Amerikaanse aandelemarkte ly hul ergste maand sedert 2016, terwyl die onderhandelaars van die Europese Unie die Brexit-plan van die Britse regering verhoog.
Februarie 2018 is een van die mees wisselvallige en onstuimige maande vir aandelemarkte, wat in baie jare gesien is. Die maand is afgesluit met die grootste daling in die belangrikste aandelemarkte (DJIA en SPX), gesien in twee jaar. Die daling in Februarie vir die DJIA is -4.28%, die SPX het 'n daling van -3.89% aangeteken. Selfs die NASDAQ-indeks, wat die omvang van die markregstelling wat vroeg in Februarie gely is, kon vryspring, het die maand afgesluit met 'n daling van -1.86%. Al drie markte het steeds 'n styging in 2018 aangeteken, met die NASDAQ wat tot dusver 'n jaarlikse styging van meer as 5.3% gedruk het, maar beleggers in aandelemarkte (miskien wêreldwyd) het sonder twyfel nie daarin geslaag om hul optimistiese 2017-optimisme te herwin nie, ná die uitverkoping vroeër in die maand ervaar.
As beleggers op soek was na 'n nuwe Fed-voorsitter, Jerome Powell, om hulle 'n rede aan te bied om pryse aan te bied of om aandele te besit, sal hulle gister verslae gelaat word met sy valkagtige getuienis aan 'n Huispaneel, waartydens hy voorgestel het dat die Fed / FOMC hou by sy plan om rentekoerse drie keer te verhoog in 2018. Dit kan egter tot vier verleng word as hy en sy komitee van mening is dat die VSA se ekonomie sterk genoeg is om so 'n reeks stygings te weerstaan. Markmakers en groot institusionele kopers van aandele is nou in 'n hoek geverf; ondernemings kan nie goedkoop finansiering gebruik om aandele terug te koop om pryse hoër op grond van skaarsheid te stuur nie, hulle kan nie maklik herfinansier wat hulle reeds besit nie, hulle kan nie goedkoop leen om te bespiegel nie, en besighede sal nie meer histories toegang hê nie goedkoop finansiering, dus sal hul winste daal.
Die nuus dat die BBP in die VSA die voorspelling misgeloop het en vir 2.3% in die vierde kwartaal beloop, sal weinig vertroostend wees, aangesien die jaarlikse JAF, die BBP-syfer gelyk is aan 4%. Persoonlike verbruik het in die vierde kwartaal gedaal, en die voorraad voorraad ru- en petrol het gestyg, wat veroorsaak het dat die pryse op energiebeurse gedaal het. Die jongste Amerikaanse hangende verkoopsdata vir huise het 'n skok opgelewer; die verwagting was vir 'n styging van 2.5% na 'n seisoenale insinking in Desember, 'n daling van -4%, wat die daling van die jaar tot -0.5% neem. Weereens kan so 'n maatstaf 'n aanduiding wees dat as ontleders en markkommentators onder die enjinkap van die Amerikaanse ekonomiese motor sou kyk, hulle sou vind dat die enjin verkeerd vlam.
Gereelde lesers van ons blogs en rubrieke sal daarop let dat ons kliënte voortdurend gewaarsku het oor die voortdurende en ontvouende Brexit-situasie en hoe dit die waarde van sterling (wat in 2017 groei geniet het) sal beïnvloed namate die horlosie afneem na die Maart 2018 afrit. Die Britse regering weerspreek nou nie net homself nie, maar begin ook om interne oorlogvoering te onderneem. Die voorstel van 'n virtuele handelsgrens in Ierland is dat die olifant in die kamer moeilik is om te ignoreer en te vermy.
Michel Barnier, die hoofonderhandelaar vanuit die perspektief van die EU, het Woensdag die EU-wetlike raamwerkdokument aangebied wat die reëls vir die Brexit bevat, wat die Britse premier onmiddellik verwerp het. Mnr. Barnier moes die Britse regering weereens daaraan herinner dat hulle net dertien maande het om hul uittrede te reël. Altyd die diplomaat, sy aanbieding het woede en frustrasie vermy, 'n beskrywing wat nie toegepas kan word op die voormalige UKPM John Major nie, wat die versuim van sy Tory-party om 'n samehangende padkaart vir die uittrede tot nog toe te gee, opgeleef het. GBP / USD het met 1% gedaal, terwyl die sterling teenoor sy ander eweknieë gedaal het.
STERLING
GBP / USD verhandel in 'n wye daaglikse neiging, en druk 'n intradag-laagtepunt van vyf weke van 1.375, en sluit die dag af met ongeveer 0.8%, terwyl dit S2 oortree, op 1.375. Die belangrikste geldeenheidspaar het nou ongeveer 450 pitte verloor, sedert sy jaar tot dusver hoog in die derde week van Januarie. Die 100 DMA word op 1.354 gesien en kan geteiken word as die lomp tendens voortduur. Die Britse pond het met meer as 1% gedaal teenoor jen, GBP / JPY het deur die derde vlak van steun gebreek en die 200 DMA, wat met ongeveer 1.3% op 146.8 gesluit het. Dit lyk asof Yen tydens die handelssessies as 'n veilige hawe teenoor baie eweknieë opgetree het.
AMERIKAANSE DOLLAR
USD / JPY verhandel in 'n nou daaglikse neiging en dreig om tot die tweede vlak van ondersteuning tydens die sessie in New York te daal, en sluit die dag af met ongeveer 0.5% op die dag op 106.6. USD / CHF het daagliks in 'n wye neiging verhandel, wat R2 oortree het, met ongeveer 0.7%, bo die tweede weerstandslyn R2, op 0.944. Die Switserse frank het tydens die sessies van Woensdag aansienlik gedaal teenoor die meerderheid van sy eweknieë. USD / CAD het ook in 'n daaglikse neiging verhandel, met R1 gestyg en gedreig om R2 te oortree, en ongeveer 0.5% op 1.283 gesluit.
EURO
EUR / GBP verhandel in 'n wye, daaglikse neigingsveld, styg tot R2, sluit die dag af met ongeveer 0.7% op 0.886, bereik die hoogste vlak wat in 'n week gesien is en eindelik die 100 DMA oortree. EUR / USD het skerp gedaal sedert die druk op 'n jaar tot dusver op 16 Februarie, die prys het van ongeveer 1.25 tot 1.219 gedaal. EUR / JPY verhandel in 'n wye daaglikse neiging en val deur die derde vlak van ondersteuning S3, en sluit ongeveer 1.1% op 130.05, naby aan die oortreding van die kritieke handvatsel van 130.00.
GOUD
XAU / USD verhandel in 'n uiters smal, sywaartse reeks gedurende die dag se handelssessies, wat wissel rondom die daaglikse spilpunt, 'n hoogtepunt van ongeveer 1,318 gedurende die dag se handelssessies en 'n laagtepunt van 1,317, 'n prys waarteen die edelmetaal gesluit is die dag se verhandeling by. Die prys is steeds hoër as die 100 DMA wat op 1,300 gesien word, 'n teiken wat nie geïgnoreer kan word nie, gegewe die lomp sentiment en tendens, wat sedert middel Februarie op 'n daaglikse grafiek waargeneem is.
AANDELE-INDIKATE KYK VIR 28 FEBRUARIE.
• DJIA het 1.50% gesluit.
• SPX het 1.11% gesluit.
• FTSE 100 het 0.69% gesluit.
• DAX het 0.44% gesluit.
• CAC het 0.44% gesluit.
SLEUTELE EKONOMIESE KALENDERGELEENTHEDE VIR 1 MAART.
• CHF. Bruto binnelandse produk (JJ) (4Q).
• GBP. Netto verbruikerskrediet (JAN).
• EUR. Italiaanse jaarlikse bruto binnelandse produk (YoY) (2017).
• USD. PCE Core (YoY) (JAN).
• USD. ISM Vervaardiging (FEB).
• USD. ISM Indiensneming (FEB).
• JPY. Tokio-verbruikersprysindeks (YoY) (FEB).
KALENDERVRYSTELLINGS TYDENS DONDERDAG 1 MAART NABY
Die Switserse frank het tydens Woensdag se handelssessies 'n afverkoping beleef, die jongste BBP-syfers is op Donderdag bekend en die voorspelling is dat dit sal styg tot 1.7% YoY tot vierde kwartaal. Die vraag of hierdie naderende voorspelling die waarde van CHF al dan nie bewerkstellig het, is egter onseker, maar as die resultaat bekend gemaak word, kan die waarde van die Switserse frank onder die loep kom. Verskeie PMI's vir die vervaardiging van die eurosone word bekend gemaak met betrekking tot: Italië, Frankryk, Duitsland en die breër handelsgebied van die Eurosone, die Britse PMI vir vervaardiging word ook vrygestel. Die ander Europese gegewens van kennisgewing het betrekking op die jongste Britse verbruikersleningsyfers en verbandgoedkeurings.
Sodra die Amerikaanse markte oop is, ontvang ons die jongste persoonlike inkomste en persoonlike bestedingsdata. Gegewe die algemene senuweeagtigheid van beleggers wat vroeër in die maand getoon is, wat sentraal staan in inflasie en in die besonder looninflasie, kan hierdie maatstawwe fyn dopgehou word vir tekens van strukturele swakheid in verbruikers se vermoë of hul besteding. Die nuutste ISM-lesings vir vervaardiging en indiensneming in die VSA sal ook gepubliseer word, die belangrikste maatstawwe wat baie hoër is (wat impak betref) vir Amerikaanse beleggers as byvoorbeeld PMI-lesings.
« Amerikaanse aandele daal en die dollar styg, aangesien beleggers Jerome Powell se getuienis as hawkies vertaal Die Italiaanse verkiesing 2018 is net 'n paar dae verby. Wie is die belangrikste kandidate en hoe kan EUR geraak word? »
