6 شباط (فبراير) • تعليقات السوق • 5442 مشاهدة • التعليقات مغلقة على التركيز يعود إلى كفاية رأس مال البنوك الأوروبية
قد يتم رفض العديد من مقترحات زيادة رأس المال التي قدمها ما يصل إلى ثلاثين بنكًا أوروبيًا باعتبارها غير ذات مصداقية كافية. صدرت تعليمات للبنوك بوضع خطط لزيادة وسائد رأس المال (الاحتياطيات) في كانون الأول (ديسمبر) بعد أن اكتشفت الهيئة المصرفية الأوروبية في كانون الأول (ديسمبر) 2001 أنها بحاجة مجتمعة إلى جمع حوالي 115 مليار يورو من أجل تلبية الأهداف التنظيمية.
ومن المقرر أن يناقش مجلس إدارة EBA الخطط المقدمة في اجتماعات مختلفة الأسبوع المقبل. تم تسليط الضوء على Commerzbank على أنه بنك واحد يحتاج إلى سد النقص في رأس المال. منذ كانون الأول (ديسمبر) ، قام البنك الألماني بتوليد ما يقرب من 3 مليارات يورو من رأس المال مقابل عجز 5.3 مليار يورو في "اختبار التحمل". كان لدى بنك سانتاندير الإسباني أكبر عجز - بلغ 15 مليار يورو - لكنه يصر على أنه وجد طرقًا لسد الفجوة. اختارت يونيكريديت الإيطالية إصدار حقوق لزيادة رأس المال.
ارتفعت الأسهم في Commerzbank AG ، ثاني أكبر بنك في ألمانيا ، بنسبة خمسة عشر بالمائة في 19 يناير وحواليه بعد أن أفاد البنك أنه كان في منتصف الطريق نحو تحقيق هدفه دون اللجوء إلى المساعدة الحكومية. يتعين على المقرضين الإسبان جمع 26.2 مليار يورو من رأس المال الأساسي من المستوى الأول ، حسبما قال اتحاد المصارف الأوروبية في ديسمبر ، أكثر من أي دولة أوروبية أخرى.
يجتمع المنظمون هذا الأسبوع في الهيئة المصرفية الأوروبية في لندن لمراجعة قواعد رأس المال الصادرة في ديسمبر. من المرجح أن يناقش المشرفون الاحتياطي السيادي. وأبلغ بنك EBA البنوك بجمع 115 مليار يورو من رأس المال الجديد بنهاية يونيو كجزء من الإجراءات التي تم اتخاذها للاستجابة للأزمة المالية في منطقة اليورو. يتطلب قانون EBA من البنوك الاحتفاظ بنسبة رأس مال من المستوى 1 الأساسي تبلغ تسعة في المائة والاحتفاظ باحتياطيات إضافية مقابل ديون بلدان منطقة اليورو الأضعف فيما يتعلق بسعر السوق للسندات - الاحتياطي السيادي.
قال أحد الأشخاص إن أي قرار لتغيير الاحتياطي السيادي سيتم اتخاذه بالاشتراك مع مجلس المخاطر النظامية الأوروبي ، وهو مجموعة من محافظي البنوك المركزية الأوروبية المسؤولين عن مراقبة المخاطر.
نهج الموعد النهائي لليونان
من الواضح أن رئيس الوزراء اليوناني لوكاس باباديموس قد أبرم صفقة مبدئية مع الأحزاب السياسية بشأن إجراءات التقشف التي طالب بها الدائنون الدوليون حيث واصل الزعماء الأوروبيون الضغط لاستكمال شروط حزمة الإنقاذ بقيمة 130 مليار يورو. ومن المقرر أن يجتمع القادة في منتصف النهار للعمل على التفاصيل بعد وضع إطار لإعادة رسملة البنوك ، وضمان جدوى صناديق التقاعد واتخاذ تدابير لخفض الأجور وتكاليف غير الأجور.
صرح رؤساء المالية في منطقة اليورو لوزير المالية اليوناني إيفانجيلوس فينيزيلوس يوم 4 فبراير أن الزيادة في حزمة الإنقاذ لم تكن وشيكة ، مما يؤكد إحباطهم من عدم إحراز تقدم في إصلاح الاقتصاد. الاتفاق على خطة جديدة ، والتي تشمل شطب الديون اليونانية التي يحتفظ بها الدائنون من القطاع الخاص ، قد أعاقها إصرار من جانب الاتحاد الأوروبي وصندوق النقد الدولي على الإصلاحات الهيكلية التي ستدعم العودة إلى القدرة التنافسية للاقتصاد اليوناني وكذلك تدابير مالية جديدة لهذا العام.
يتضمن الإنقاذ / المقايضة خسارة تزيد عن 70 في المائة لحاملي السندات في تبادل الديون الطوعي والقروض التي ستحتاج إلى تجاوز 130 مليار يورو المطروحة الآن على الطاولة. يجب تقديم عرض رسمي لمبادلة الديون بحلول 13 فبراير للسماح بإكمال جميع الإجراءات قبل استحقاق سداد سندات 20 مارس.
تراجعت اليونان عن أهداف الميزانية الأولية المحددة عندما فازت بإنقاذ ممول من دافعي الضرائب بقيمة 110 مليار يورو في مايو 2010 ، الأمر الذي أدى الآن إلى تهديدات بقطع المساعدات لتسريع دفع ألمانيا لجعل حاملي السندات يساهمون. انكمش اقتصاد البلاد بنسبة 6 في المائة العام الماضي ، وفقًا لتقديرات صندوق النقد الدولي الأخيرة ، لا يزال عجز الميزانية قريبًا من 10 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي والبطالة حوالي XNUMX في المائة.
حتى بعد الإنقاذ ، قد تظل اليونان مثقلة بالديون المفرطة ، وآفاق نمو قليلة للغاية وعجز كبير في الميزانية يتطلب المزيد من أموال الإنقاذ ، والتي تتردد دول اليورو (بقيادة ألمانيا) بشكل متزايد في تقديمها. قال شخص مطلع على المحادثات ، طلب عدم الكشف عن هويته ، إن الدائنين مستعدون لقبول متوسط قسيمة (سعر فائدة) منخفض يصل إلى 3.6 في المائة على سندات جديدة مدتها 30 عامًا في البورصة. .
نظرة عامة حول السوق
تراجعت الأسهم الأوروبية للمرة الأولى منذ خمسة أيام في الجلسة الصباحية وضعف اليورو قبل الموعد النهائي لتوصل اليونان إلى اتفاق مع دائنيها. خسر مؤشر Stoxx Europe 600 0.3 اعتبارًا من الساعة 8:27 صباحًا في لندن. تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4 في المائة ، بينما أضاف مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ 0.5 في المائة. وتراجع اليورو 0.6 بالمئة مقابل العملة الأمريكية وانخفض الدولار الاسترالي والنيوزيلندي. وخسر النفط 0.8 بالمئة ، بينما ارتفع الذهب 0.2 بالمئة ، منتعشا من أكبر هبوط في خمسة أسابيع في الثالث من فبراير شباط.
تخلت الأسهم الآسيوية عن مكاسبها الأولية بعد أن قال صندوق النقد الدولي إن التوسع الاقتصادي الصيني سينخفض إلى النصف إذا تفاقمت أزمة الديون الأوروبية. سيتطلب هذا السيناريو حوافز مالية "كبيرة" من حكومة الأمة. لم يتغير مؤشر شنغهاي المركب إلا قليلاً.
ضعف الدولار الأسترالي 0.6 في المائة إلى 1.0713 دولار بعد أن أظهر تقرير حكومي أن إنفاق التجزئة انخفض بشكل غير متوقع ، مما أضاف إلى حالة البنك الاحتياطي لخفض أسعار الفائدة عندما يجتمع غدًا. وتراجع الدولار النيوزيلندي 0.8 بالمئة إلى 83.03 سنتا.
لقطة السوق في الساعة 10:15 صباحًا بتوقيت جرينتش (بتوقيت المملكة المتحدة)
شهدت أسواق آسيا والمحيط الهادئ ثروات متباينة في الجلسة الصباحية المبكرة ، حيث أغلق مؤشر Nikkei 225 مرتفعًا بنسبة 1.10٪ ، وأغلق مؤشر Hang Seng منخفضًا بنسبة 0.23٪ وأغلق مؤشر CSI منخفضًا بنسبة 0.07٪. أغلق مؤشر ASX 200 على ارتفاع بنسبة 1.05٪. تراجعت مؤشرات البورصة الأوروبية بشكل حاد في الجلسة الصباحية بسبب كثرة الأسئلة حول الأزمة اليونانية ورسملة بنوك اليورو التي تلاحق السوق. انخفض مؤشر STOXX 50 بنسبة 0.95٪ ، وانخفض مؤشر FTSE بنسبة 0.46٪ ، وانخفض مؤشر كاك بنسبة 1.20٪ وانخفض مؤشر DAX بنسبة 0.60٪. انخفض مؤشر الأسهم الآجلة SPX حاليًا بنسبة 0.6٪. انخفض خام برنت ICE بمقدار 0.83 دولارًا للبرميل ، بينما انخفض سعر الذهب في كومكس بمقدار 19.30 دولارًا للأوقية.
EBAالبنوك الأوروبيةاختبار الإجهاد
« مع دخول اليونان في العد التنازلي النهائي ، يتساءل المحللون إلى أي مدى يمكن لهذا الارتفاع الصعودي أن يمتد؟ هل تحرك التعافي من البطالة في الولايات المتحدة حقًا ليصبح تعافيًا للوظائف؟ »
التركيز يعود إلى كفاية رأس مال البنوك الأوروبية
6 شباط (فبراير) • تعليقات السوق • 5442 مشاهدة • التعليقات مغلقة على التركيز يعود إلى كفاية رأس مال البنوك الأوروبية
قد يتم رفض العديد من مقترحات زيادة رأس المال التي قدمها ما يصل إلى ثلاثين بنكًا أوروبيًا باعتبارها غير ذات مصداقية كافية. صدرت تعليمات للبنوك بوضع خطط لزيادة وسائد رأس المال (الاحتياطيات) في كانون الأول (ديسمبر) بعد أن اكتشفت الهيئة المصرفية الأوروبية في كانون الأول (ديسمبر) 2001 أنها بحاجة مجتمعة إلى جمع حوالي 115 مليار يورو من أجل تلبية الأهداف التنظيمية.
ومن المقرر أن يناقش مجلس إدارة EBA الخطط المقدمة في اجتماعات مختلفة الأسبوع المقبل. تم تسليط الضوء على Commerzbank على أنه بنك واحد يحتاج إلى سد النقص في رأس المال. منذ كانون الأول (ديسمبر) ، قام البنك الألماني بتوليد ما يقرب من 3 مليارات يورو من رأس المال مقابل عجز 5.3 مليار يورو في "اختبار التحمل". كان لدى بنك سانتاندير الإسباني أكبر عجز - بلغ 15 مليار يورو - لكنه يصر على أنه وجد طرقًا لسد الفجوة. اختارت يونيكريديت الإيطالية إصدار حقوق لزيادة رأس المال.
ارتفعت الأسهم في Commerzbank AG ، ثاني أكبر بنك في ألمانيا ، بنسبة خمسة عشر بالمائة في 19 يناير وحواليه بعد أن أفاد البنك أنه كان في منتصف الطريق نحو تحقيق هدفه دون اللجوء إلى المساعدة الحكومية. يتعين على المقرضين الإسبان جمع 26.2 مليار يورو من رأس المال الأساسي من المستوى الأول ، حسبما قال اتحاد المصارف الأوروبية في ديسمبر ، أكثر من أي دولة أوروبية أخرى.
يجتمع المنظمون هذا الأسبوع في الهيئة المصرفية الأوروبية في لندن لمراجعة قواعد رأس المال الصادرة في ديسمبر. من المرجح أن يناقش المشرفون الاحتياطي السيادي. وأبلغ بنك EBA البنوك بجمع 115 مليار يورو من رأس المال الجديد بنهاية يونيو كجزء من الإجراءات التي تم اتخاذها للاستجابة للأزمة المالية في منطقة اليورو. يتطلب قانون EBA من البنوك الاحتفاظ بنسبة رأس مال من المستوى 1 الأساسي تبلغ تسعة في المائة والاحتفاظ باحتياطيات إضافية مقابل ديون بلدان منطقة اليورو الأضعف فيما يتعلق بسعر السوق للسندات - الاحتياطي السيادي.
قال أحد الأشخاص إن أي قرار لتغيير الاحتياطي السيادي سيتم اتخاذه بالاشتراك مع مجلس المخاطر النظامية الأوروبي ، وهو مجموعة من محافظي البنوك المركزية الأوروبية المسؤولين عن مراقبة المخاطر.
نهج الموعد النهائي لليونان
من الواضح أن رئيس الوزراء اليوناني لوكاس باباديموس قد أبرم صفقة مبدئية مع الأحزاب السياسية بشأن إجراءات التقشف التي طالب بها الدائنون الدوليون حيث واصل الزعماء الأوروبيون الضغط لاستكمال شروط حزمة الإنقاذ بقيمة 130 مليار يورو. ومن المقرر أن يجتمع القادة في منتصف النهار للعمل على التفاصيل بعد وضع إطار لإعادة رسملة البنوك ، وضمان جدوى صناديق التقاعد واتخاذ تدابير لخفض الأجور وتكاليف غير الأجور.
صرح رؤساء المالية في منطقة اليورو لوزير المالية اليوناني إيفانجيلوس فينيزيلوس يوم 4 فبراير أن الزيادة في حزمة الإنقاذ لم تكن وشيكة ، مما يؤكد إحباطهم من عدم إحراز تقدم في إصلاح الاقتصاد. الاتفاق على خطة جديدة ، والتي تشمل شطب الديون اليونانية التي يحتفظ بها الدائنون من القطاع الخاص ، قد أعاقها إصرار من جانب الاتحاد الأوروبي وصندوق النقد الدولي على الإصلاحات الهيكلية التي ستدعم العودة إلى القدرة التنافسية للاقتصاد اليوناني وكذلك تدابير مالية جديدة لهذا العام.
يتضمن الإنقاذ / المقايضة خسارة تزيد عن 70 في المائة لحاملي السندات في تبادل الديون الطوعي والقروض التي ستحتاج إلى تجاوز 130 مليار يورو المطروحة الآن على الطاولة. يجب تقديم عرض رسمي لمبادلة الديون بحلول 13 فبراير للسماح بإكمال جميع الإجراءات قبل استحقاق سداد سندات 20 مارس.
تراجعت اليونان عن أهداف الميزانية الأولية المحددة عندما فازت بإنقاذ ممول من دافعي الضرائب بقيمة 110 مليار يورو في مايو 2010 ، الأمر الذي أدى الآن إلى تهديدات بقطع المساعدات لتسريع دفع ألمانيا لجعل حاملي السندات يساهمون. انكمش اقتصاد البلاد بنسبة 6 في المائة العام الماضي ، وفقًا لتقديرات صندوق النقد الدولي الأخيرة ، لا يزال عجز الميزانية قريبًا من 10 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي والبطالة حوالي XNUMX في المائة.
حتى بعد الإنقاذ ، قد تظل اليونان مثقلة بالديون المفرطة ، وآفاق نمو قليلة للغاية وعجز كبير في الميزانية يتطلب المزيد من أموال الإنقاذ ، والتي تتردد دول اليورو (بقيادة ألمانيا) بشكل متزايد في تقديمها. قال شخص مطلع على المحادثات ، طلب عدم الكشف عن هويته ، إن الدائنين مستعدون لقبول متوسط قسيمة (سعر فائدة) منخفض يصل إلى 3.6 في المائة على سندات جديدة مدتها 30 عامًا في البورصة. .
نظرة عامة حول السوق
تراجعت الأسهم الأوروبية للمرة الأولى منذ خمسة أيام في الجلسة الصباحية وضعف اليورو قبل الموعد النهائي لتوصل اليونان إلى اتفاق مع دائنيها. خسر مؤشر Stoxx Europe 600 0.3 اعتبارًا من الساعة 8:27 صباحًا في لندن. تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4 في المائة ، بينما أضاف مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ 0.5 في المائة. وتراجع اليورو 0.6 بالمئة مقابل العملة الأمريكية وانخفض الدولار الاسترالي والنيوزيلندي. وخسر النفط 0.8 بالمئة ، بينما ارتفع الذهب 0.2 بالمئة ، منتعشا من أكبر هبوط في خمسة أسابيع في الثالث من فبراير شباط.
تخلت الأسهم الآسيوية عن مكاسبها الأولية بعد أن قال صندوق النقد الدولي إن التوسع الاقتصادي الصيني سينخفض إلى النصف إذا تفاقمت أزمة الديون الأوروبية. سيتطلب هذا السيناريو حوافز مالية "كبيرة" من حكومة الأمة. لم يتغير مؤشر شنغهاي المركب إلا قليلاً.
ضعف الدولار الأسترالي 0.6 في المائة إلى 1.0713 دولار بعد أن أظهر تقرير حكومي أن إنفاق التجزئة انخفض بشكل غير متوقع ، مما أضاف إلى حالة البنك الاحتياطي لخفض أسعار الفائدة عندما يجتمع غدًا. وتراجع الدولار النيوزيلندي 0.8 بالمئة إلى 83.03 سنتا.
لقطة السوق في الساعة 10:15 صباحًا بتوقيت جرينتش (بتوقيت المملكة المتحدة)
شهدت أسواق آسيا والمحيط الهادئ ثروات متباينة في الجلسة الصباحية المبكرة ، حيث أغلق مؤشر Nikkei 225 مرتفعًا بنسبة 1.10٪ ، وأغلق مؤشر Hang Seng منخفضًا بنسبة 0.23٪ وأغلق مؤشر CSI منخفضًا بنسبة 0.07٪. أغلق مؤشر ASX 200 على ارتفاع بنسبة 1.05٪. تراجعت مؤشرات البورصة الأوروبية بشكل حاد في الجلسة الصباحية بسبب كثرة الأسئلة حول الأزمة اليونانية ورسملة بنوك اليورو التي تلاحق السوق. انخفض مؤشر STOXX 50 بنسبة 0.95٪ ، وانخفض مؤشر FTSE بنسبة 0.46٪ ، وانخفض مؤشر كاك بنسبة 1.20٪ وانخفض مؤشر DAX بنسبة 0.60٪. انخفض مؤشر الأسهم الآجلة SPX حاليًا بنسبة 0.6٪. انخفض خام برنت ICE بمقدار 0.83 دولارًا للبرميل ، بينما انخفض سعر الذهب في كومكس بمقدار 19.30 دولارًا للأوقية.
EBAالبنوك الأوروبيةاختبار الإجهاد
« مع دخول اليونان في العد التنازلي النهائي ، يتساءل المحللون إلى أي مدى يمكن لهذا الارتفاع الصعودي أن يمتد؟ هل تحرك التعافي من البطالة في الولايات المتحدة حقًا ليصبح تعافيًا للوظائف؟ »