21月XNUMX日• 市场评论 •6740浏览• 评论关闭 欧元崩溃后的后世界末日金融核冬天会发生什么？
欧元会崩溃，还是全球投资界将注意力转移到美国的困境上？ 对美元和即将到来的15.5万亿美元美国债务是否会发出警告？ 鉴于欧盟为创建如此庞大的项目所做的巨大努力，欧元是否会崩溃？ 如果而且当欧元区债务得到控制并且所有欧元区县的预算赤字最终回到GDP的3％以下时，它肯定会比美元价值更高吗？
在共同的财政政策下团结一致并朝着政治统一的欧洲美国最终以欧元取代美元作为世界储备货币，这并未写入美国右翼Neo Con的议程。 按照目前的轨迹，无论选民在2012年选择哪种领导方式，美国债务到20年都可能达到2015万亿美元，约为15.5万亿美元，已经比人口较少的欧元区债务总额高出约400％。 像加利福尼亚这样的世界上八个最大的经济体已经破产了，但欧元区仍然是人们关注的焦点。有些事情还没有完全“累加”。
日本野村银行已向金融和投资界发布了第一份“假设”票据。 上周五发布的这份报告引起了极大的轰动，因为它讨论了有关货币潜在破坏的实际问题。 《华尔街日报》（Wall Street Journal）最初因其亲欧洲立场而未被提及。 欧元可能崩溃的风险现在如此紧迫，以致于野村控股（Nomura Holdings）建议投资者检查其债券的细小字样，因为法律框架可能会确定资产是否以欧元计价，或转为预期将使用的“新”货币。迅速贬值。 这家日本银行周五发布的报告是对17种国家货币的分裂对投资者的影响进行的第一项重大实践研究。
“分手的风险是真实的，” 野村证券（Newmura）驻纽约高级货币分析师，12页论文的作者詹斯•诺德维格（Jens Nordvig）说。 该报告的重点是希腊，敦促投资者“密切关注各种资产的面额风险”，以及他们目前持有的欧元区债券或其他工具是根据英国法律还是根据当地法律发行的。
根据当地法律（例如希腊法律）发行的债券将从欧元转换为新的当地货币，这对持有该票据的任何投资者都是打击。 “新”货币（例如新德拉克马）的价值可能会迅速下跌多达50％。 该银行表示，假设仍然根本没有欧元存在，则外债可能更可能以欧元计价。 如果欧元完成交易，则合约很可能会重新定价为与本国挂钩的货币，或者以新的欧洲货币单位结算。 在最可能的情况下，每种货币都将与ECU相关联，就像它们在1999年欧元诞生之前一样。
“从投资者的角度出发，直接得出的结论应该是，鉴于当地法律文书的重命名风险更大，根据当地法律发行的资产应相对于外国法律义务进行折价交易，” 银行说。 华盛顿国际银行游说组织国际金融研究所（Institute of International Finance）正在与希腊的私人债权人进行谈判，坚持认为希腊发行的任何新债券来代替未偿还的债券，以作为促使私营部门参与重组的一部分，根据英国法律发行。 如果欧元崩溃，即使是在德国这个欧元区最大，最安全的经济体发行的债务，也将分裂成本地和国际债务，但这些投资者与其他欧元区债务持有者的问题有所不同。 重新引入德国马克将几乎肯定会飙升。 因此，德国将有动力将其未偿债务保持在欧元或新的等值欧元水平，以限制其债务偿还成本。
在很大程度上取决于一国退出欧元的决定本身是否被视为非法。 希腊还可以决定偿还投资者的钱要比欠外国法律债券的钱少，或者完全拖欠他们。
美国美元航班
自715年底以来，在欧洲债务动荡的背景下，美联储的外国银行存款从350亿美元增加了一倍多，达到2010亿美元，从而支撑了美元作为世界储备货币的地位。 ICAP Plc对1家金融机构的调查显示，截至30月22日，有2010家非美国银行在纽约联储的资产余额超过80亿美元，高于6.7年底的5家。 -交易经纪人。 自彭博社（Bloomberg Correlation-Weighted Currency Index）称，自XNUMX月XNUMX日标准普尔（Standard＆Poor's）下调国家AAA信用评级以来，美元已累计升值XNUMX％，成为仅次于日圆的第二高水平。
九月份，外国对美国资产的需求增幅最大，为10个月。 美国财政部68.6月2010日表示，长期购买股票，票据和债券的净额总计58亿美元，为16年XNUMX月以来的最高水平，而XNUMX月份的净购买额为XNUMX亿美元。
美元在过去三个月中上涨了6.5％，今年与包括瑞典克朗和瑞士法郎在内的4个同等国家的货币汇率恢复到大约水平。 它的交易价格比1975年（总统尼克松总统终止与黄金的官方联系两年后）的1.7年水平低约1.3525％。 在截至18月0.4日的五天内，美元兑欧元汇率上涨了76.91％，至每欧元1.3522美元，连续第三周上涨。 下跌76.83％至2。35日元。 截至今天下午XNUMX:XNUMX，美元兑欧元汇率报每欧元XNUMX美元和XNUMX。XNUMX日元。
自第二次世界大战以来，美元一直是世界储备货币，当时美国及其盟国在1944年布雷顿森林会议上同意将其与每盎司黄金35美元挂钩。 根据国际清算银行的数据，自1973年全球货币开始自由浮动以来，它一直是交易量最大的法定货币，占每天85万亿美元外汇市场的4％。 自61.6年达到顶峰的2009％之后，自72.7年以来，其持有的外汇份额一直稳定在2001％。自26.6年成立之初的2007％，欧元一直稳定在18年以来的平均外汇储备的1999％。
市场概述
伦敦上午0.6：8，MSCI所有国家世界指数下跌03％，为自500月份以来的首次六天下跌。 标普0.8期货下跌16％，美国国债上涨。 日圆兑所有0.4个主要币种走强，美元兑美元汇率上涨了1.3476％，至每欧元0.5美元，马来西亚林吉特下跌了XNUMX％。 铜和石油连续第三天下跌。
斯托克欧洲600指数下跌1.9％，延续了上周的3.7％的跌幅，因为每上升一个股票，就有40多只股票下跌。 基准指标中的所有19个行业均下跌超过1％，矿业股指标下跌3.3％。 欧元兑日元汇率下跌了0.6％，而日元兑所有主要货币汇率上涨。 追踪美元对六个美国贸易伙伴货币汇率的美元指数迅速下跌了两天。 澳元兑美元汇率下跌了0.9％，兑日元汇率下跌了1％。 铜下跌2.3％，锌下跌1.9％，铅下跌1.7％。 纽约1.5月交割的西德克萨斯中质原油下跌96.21％至每桶XNUMX美元
日本的出口下降幅度超过了十月份的预期，新加坡表示明年的增长可能会放缓至1％，而中国则暗示全球经济将继续下滑。
这些报告可能会给依赖出口的亚洲政策制定者施加压力，要求他们采取进一步的刺激措施。 日本央行27月10日会议的记录显示，一位董事会成员赞成增加130万亿日元（合3.7亿美元）的资产购买，中国副总理王岐山表示，日本必须采取更多的“前瞻性”和灵活的货币政策。 日本财务省今天报告说，XNUMX月份的国外出货量较一年前下降了XNUMX％，为三个月来首次下降，这表明日本自创纪录的XNUMX月地震的反弹将放缓。
格林尼治标准时间上午10:30（英国时间）的市场概况
日经指数下跌0.32％，恒生指数下跌1.44％，中证指数上涨0.12％。 ASX 200收盘下跌0.34％。 STOXX指数目前下跌2.38％，英国FTSE下跌2.02％，CAC下跌2.27％，DAX下跌2.38％。 MIB下跌2.71％，雅典交易所下跌2.88％，同比下降54％。 英镑兑美元汇率已下跌两天，下跌0.7％，至1.5700美元。 欧元对欧元汇率基本不变，为85.67便士。 伦敦时间上午0.6:103.40，日元汇率上涨了8％，至每欧元38，增幅为上周的2％。 日本货币兑美元汇率上涨了0.1％，至76.81。 欧元兑美元下跌0.5％至1.3462美元。
经济日历发布可能会影响下午的会议气氛
15:00美国–十月成屋销售
这报告了在美国的二手房销售情况。 标题数字是所售物业的总价值。 彭博社（Bloomberg）进行的一项经济学家调查显示，预测中值为4.8万，而前一版本的预测值为4.91万。 预测的按月变化为-2.2％，之前为-3.0％。
欧元欧元区
« 打印或灭亡 当混沌理论存在时，我们会被外汇市场的随机性愚弄吗？ »
如果欧元崩溃，后世界末日金融核冬天会发生什么？
21月XNUMX日• 市场评论 •6740浏览• 评论关闭 欧元崩溃后的后世界末日金融核冬天会发生什么？
欧元会崩溃，还是全球投资界将注意力转移到美国的困境上？ 对美元和即将到来的15.5万亿美元美国债务是否会发出警告？ 鉴于欧盟为创建如此庞大的项目所做的巨大努力，欧元是否会崩溃？ 如果而且当欧元区债务得到控制并且所有欧元区县的预算赤字最终回到GDP的3％以下时，它肯定会比美元价值更高吗？
在共同的财政政策下团结一致并朝着政治统一的欧洲美国最终以欧元取代美元作为世界储备货币，这并未写入美国右翼Neo Con的议程。 按照目前的轨迹，无论选民在2012年选择哪种领导方式，美国债务到20年都可能达到2015万亿美元，约为15.5万亿美元，已经比人口较少的欧元区债务总额高出约400％。 像加利福尼亚这样的世界上八个最大的经济体已经破产了，但欧元区仍然是人们关注的焦点。有些事情还没有完全“累加”。
日本野村银行已向金融和投资界发布了第一份“假设”票据。 上周五发布的这份报告引起了极大的轰动，因为它讨论了有关货币潜在破坏的实际问题。 《华尔街日报》（Wall Street Journal）最初因其亲欧洲立场而未被提及。 欧元可能崩溃的风险现在如此紧迫，以致于野村控股（Nomura Holdings）建议投资者检查其债券的细小字样，因为法律框架可能会确定资产是否以欧元计价，或转为预期将使用的“新”货币。迅速贬值。 这家日本银行周五发布的报告是对17种国家货币的分裂对投资者的影响进行的第一项重大实践研究。
“分手的风险是真实的，” 野村证券（Newmura）驻纽约高级货币分析师，12页论文的作者詹斯•诺德维格（Jens Nordvig）说。 该报告的重点是希腊，敦促投资者“密切关注各种资产的面额风险”，以及他们目前持有的欧元区债券或其他工具是根据英国法律还是根据当地法律发行的。
根据当地法律（例如希腊法律）发行的债券将从欧元转换为新的当地货币，这对持有该票据的任何投资者都是打击。 “新”货币（例如新德拉克马）的价值可能会迅速下跌多达50％。 该银行表示，假设仍然根本没有欧元存在，则外债可能更可能以欧元计价。 如果欧元完成交易，则合约很可能会重新定价为与本国挂钩的货币，或者以新的欧洲货币单位结算。 在最可能的情况下，每种货币都将与ECU相关联，就像它们在1999年欧元诞生之前一样。
“从投资者的角度出发，直接得出的结论应该是，鉴于当地法律文书的重命名风险更大，根据当地法律发行的资产应相对于外国法律义务进行折价交易，” 银行说。 华盛顿国际银行游说组织国际金融研究所（Institute of International Finance）正在与希腊的私人债权人进行谈判，坚持认为希腊发行的任何新债券来代替未偿还的债券，以作为促使私营部门参与重组的一部分，根据英国法律发行。 如果欧元崩溃，即使是在德国这个欧元区最大，最安全的经济体发行的债务，也将分裂成本地和国际债务，但这些投资者与其他欧元区债务持有者的问题有所不同。 重新引入德国马克将几乎肯定会飙升。 因此，德国将有动力将其未偿债务保持在欧元或新的等值欧元水平，以限制其债务偿还成本。
在很大程度上取决于一国退出欧元的决定本身是否被视为非法。 希腊还可以决定偿还投资者的钱要比欠外国法律债券的钱少，或者完全拖欠他们。
美国美元航班
自715年底以来，在欧洲债务动荡的背景下，美联储的外国银行存款从350亿美元增加了一倍多，达到2010亿美元，从而支撑了美元作为世界储备货币的地位。 ICAP Plc对1家金融机构的调查显示，截至30月22日，有2010家非美国银行在纽约联储的资产余额超过80亿美元，高于6.7年底的5家。 -交易经纪人。 自彭博社（Bloomberg Correlation-Weighted Currency Index）称，自XNUMX月XNUMX日标准普尔（Standard＆Poor's）下调国家AAA信用评级以来，美元已累计升值XNUMX％，成为仅次于日圆的第二高水平。
九月份，外国对美国资产的需求增幅最大，为10个月。 美国财政部68.6月2010日表示，长期购买股票，票据和债券的净额总计58亿美元，为16年XNUMX月以来的最高水平，而XNUMX月份的净购买额为XNUMX亿美元。
美元在过去三个月中上涨了6.5％，今年与包括瑞典克朗和瑞士法郎在内的4个同等国家的货币汇率恢复到大约水平。 它的交易价格比1975年（总统尼克松总统终止与黄金的官方联系两年后）的1.7年水平低约1.3525％。 在截至18月0.4日的五天内，美元兑欧元汇率上涨了76.91％，至每欧元1.3522美元，连续第三周上涨。 下跌76.83％至2。35日元。 截至今天下午XNUMX:XNUMX，美元兑欧元汇率报每欧元XNUMX美元和XNUMX。XNUMX日元。
自第二次世界大战以来，美元一直是世界储备货币，当时美国及其盟国在1944年布雷顿森林会议上同意将其与每盎司黄金35美元挂钩。 根据国际清算银行的数据，自1973年全球货币开始自由浮动以来，它一直是交易量最大的法定货币，占每天85万亿美元外汇市场的4％。 自61.6年达到顶峰的2009％之后，自72.7年以来，其持有的外汇份额一直稳定在2001％。自26.6年成立之初的2007％，欧元一直稳定在18年以来的平均外汇储备的1999％。
市场概述
伦敦上午0.6：8，MSCI所有国家世界指数下跌03％，为自500月份以来的首次六天下跌。 标普0.8期货下跌16％，美国国债上涨。 日圆兑所有0.4个主要币种走强，美元兑美元汇率上涨了1.3476％，至每欧元0.5美元，马来西亚林吉特下跌了XNUMX％。 铜和石油连续第三天下跌。
斯托克欧洲600指数下跌1.9％，延续了上周的3.7％的跌幅，因为每上升一个股票，就有40多只股票下跌。 基准指标中的所有19个行业均下跌超过1％，矿业股指标下跌3.3％。 欧元兑日元汇率下跌了0.6％，而日元兑所有主要货币汇率上涨。 追踪美元对六个美国贸易伙伴货币汇率的美元指数迅速下跌了两天。 澳元兑美元汇率下跌了0.9％，兑日元汇率下跌了1％。 铜下跌2.3％，锌下跌1.9％，铅下跌1.7％。 纽约1.5月交割的西德克萨斯中质原油下跌96.21％至每桶XNUMX美元
日本的出口下降幅度超过了十月份的预期，新加坡表示明年的增长可能会放缓至1％，而中国则暗示全球经济将继续下滑。
这些报告可能会给依赖出口的亚洲政策制定者施加压力，要求他们采取进一步的刺激措施。 日本央行27月10日会议的记录显示，一位董事会成员赞成增加130万亿日元（合3.7亿美元）的资产购买，中国副总理王岐山表示，日本必须采取更多的“前瞻性”和灵活的货币政策。 日本财务省今天报告说，XNUMX月份的国外出货量较一年前下降了XNUMX％，为三个月来首次下降，这表明日本自创纪录的XNUMX月地震的反弹将放缓。
格林尼治标准时间上午10:30（英国时间）的市场概况
日经指数下跌0.32％，恒生指数下跌1.44％，中证指数上涨0.12％。 ASX 200收盘下跌0.34％。 STOXX指数目前下跌2.38％，英国FTSE下跌2.02％，CAC下跌2.27％，DAX下跌2.38％。 MIB下跌2.71％，雅典交易所下跌2.88％，同比下降54％。 英镑兑美元汇率已下跌两天，下跌0.7％，至1.5700美元。 欧元对欧元汇率基本不变，为85.67便士。 伦敦时间上午0.6:103.40，日元汇率上涨了8％，至每欧元38，增幅为上周的2％。 日本货币兑美元汇率上涨了0.1％，至76.81。 欧元兑美元下跌0.5％至1.3462美元。
经济日历发布可能会影响下午的会议气氛
15:00美国–十月成屋销售
这报告了在美国的二手房销售情况。 标题数字是所售物业的总价值。 彭博社（Bloomberg）进行的一项经济学家调查显示，预测中值为4.8万，而前一版本的预测值为4.91万。 预测的按月变化为-2.2％，之前为-3.0％。
欧元欧元区
« 打印或灭亡 当混沌理论存在时，我们会被外汇市场的随机性愚弄吗？ »