Goed om tot 2020 te kom, laat ons 'n glasie lig vir die brullende 20's
In ons besigheid handel ons oor die toekoms, en ons probeer voortdurend voorspellings maak oor hoe en waarom finansiële markte beweeg. As u aan hierdie tyd verlede jaar terugdink, sou u onmoontlik kon voorspel hoe 2020 sou verloop.
Die Brexit-oorgangstydperk eindig, die presidentsverkiesing in November en die voortslepende spanning in die Midde-Ooste. Dit was die komende en deurlopende gebeure wat die meeste ontleders, beleggers en handelaars betref. U kan ligte kommer oor die voortdurende gespat tussen Trump en China by die lys voeg.
Ons leiers het niks uit die geskiedenis geleer nie
Slegs spesialiste wat in beheer en identifisering van aansteeklike siektes werk, kan met reg beweer dat hulle 'n soönotiese virus soos COVID-19 deur die wêreldwye samelewing gesien het.
Vanweë die aard van swart swaangebeurtenisse sien u dit nooit voordat dit te laat is nie. Ons het nooit die subprime-bankongeluk van 2008-2008 sien kom nie, en ons het nooit die eerste wêreldwye pandemie gesien sedert die Spaanse griep (ook bekend as die griep-pandemie van 1918) vir ses getref het nie.
Van Februarie 1918 tot April 1920 was dit 'n dodelike grieppandemie wat deur die H1N1-griepvirus veroorsaak is. Dit het 500 miljoen mense ('n derde van die destydse wêreldbevolking destyds) besmet in vier opeenvolgende golwe.
Die tragedie en ironie van Spaanse griep; dat die virus versprei deur soldate wat na die geveg in die Groot oorlog terugkeer huis toe en meer burgers doodmaak as soldate wat in 'n geveg dood is, moet nie verlore gaan in die COVID-19-gesprek van vandag nie. As 'n wêreldgemeenskap het ons dieselfde fout herhaal; ons onversadigbare verslawing aan beweging het veroorsaak dat die COVID-19-virus binne dae soos 'n veldbrand versprei en dan muteer.
Ons het die nuuskierige ontwikkeling in ons taal se leksikon gesien; toesluitings, vlakke, entstowwe, asimptomaties, borrels, PBT, intubasie, handdesinfisering, sosiale afstand, maskers, is woorde (en frases) wat gedurende 2020 vryelik gebruik word. Die impak wat die virus op finansiële markte en ons algemene lewenswyse gehad het, was alles -verbruik.
Brexit is nie die rede vir die Britse regeringsprojekte nie
As mens smag ons na vryheid. Om te sien hoe die Britse regering die fundamentele reg om dwarsdeur Europa van sy burgers rond te dwaal verwyder terwyl sy die Brexit-agenda nagestreef het, was hartseer om te getuig. Die enigste voordeel van Brexit vir ons handelaars en beleggers was die verhoogde wisselvalligheid en omvang van die verhandeling in FX-markte wat die euro of die sterling betrek. Verwyder die hype en die Britse pond het gely.
Terwyl GBP / USD hoër is as 3% in YTD, styg EUR / GBP met 6.5%, GBP / CHF daal -6.30%, GBP / AUD daal -6.53% en GBP / JPY daal -2.23%. Die styging van GBP teenoor USD gedurende 2020 is te wyte aan die swakheid van die dollar, nie die sterkte van die pond nie. Die Britse ekonomie se gebrek aan beleggersvertroue word geïllustreer deur die Britse FTSE 100 wat sy slegste jaar sedert die 2008-krisis beleef het, en die jaar naby -14% afgesluit het.
Vertroue ontleders voorspel die opkoms van Europese markte gedurende 2021 as die entstowwe suksesvol is. Die DAX 30 van Duitsland is met 4.44% hoër, maar op die oomblik loop die COVID-19 wild deur die land; daarom kan ons nie die aanstootlike ekonomiese effek op die ekonomie in die eerste twee kwartale van 2020 voorspel as daar streng toesluit nie.
Die Verenigde Koninkryk is in 'n ewe ernstige pandemie en soos Amerika; rampspoedig en teenproduktief geblyk dat die implementering van 'n stop-stop-sluiting om die ekonomie eerste voor die openbare gesondheid te plaas. Die VSA het op 4,000 Desember naby aan 30 ekstra virussterftes berig, en die VK 1,000.
Die hoofstroom finansiële pers het die insinking in die Amerikaanse dollar grotendeels geïgnoreer
Die Amerikaanse dollar het gedurende 2020 'n beduidende insinking beleef. Die dollarindeks (DXY) is 'n indeks wat 'n mandjie geldeenhede bevat en illustreer die omvang van die val. Met -7.0% in 2020 laer, is dit -10% onder die 100-handelsvlak, wat as 'n gebalanseerde waardetabel beskou word.
EUR / USD styg met 9.41% in YTD, en dit is opmerklik dat beide die ECB en Fed die ZIRP- en NIRP-monetêre beleid gedurende 2020 georkestreer het. -2%. Albei antipodiese geldeenhede het ook voor die Amerikaanse dollar gedurende 1.0 gebrul, die NZD het met 2020% gestyg en die AUD met 7.46%.
Die toename in die swaartekrag van die NASDAQ moet kommerwekkend wees
Terwyl die Amerikaanse dollar in 2020 in duie gestort het, het die Amerikaanse aandelemarkte groot en wilde skommelinge ervaar. Die voorste indekse, die DJIA 30, SPX 500 en NASDAQ 100, het in Maart met byna 25% gedaal, terwyl ontleders en beleggers die data vinnig geknou en die moontlike virusskade bereken het. Die ruitery het egter vinnig in die vorm van reusagtige vlakke van monetêre en fiskale stimulus aangekom.
Die Fed en die Amerikaanse tesourie het voorgestel dat die finansiële redding alle bote sou dryf, maar as u lank genoeg geleef het, weet u dat die trickle-down-verskynsel 'n dwaling is. Die stimulus het in finansiële markte gebly, terwyl die huidige weeklikse werkloosheidseise die afgelope vier weke gemiddeld 836 K was.
Die netto resultaat van die stimuli en die gejaag na bespiegeling was 'n styging (van trog na 'n hoogtepunt) wat nog nooit in die onlangse geskiedenis gesien is nie. Vanaf -25% laer sluit die NASDAQ 100 die jaar op met 47.73%. Dit is moeilik om so 'n massiewe styging te verwerk teen die agtergrond van 'n woedende pandemie.
Natuurlik sal die geld in 'n beleidsomgewing van nul-rentekoers gestimuleer word tot $ 4 biljoen dollar. Maar dit regverdig nie waarom Tesla se waarde gedurende die jaar met meer as 500% gestyg het nie, alhoewel slegs 'n relatiewe handjievol oninspirerende motors met ingeboude ontwerpfoute gelewer is.
Hierdie stratosferiese styging in die NASDAQ en 'FAATMAN ” aandele illustreer die volledige ontwrigting tussen ons finansiële markte en werklike lewens perfek. 'N Verdere vyftien miljoen Amerikaanse volwassenes het vanaf Maart die werklose statistieke bygevoeg, maar die aandelemarkte het vooruit gebrul. Die regeringsapparatuur het maande geneem om 'n uitdeel van $ 600 per volwassene in nood saam te stel (slegs $ 300 sodra u die vervaldatum van ander voordele verreken het), maar die 600+ miljardêrs in die VSA voeg 'n gesamentlike triljoen dollar by tot hul welvaart.
Kan ons die brullende 20's ervaar?
Terug na ons vergelyking met die Spaanse griep-pandemie. Sodra die pandemie verdwyn het, het die Westerse wêreld gedurende die twintigerjare 'n tydperk van ongekende groei geniet en uiteindelik geëindig met die eerste groot aandelemarkongeluk in 1920.
As die entstowwe werk, lyk die voorspelling dat ons na normaalweg sal teruggaan en wil partytjie hou asof dit die brullende 20's is. Vir 'n jaar lank in ons veilige, afgesperde ruimtes sal ons skaars uitkom, reis, kuier en spandeer.
Die vlieg in die salf na ons genot en om terug te keer na die normale is werk. Sodra ons die puin en nadele van ekonomiese skade deurkam, is ontleders en ekonome nie seker hoe lank die herbou sal duur nie. Daar is byvoorbeeld 5.5 miljoen werkers met verlof (furlough) in die Verenigde Koninkryk wat vir 2-3 miljoen sake werk. Hoeveel van hierdie ondernemings is nou zombie-ondernemings, wat onmoontlik Phoenix uit die as kan opstaan, kan dit so hoog as 50% wees?
Hierdie desperate situasie sal in alle belangrike Europese lande, die VSA en baie Suid- en Sentraal-Amerikaanse ekonomieë herhaal word. Kan ekonomieë wat 80% van dienste en verbruikers afhanklik is, vinnig verlore grond terugwin? Slegs ander massiewe stimuli kan toekomstige ekonomiese groei koop.
2020 was 'n moeilike jaar, maar ons moet ons posisie as beleggers en handelaars aanvaar om na groei te soek. Die wisselvalligheid wat ons in ons FX-markte gesien het, het fantastiese geleenthede gebied.
- As u goud en silwer gekoop het as 'n heining om u valutahandel te ondersteun, het u 'n wyse skuif gedoen. Silwer styg met 48.60 met 2020% en goud met 24.80%.
- As u BTC gekoop het omdat u oordeel dat dit meer was as 'n 'virtuele spekulatiewe bate sonder enige intrinsieke waarde', het u die volste reg om selfvoldaan te voel.
- As u lang Amerikaanse indekse gebly het terwyl baie kop verloor het, is u reg bewys.
Wat ook al in 2021 u bied wat beleggings- en handelsgeleenthede betref, moenie die basiese beginsels ignoreer nie. Beheer u risiko, vind u voorsprong, hou u emosies onder beheer, moenie oorskry nie en sorg dat u kapitalisasie ooreenstem met u ambisie en strategie. Maak seker dat u u ekonomiese kalender bestudeer, want 'n terugkeer na 'n nuwe normaal kan 'n terugkeer na fundamentele analise wees werk.
O, en maak seker dat u voortgaan om te handel via 'n ECN / STP-makelaar wat geen fooi-rekeninge aanbied en van die strengste verspreidings en vinnigste invullings beskikbaar is. Happy New Year.
« GBP USD druk een-en-dertig maande hoog as DJIA op 'n rekordhoogtepunt sluit Maandag is 'n besige dag vir die bekendmaking van ekonomiese kalenderdata, aangesien markte weer na die vakansietydperk begin verhandel »
