الركود بحلول أوائل العام المقبل. كان النمو من يوليو إلى سبتمبر هو نفسه في الربع الثاني ، لكن التوقعات للأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2011 كانت قاتمة ، حيث أثرت أزمة الديون المتفاقمة في المنطقة على معنويات وثقة المستهلك.
تتوقع المفوضية الأوروبية أن يتقلص اقتصاد الدول الـ 17 التي تستخدم اليورو بنسبة 0.1 في المائة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام مقابل الربع الثالث وأن يتراجع في الربع الأول من عام 2012. ويقول الاقتصاديون إن الركود التام - ربعان من تقلص الإنتاج - أصبح الآن مرجحًا تمامًا ، على الرغم من أن طوله وعمقه سيعتمدان على استجابة السياسة لأزمة الديون السيادية.
وتوقفت إسبانيا ، رابع أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ، في الربع الثالث. مع أزمة الديون التي من المقرر أن تكبح النشاط أكثر ، ووعد الفائزون المحتملون في الانتخابات العامة يوم الأحد بتضييق الخناق المالي بشكل أكبر ، لا يمكن استبعاد الركود. إن البرتغال المجاورة ، المستفيدة من خطة الإنقاذ من الاتحاد الأوروبي / صندوق النقد الدولي ، في حالة ركود بالفعل وتفاقم الركود في الربع الثالث. وانكمش اقتصادها بنسبة 0.4 في المائة على مدى الأشهر الثلاثة.
نظرة عامة حول السوق
ارتفعت الأسهم الأوروبية والسندات الحكومية الإيطالية في الجلسة الصباحية ، وقلص اليورو خسائره حيث استعد رئيس الوزراء الإيطالي المعين ماريو مونتي أخيرًا لتشكيل حكومة جديدة.
ارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.6 في المائة حتى الساعة 9:00 صباحًا في لندن. تغيرت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل طفيف ، حيث تراجعت بنسبة 1.2 في المائة. وتراجع اليورو 0.1 بالمئة إلى 1.3529 دولار بعد أن هبط في وقت سابق بقدر 0.8 بالمئة. وانخفض العائد على ديون الحكومة الإيطالية لأجل 10 سنوات 14 نقطة أساس إلى 6.93٪. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5 في المئة أمس. قد تظهر التقارير الاقتصادية اليوم أن الإنتاج الصناعي الأمريكي ارتفع بنسبة 0.4 في المائة في أكتوبر ، أي ضعف ما كان عليه في الشهر السابق.
لقطة السوق في الساعة 10:15 صباحًا بتوقيت جرينتش (المملكة المتحدة)
انخفضت أسواق آسيا / المحيط الهادئ بحدة في التعاملات الصباحية المبكرة ليلاً ، وأغلق مؤشر نيكاي منخفضًا بنسبة 0.92٪ ، وأغلق هانغ سنغ منخفضًا بنسبة 2.0٪ وانخفض مؤشر CSI بنسبة 2.72٪. أغلق مؤشر ASX 200 بانخفاض 0.89٪ بنسبة 9.74٪ على أساس سنوي. في أوروبا ، توجد غالبية مؤشرات الفيروسات الرائدة في المنطقة الإيجابية. ارتفع مؤشر STOXX بنسبة 1.05٪ ، وارتفع مؤشر FTSE البريطاني بنسبة 0.26٪ ، وارتفع مؤشر CAC بنسبة 0.75٪ ، وارتفع مؤشر DAX بنسبة 0.70٪. يتصدر بنك MIB الارتفاع بنسبة 1.88٪ ومؤشر بورصة أثينا هو المتأخر الوحيد الذي انخفض بنسبة 1.66٪. خام برنت ثابت عند ستة دولارات للبرميل والذهب انخفض خمسة دولارات للأوقية.
تصدر بيانات اقتصادية قد تؤثر على المعنويات في جلسة الظهيرة
12:00 الولايات المتحدة - تطبيقات الرهن العقاري في الولايات المتحدة 11 نوفمبر
13:30 الولايات المتحدة - مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر
14:00 الولايات المتحدة - تدفقات TIC سبتمبر
14:15 الولايات المتحدة - الإنتاج الصناعي أكتوبر
14:15 الولايات المتحدة - استغلال القدرات أكتوبر
15:00 الولايات المتحدة - مؤشر سوق الإسكان NAHB نوفمبر
يمكن القول إن أبرز حدث إخباري للبيانات الاقتصادية سيكون أرقام الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة. تتوقع أرقام من استطلاع أجرته بلومبرج للمحللين رقمًا بنسبة 0.4 ٪ لهذا الشهر مقارنة بالرقم السابق البالغ 0.2 ٪.
النمو الاقتصاديأزمة الديون في منطقة اليورو
« لا، لست نادما على شيء تجارة الفوركس هي ملاكمة الشطرنج »
فقط فوق الصفر هو المعيار الجديد
16 تشرين الثاني (نوفمبر) • تعليقات السوق • 5556 مشاهدة • التعليقات مغلقة على Just Above Zero هو المعيار الجديد
الرواج الحالي في دوائر محللي السوق ، عند التعليق على البيانات التي تنتجها مختلف الهيئات الحكومية أو الناشرين المحترمين ، هو التحليل الدقيق لكل حركة صغيرة وإنتاج رزم من المناقشة حول كل تباين صغير. في حين أن الحركة التي تبلغ 0.5٪ في السابق كانت تُعتبر "ضوضاء" غير ذات صلة نظرًا لأنها قد تكون إشارة أو خطأ إحصائيًا ، فهي الآن مؤشر على "حياة أو موت الاقتصاد". قبل الانهيار المالي في 2008-2009 ، كان المحللون والاقتصاديون يبحثون عن أرقام بنسبة 1٪ شهريًا كدليل على النمو في الغالبية العظمى من إصدارات التقويم الاقتصادي الهامة. الآن يتم تحليل النمو بنسبة 0.1٪ بشكل فائق ويتم تقليص قيمته في وسائل الإعلام السائدة كدليل على التحسن.
معظم المحللين والاقتصاديين والمعلقين مذنبون بعدم عيش العالم الحقيقي حيث كانت مجموعات البيانات معنية ، وفشلوا في رؤية "خشب الأشجار". هذه الحركات الصغيرة هي ببساطة إما دليل على الركود أو الركود التضخمي في أحسن الأحوال. على الرغم من كل القلق فيما يتعلق بديون الاقتصادات المتقدمة ، فإن غالبية الدول في أوروبا وآسيا / المحيط الهادئ والولايات المتحدة ككيان واحد تتعثر ببساطة. يبدو أن الانعكاس المستمر للمتوسط هو نمط متكرر ، وهذا الرقم المتوسط قريب من الصفر ومع ذلك يتم التركيز باستمرار على النقاط العشرية للتحسين. بينما يختفي قسم من الأخبار إذا ذكرت وسائل الإعلام بشكل جماعي ؛ "حسب الأرقام اليوم ، يبدو أنه النمو المعتاد فوق الصفر بقليل ، يا له من همهمة" ، فإن التحقق من الواقع من شأنه أن يرحب بالرحيل وتجديده.
لذلك دعونا نلقي نظرة على بعض الأرقام الكبيرة ، ونختبئ تحت الطاولة ، وأخبرني عندما يكون من الآمن الخروج بأرقام كبيرة ..
بالنظر إلى الولايات المتحدة الأمريكية بمعزل عن غيرها ، فإن العبارة المستخدمة غالبًا هي أنه مقابل كل عشرة دولارات من النمو ، أضافوا ثمانية دولارات من الديون. تم "شراء" ثمانين بالمائة من النمو منذ عام 2009 عن طريق زيادة الديون عبر أسواق السندات وعمليات الإنقاذ والتيسير الكمي و / أو زيادة سقف الديون. باختصار ، لم يكن هناك نمو عضوي ، في الغالب كان نموًا اصطناعيًا. بينما نناقش مجموعة بيانات واحدة على وجه الخصوص ، يجدر إلقاء نظرة خاطفة (أو نظرة طويلة إذا كنت تشعر بالشجاعة) في حقيقة واحدة فقط ؛ كم ، منذ أزمة 2008-2009 ، زادت الولايات المتحدة من سقف ديونها. زادت الولايات المتحدة سقف ديونها بمعدل 500 مليار دولار في السنة منذ 2003 وبنسبة 40٪ منذ 2008-2009. وكانت الزيادة الأخيرة في الثامن من أيلول (سبتمبر) هي الزيادة الثالثة في سقف الديون في 8 شهرًا ، والزيادة الخامسة منذ تولي الرئيس أوباما منصبه ، والزيادة الثانية عشرة في 19 سنوات. ومع ذلك ، إليك رقم مخيف حقيقي سيرسل أولئك الذين وصلوا إلى ذروته من تحت غطاء الطاولة إلى أسفل ، لقد أحرقوا هذا المبلغ السنوي المتوسط خلال الشهرين الماضيين ..
الدين العام في الولايات المتحدة الأمريكية
زاد الدين العام بأكثر من 500 مليار دولار كل عام منذ السنة المالية 2003 ، مع زيادات قدرها 1 تريليون دولار في FY2008 ، و 1.9 تريليون دولار في FY2009 ، و 1.7 تريليون دولار في FY2010. اعتبارًا من 22 أكتوبر 2011 ، بلغ إجمالي الدين 14.94 تريليون دولار ، منها 10.20 تريليون دولار مملوكة للجمهور و 4.74 تريليون دولار حيازات حكومية دولية. بلغ الناتج المحلي الإجمالي السنوي حتى نهاية يونيو 2011 15.003 تريليون دولار (تقدير 29 يوليو 2011) ، مع إجمالي الدين العام القائم بنسبة 99.6 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، والديون التي يحملها الجمهور بنسبة 68 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي .
الناتج المحلي الإجمالي هو مقياس للحجم الكلي وناتج الاقتصاد. يتمثل أحد مقاييس عبء الدين في حجمه بالنسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي. في السنة المالية 2007 ، كان الدين الفيدرالي الأمريكي المملوك للجمهور حوالي 5 تريليونات دولار (36.8 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي) وبلغ إجمالي الدين 9 تريليون دولار (65.5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي). يمثل الدين المملوك من قبل الجمهور الأموال المستحقة لأولئك الذين لديهم أوراق مالية حكومية مثل أذون وسندات الخزانة.
استنادًا إلى ميزانية الولايات المتحدة لعام 2010 ، سيتضاعف إجمالي الدين القومي تقريبًا بالدولار بين عامي 2008 و 2015 وسينمو إلى ما يقرب من 100٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، مقابل مستوى يقارب 80٪ في أوائل عام 2009. مصادر حكومية متعددة بما في ذلك الرئيسان الحالي والسابق قال مكتب المحاسبة الحكومي ووزارة الخزانة والبنك المركزي العماني إن الولايات المتحدة تسير على مسار مالي غير مستدام. ومع ذلك ، وقبل التوقعات ، بلغ إجمالي الدين الوطني 100٪ بحلول الربع الثالث من عام 2011.
على أي حال ، بالعودة إلى الأرقام الدقيقة الأكثر أمانًا ، كانت أرقام النمو في منطقة اليورو خلال الربع الأخير مخيبة للآمال بقدر ما كانت ثابتة. ونما اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.2 بالمئة فقط في الربع الثالث مع تراجع النمو القوي في ألمانيا وفرنسا بفعل البلدان في نهاية أزمة الديون الحادة ويتوقع الاقتصاديون الانزلاق إلى الركود بحلول أوائل العام المقبل. كان النمو من يوليو إلى سبتمبر هو نفسه في الربع الثاني ، لكن التوقعات للأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2011 كانت قاتمة ، حيث أثرت أزمة الديون المتفاقمة في المنطقة على معنويات وثقة المستهلك.
تتوقع المفوضية الأوروبية أن يتقلص اقتصاد الدول الـ 17 التي تستخدم اليورو بنسبة 0.1 في المائة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام مقابل الربع الثالث وأن يتراجع في الربع الأول من عام 2012. ويقول الاقتصاديون إن الركود التام - ربعان من تقلص الإنتاج - أصبح الآن مرجحًا تمامًا ، على الرغم من أن طوله وعمقه سيعتمدان على استجابة السياسة لأزمة الديون السيادية.
وتوقفت إسبانيا ، رابع أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ، في الربع الثالث. مع أزمة الديون التي من المقرر أن تكبح النشاط أكثر ، ووعد الفائزون المحتملون في الانتخابات العامة يوم الأحد بتضييق الخناق المالي بشكل أكبر ، لا يمكن استبعاد الركود. إن البرتغال المجاورة ، المستفيدة من خطة الإنقاذ من الاتحاد الأوروبي / صندوق النقد الدولي ، في حالة ركود بالفعل وتفاقم الركود في الربع الثالث. وانكمش اقتصادها بنسبة 0.4 في المائة على مدى الأشهر الثلاثة.
نظرة عامة حول السوق
ارتفعت الأسهم الأوروبية والسندات الحكومية الإيطالية في الجلسة الصباحية ، وقلص اليورو خسائره حيث استعد رئيس الوزراء الإيطالي المعين ماريو مونتي أخيرًا لتشكيل حكومة جديدة.
ارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.6 في المائة حتى الساعة 9:00 صباحًا في لندن. تغيرت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل طفيف ، حيث تراجعت بنسبة 1.2 في المائة. وتراجع اليورو 0.1 بالمئة إلى 1.3529 دولار بعد أن هبط في وقت سابق بقدر 0.8 بالمئة. وانخفض العائد على ديون الحكومة الإيطالية لأجل 10 سنوات 14 نقطة أساس إلى 6.93٪. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5 في المئة أمس. قد تظهر التقارير الاقتصادية اليوم أن الإنتاج الصناعي الأمريكي ارتفع بنسبة 0.4 في المائة في أكتوبر ، أي ضعف ما كان عليه في الشهر السابق.
لقطة السوق في الساعة 10:15 صباحًا بتوقيت جرينتش (المملكة المتحدة)
انخفضت أسواق آسيا / المحيط الهادئ بحدة في التعاملات الصباحية المبكرة ليلاً ، وأغلق مؤشر نيكاي منخفضًا بنسبة 0.92٪ ، وأغلق هانغ سنغ منخفضًا بنسبة 2.0٪ وانخفض مؤشر CSI بنسبة 2.72٪. أغلق مؤشر ASX 200 بانخفاض 0.89٪ بنسبة 9.74٪ على أساس سنوي. في أوروبا ، توجد غالبية مؤشرات الفيروسات الرائدة في المنطقة الإيجابية. ارتفع مؤشر STOXX بنسبة 1.05٪ ، وارتفع مؤشر FTSE البريطاني بنسبة 0.26٪ ، وارتفع مؤشر CAC بنسبة 0.75٪ ، وارتفع مؤشر DAX بنسبة 0.70٪. يتصدر بنك MIB الارتفاع بنسبة 1.88٪ ومؤشر بورصة أثينا هو المتأخر الوحيد الذي انخفض بنسبة 1.66٪. خام برنت ثابت عند ستة دولارات للبرميل والذهب انخفض خمسة دولارات للأوقية.
تصدر بيانات اقتصادية قد تؤثر على المعنويات في جلسة الظهيرة
12:00 الولايات المتحدة - تطبيقات الرهن العقاري في الولايات المتحدة 11 نوفمبر
13:30 الولايات المتحدة - مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر
14:00 الولايات المتحدة - تدفقات TIC سبتمبر
14:15 الولايات المتحدة - الإنتاج الصناعي أكتوبر
14:15 الولايات المتحدة - استغلال القدرات أكتوبر
15:00 الولايات المتحدة - مؤشر سوق الإسكان NAHB نوفمبر
يمكن القول إن أبرز حدث إخباري للبيانات الاقتصادية سيكون أرقام الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة. تتوقع أرقام من استطلاع أجرته بلومبرج للمحللين رقمًا بنسبة 0.4 ٪ لهذا الشهر مقارنة بالرقم السابق البالغ 0.2 ٪.
النمو الاقتصاديأزمة الديون في منطقة اليورو
« لا، لست نادما على شيء تجارة الفوركس هي ملاكمة الشطرنج »