Die beste planne van muise en mans ... en die mite van samestelling
Die krag van samestelling is die agtste wonder van die wêreld
Kranksinnigheid doen oor en oor dieselfde ding, maar verwag ander resultate
Dit is fassinerend om te oorweeg hoe mites ontstaan, byvoorbeeld albei die twee aanhalings hierbo word aan Albert Einstein toegeskryf, maar die tweede aanhaling is miskien nie; die Amerikaanse skrywer Rita Mae Brown kan krediet kry. 'N Aanhaling wat waarskynlik aan Friedrich Nietzsche toegeskryf kan word - "In individue is waansin skaars; maar in groepe, partye, nasies en tydperke is dit die reël", is baie gepas as u in ag neem hoe' groepsdenke 'in die handelsgemeenskap bestaan.
Een van die mees legendariese handelsmites, wat die afgelope tien jaar hardnekkig die lang lewe behou het sonder om deeglik afgeskaf te word, is die 'samestellende' mite. Die mite breek so af; u 'n handelsrekening open en met miskien twee persent risiko handel, hou u die risiko op dieselfde vlak en namate u rekening groei, vergroot u u risiko en wins. Die rekening groei eksponensieel en u neem dan Warren Buffet en George Soros oproepe wat u 'kennis' wil maak. As u begin handel dryf met € 1000 verhandel met 0.1% risiko en die risiko verhoog tot 3% (met gereelde voorafbepaalde tussenposes), sal u aanvanklike saldo na tweehonderd handelsdae nou € 369,355.82 wees ... wat kan daar verkeerd gaan?
Dit is duidelik hoe hierdie samestellende mite die afgelope dekade in die handelsgemeenskap ontstaan het. Die internet as 'n virale kommunikasiemedium het die status verseker. Die aanname-aard van die hipotese kan egter nie noukeurig ondersoek word nie ...
Die aanname dat die beleggingsopbrengs voorspelbaar is, is absurd, geen mark lewer elke dag voorspelbare opbrengste nie. Sou ons ons bank vra om ons rentevlakke elke dag te verhoog vanaf die huidige 0.25% en ons spaargeld om geen ander rede te vergroot as wat ons dit eis nie 'n opbrengs, hoe kan ons dus opbrengsvlakke van markte eis omdat ons eenvoudig bestaan en daarby betrokke is?
Om te aanvaar dat wisselvallige markte voorspelbaar is, is ewe vreemd, geen opbrengs is reguit of parabolies nie. Om handel te verloor, dae (en weke) te verloor en inkonsekwente opbrengste te lewer, is iets wat alle handelaars ervaar, ongeag watter vaardigheid hulle besit. As ons kan waarborg dat die Switserse frank byvoorbeeld elke dag sal waardeer teenoor ander geldeenhede, sal die markkragte die teorie verhoog. Eerstens sou ons waarskynlik laaste in die ry wees, verskansingsfondse en sulke mense soos Deutsche bank sal ongetwyfeld die mark verower en literêr 'al die geld ter wêreld' besit. Om dit te probeer doen, kan ander helder vonke in die versoeking kom om sulke risikovrye arbitrage teë te werk.
Stel u voor dat die Switserse sentrale bank skielik 'n nuwe beleidsriglyn skep en ons eenrigtingwedstryd direk uitstoot, hul eie geldeenheid stort en ander se valutareserwes op koop in 'n tydperk van CHF-valutapare? Dit kan onmoontlik gebeur, of hoe?
Die mite van samestelling berus op die vaardigheid van die handelaar om daagliks 'n positiewe opbrengs te verseker. Daar is egter twee belangrike foute in die plan. Ten eerste moet die handelaar voltyds wees om die nodige ervaring en kennis op te doen om so vaardig in die mark te wees. Tweedens, as die handelaar voltyds is, moet hy of sy 'n inkomste uit die mark verkry. Selfs as hulle na 'n mitiese superhandelaarstatus sou ontwikkel, het hulle 'n aparte inkomste nodig om te voorkom dat die opbrengste op hul saamgestelde rekening onderbreek word deur 'n loon te neem.
Alhoewel die wiskundige logika en 'suiwerheid' van samestelling gesond is, word die teorie nutteloos, wat die praktiese gebruik betref, wat handel betref. Die beste handelaars weier om mislei te word deur die willekeurigheid van die markte; hulle aanvaar die verliese en onvoorspelbare opbrengste as deel van die prys van sake doen en weier om herlei te word deur fantasie-opbrengste of fiktiewe handelsmitologie.
Mense leef deur hul mites en verduur slegs hul werklikhede
Niks van enige belang kan geleer word nie. Dit kan net geleer word, en met bloed en sweet
Robert Anton Wilson
« Daar is slangolie en dan slangolie Die mark gee en die mark wegneem »
