الذهب والفضة وأزمة الاتحاد الأوروبي
يتم تداول المعادن الأساسية هذا الصباح على انخفاض بنسبة 0.4 إلى 1.6 في المائة باستثناء الألومنيوم في منصة LME الإلكترونية. تتداول الأسهم الآسيوية أيضًا على انخفاض بعد أن خسرت مكاسب يوم أمس حيث استمرت خطة إنقاذ إسبانيا في التلاشي والمخاوف بشأن إيطاليا واليونان تطارد معنويات المستثمرين. بين الآسيويين ، ربما كان التيسير الصيني قد دعم سوق الائتمان المحلي وشهدت زيادة في القروض أيضًا إشارة إلى الطلب المستقبلي على المعادن الأساسية.
حتى إنتاج الألمنيوم في الصين ارتفع إلى مستوى قياسي شهري جديد في مايو يشير إلى عدم مرونة العرض. ومع ذلك ، كانت الأرباح الصناعية تتقلص مع تقلص النشاط الصناعي. على نفس المنوال ، خفض كل من Goldman Sachs و Societe Generale توقعاتهما للأسعار لعام 2012 لمجموعة من المعادن الأساسية ، مشيرين إلى المخاطر التي جلبتها أزمة الديون الأوروبية. كان المزيد من المستثمرين قلقين من أن إسبانيا قد تضطر إلى تحمل المزيد من الديون بعد الحصول على أموال إنقاذ من منطقة اليورو ، وبالتالي قد تظل العملة المشتركة تحت الضغط في جلسة اليوم لتوسيع نطاق ضعف حزمة المعادن. على صعيد البيانات الاقتصادية ، من المرجح أن يظل الإنتاج الصناعي البريطاني ضعيفًا بسبب انخفاض مؤشر مديري المشتريات وحتى الإنتاج الصناعي قد ينخفض بسبب انخفاض الطلب. من الولايات المتحدة ، قد يتضاءل تفاؤل الشركات الصغيرة مع استمرار ضعف النشاط الاقتصادي. فشل قطاع العمل الضعيف والتصنيع في زيادة الطلب على الصناعات بما في ذلك المعادن الأساسية. علاوة على ذلك ، قد تظل الواردات أرخص بسبب قلة الطلب بينما قد تتقلص الميزانية الشهرية بشكل أكبر مما يشير إلى انتعاش أبطأ وقد يضعف الأسواق المالية. على الجبهة المحلية ، قد يظل الاتجاه الهبوطي محدودًا حيث قد تستمر الروبية في الانخفاض مقابل الدولار. بشكل عام ، نتوقع أن تظل المعادن الأساسية ضعيفة في جلسة اليوم بسبب ضعف الأسهم والإصدارات الاقتصادية إلى جانب زيادة المخاوف الأوروبية.
عكست أسعار العقود الآجلة للذهب مكاسبها حيث تراجعت الأسهم الآسيوية مرة أخرى لتقليص الانتعاش الناجم عن نشوة الصفقات الإسبانية ، مما يمهد الطريق لعدم اليقين بشأن التفاصيل. كان من الممكن أن ينعكس الشيء نفسه على اليورو بينما تحول الاهتمام الآن إلى إيطاليا وإعادة انتخاب اليونان في 17 يونيو. وبالتالي من المرجح أن يؤدي التفاؤل قصير الأمد إلى تمديد التوقعات وقد يبقي الذهب تحت ضغط اليوم. ولأن القرض المتفق عليه سيضيف إلى الالتزام وبالتالي يزيد نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ، فإن تكلفة الاقتراض المرتفعة ستترك وكالات التصنيف لمزيد من التدرج الأدنى. يمكن رؤية التأثير بشكل جيد للغاية على ارتفاع عائدات السندات الإسبانية لأجل 25 سنوات بمقدار 10 نقطة أساس إلى 6.5٪. كان من شأن هذا أن يجدد ضائقة السوق فيما يتعلق بقدرة البلاد على سداد العبء مباشرة بعد خطة الإنقاذ. وبالتالي ، لا يزال اليورو معرضًا لخطر كبير على الجانب السلبي والذي قد يأخذ الذهب على طول الطريق. من ناحية البيانات الاقتصادية ، قد لا يبدو تفاؤل الأعمال الصغيرة في الولايات المتحدة لائقًا بعد أن تؤثر الصورة الرديئة في قطاع العمل على المعنويات وعادة نفقات الأعمال. كما قد يتسع عجز الميزانية الشهري على الرغم من أن تدفقات الخزينة في الآونة الأخيرة قد تحد من هذا الحجم. كل هذا يمكن أن يشير إلى تأثير مختلط على الدولار. قيل أعلاه ، نتوقع أن يظل الذهب ضعيفًا لهذا اليوم ، وبالتالي نوصي بالبقاء على المكشوف للمعدن من مستويات أعلى.
بلغت الحيازات في SPDR Gold Trust ، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم ، 1,274.79،11 طنًا بحلول XNUMX يونيو ، ولم تتغير عن يوم العمل السابق.
ارتفع إنتاج الذهب المحلي في الأشهر الأربعة الأولى بنسبة 6.13 في المائة على أساس سنوي إلى 109.6 طن متري ، حسبما ذكرت خدمة أخبار الصين يوم الاثنين نقلاً عن أرقام من وزارة المعلومات والتكنولوجيا. وقال التقرير إن الأرباح المجمعة لمنتجي الذهب لهذه الفترة زادت 8.77 في المائة لتصل إلى 8.88 مليار يوان (1.39 مليار دولار أمريكي). وأضافت أنه في أبريل وحده بلغ الإنتاج 28.8 طن وأرباح 2.22 مليار يوان دون تقديم أرقام مقارنة.
كما انخفضت أسعار العقود الآجلة للفضة في وقت مبكر من Globex. انجرفت الأسهم الآسيوية إلى الأسفل ، لتقليص الارتفاع الناتج عن تفاؤل خطة الإنقاذ الإسبانية ، لكنها ظلت قصيرة الأجل. عدم اليقين بشأن تفاصيل الصفقة من شأنه أن يبقي السوق تحت الضغط ويقلل من الرغبة في المخاطرة. تجدد المخاوف بشأن إيطاليا والتوقعات بشأن إعادة انتخاب اليونان كان من شأنه أن يزيد الضغط على العملة المكونة من 17 كتلة. من شأن الارتفاع المحتمل في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أن يترك مساحة أكبر لوكالات التصنيف لمزيد من التدرج الأدنى.
ومن ثم ، يتعرض اليورو لمزيد من الانخفاض والضعف في الأسهم أيضًا لإبقاء الفضة تحت ضغط اليوم. كما تمت مناقشته في توقعات الذهب ، قد تعطي البيانات الاقتصادية الأمريكية صورة مختلطة للدولار ، لكن الضعف المحتمل في اليورو سيكون عامل ضغط على المعدن. ومن ثم ، فإننا نوصي بالبقاء قصيرًا للمعدن لهذا اليوم.
ارتفعت الحيازات في أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالفضة في العالم إلى 9669.08 طن بحلول 11 يونيو ، دون تغيير عن يوم العمل السابق.
تحسنت نسبة الذهب / الفضة يوم أمس إلى 55.83 ومن المتوقع أن تظل في وضع تصاعدي نظرًا لأن قلق السوق قد يضغط على الفضة أكثر من الذهب. قد تتوتر الأسهم والضعف الصناعي.
