Sal die laat Vrydag in die aandelemarkte terugspring vroeg in die week, en watter impak sal die verkoop op USD hê?
Die swakste week in ongeveer twee jaar vir Amerikaanse aandelemarkte het verlede Vrydag op 'n hoogtepunt gesluit toe die indekse in positiewe gebied geëindig het; DJIA het 1.39% gestyg, SPX 1.49% en NASDAQ 1.44%. Die indekse het nou uit die regstellingsgebied beweeg (wat 10% laer is vanaf die onlangse hoogtepunt), maar registreer steeds jaar-tot-datum dalings, DJIA -2.14% en SPX -2.04%. Die stemming onder beleggers blyk senuweeagtig te wees, wat nie verbasend is nie, aangesien die hoofindeks van ongeveer 12,000 2012 in 26,600 gestyg het tot 'n onlangse hoogtepunt van ongeveer. 121, 'n verstommende wins van 5% in ongeveer. XNUMX jaar. So 'n styging het veroorsaak dat baie beleggers in Amerikaanse markte selfvoldaan raak en die aandelemarkte as 'n eenrigting-weddenskap beskou, daarom is hulle heeltemal onervare en onvoorbereid vir regstellings, of beermarkte.
In 'n lae rentekoers-omgewing, waarin opbrengste op spaargeld nie bestaan het nie, het die markte vir baie private individue 'n blaaskans en toevlugsoord gebied om hul spaargeld te plaas. Skielik staan hulle voor 'n keuse; betaal hulle uit en skuif hulle na ander bates, of bly hulle belê? As hulle wel hul fondse uit die mark skuif, in watter bates belê hulle; edelmetale, geldeenhede, effekte? Of moet hulle nou die gesofistikeerde vaardigheid leer hoe om merkers kort te maak? 'n Vaardigheid wat die meerderheid handelaars daarna streef om te vervolmaak.
As jy jou pad deur die naweek se finansiële pers werk, aangesien die markte ná so 'n onstuimige week gesluit het, blyk die algehele mening te wees dat die markte dalk in vir meer toetstye kan wees. Dit is asof 'n gloeilamp skielik aangeskakel is soos die ekonome, beleggers en ontleders, op 'n vlak om ons markte te beweeg, skielik besef het dat; verdubbeling van Amerikaanse rentekoerse van 0.75% tot 1.5% in 2017 en die FOMC wat dreig om drie keer in 2018 te verhoog tydens hul Desember 2017-vergadering, kan 'n negatiewe uitwerking op ekwiteitswaardes hê, ten spyte van Trump se belastingverlagings.
Dit neem tyd vir sulke markskokke om vergeet te word, beleggers, markmakers en markaantrekkers sal die markte oor komende weke op 'n baie meer voorlopige wyse benader en in daardie sin moet die regstelling miskien positief beskou word; dit het 'n wekroep geskep. Om te verwag dat markte onbepaald opbrengste sal lewer, is dwaasheid, in 'n stadium neem die wette van ekonomie, wiskunde en miskien fisika oor. Die era van ultra-goedkoop uitleen/lenings is verby, daar is net 'n beperking op ekonomiese groei in enige gegewe siklus, en gemiddelde terugval sal veroorsaak dat markte altyd terugtrek en op 'n stadium om 'n verskeidenheid redes terugtrek.
Ons sal meer weet oor die vlak van skade wat beleggers in Amerikaanse markte aan hul psige gely het, sodra markte Maandagmiddag in New York open. Dit is onwaarskynlik dat ons Sondagaand vroeg Maandagoggend in so 'n skamele omgewing die stemming deur die termynmark sal kan peil. Woensdag sal die jongste VPI-syfers vir die VSA die mees gekykte inflasievrystelling in baie jare wees, gebaseer op die bewerings dat inflasionêre vrese, aangevuur deur toenemende lone, die uitverkoping veroorsaak het. Die tienjaar-tesourie-effek het Vrydag 2.88% bereik, 'n hoogtepunt van vier jaar.
Daar is net een beproefde metode om inflasie te beperk - verhoog rentekoerse totdat die plaaslike geldeenheid styg. ’n Sterker geldeenheid laat ingevoerde inflasie daal. Die VSA-administrasie en die FOMC/Fed het egter 'n ongelooflike moeilike balanseerhandeling om uit te voer; hulle wil verhoogde vervaardiging en uitvoer bevorder en 'n lae dollar bereik hierdie doel teoreties. Maar invoerpryse styg en die VSA floreer as gevolg van sy 80% verbruikersgedrewe en afhanklike ekonomie, en daardie stygende ingevoerde grondstofkoste sal ook vervaardigers tref. Het die Amerikaanse dollar te ver in 2017 gedaal, moet die FOMC meer aggressief verhoog en hoekom het die markpaniek onlangs ontstaan, aangesien dit by 2.1% VPI skaars buitensporig is?
Die voorspelling is vir 'n aankondiging Woensdag dat VPI teruggesak het na 1.9% op jaarbasis, as hierdie voorspelling korrek blyk te wees, kan 'n gevoel van verligting aandele laat begin styg, miskien hul verlore grond terugeis. As aandelewaardes nie herstel op grond van 'n verlaagde VPI-syfer nie, kan ontleders begin twyfel dat daar baie ander faktore is wat die rede vir die terugtrekking onderlê het, 'n teorie wat tydens verlede week se sessies baie geloof verkry het.
Maandag is 'n relatief stil dag vir ekonomiese kalendernuus, daar word voorspel dat Switserse VPI-inflasie op -0.2% vir Januarie en 0.8% op jaarbasis sal inkom. Die maandelikse begrotingstaat van die VSA is die volgende belangrike kalendervrystelling op die dag; die afwagting is vir 'n beskeie daling vir die maand Januarie tot $51.0b vanaf $51.3b.
« Op watter punt kan die Amerikaanse Fed en die Amerikaanse regering die USD as te laag beskou? Sal die Bank van Engeland reg wees om die basisrentekoers op 0.5% te hou, aangesien die jongste VPI (inflasie) syfer bekend gemaak word? »
