Інвестори роблять ставку на 20-річні казначейські зобов'язання, щоб відскочити
Інвестори в облігації, які неодноразово втрачали гроші, купуючи 20-річні казначейські облігації відтоді, як уряд США почав їх перевипуск у 2020 році, впевнені, що цього разу все буде інакше.
Фірма з управління активами PGIM Fixed Income є одним із кількох менеджерів фондів, які прагнуть отримати несподівані прибутки, купуючи 20-річні облігації, які приносять приблизно на 15 базисних пунктів більше, ніж їхні 30-річні аналоги. Вони очікують заробити, оскільки цей розрив скорочується на тлі планів казначейських облігацій і очікувань, що Федеральна резервна система незабаром завершить свій цикл жорсткості.
Чому інвестори роблять ставку на 20-річні казначейські облігації?
Є кілька причин, чому інвестори роблять ставку на відновлення 20-річних казначейських облігацій. По-перше, дохідність 20-річних облігацій приблизно на 15 базисних пунктів вища, ніж 30-річних облігацій. Це значний розкид, і незвично, щоб доходність короткострокових облігацій була вищою, ніж довгострокових. Це свідчить про те, що інвестори очікують, що прибутковість 20-річних облігацій скоротить розрив із прибутковістю 30-річних облігацій.
По-друге, міністерство фінансів планує збільшити випуск 20-річних облігацій у найближчі місяці. Це збільшить попит на 20-річні облігації та може підвищити їхні ціни.
По-третє, очікується, що Федеральна резервна система незабаром завершить свій цикл жорсткості. Це може призвести до зниження процентних ставок, що також буде позитивним для 20-річних казначейських облігацій.
Які ризики інвестування в 20-річні казначейські облігації?
Перш ніж інвестувати в 20-річні казначейські зобов’язання, слід враховувати кілька ризиків. По-перше, дохідність 20-річних облігацій може збільшити розрив із дохідністю 30-річних облігацій. Це означатиме, що інвестори втратять гроші на своїх інвестиціях.
По-друге, Міністерство фінансів може скоротити випуск 20-річних облігацій. Це зменшить попит на 20-річні облігації та може призвести до зниження цін.
По-третє, Федеральна резервна система може прийняти рішення про підвищення процентних ставок більш агресивно, ніж очікувалося. Це також буде негативним для 20-річних казначейських облігацій.
Підсумок
Інвестори, готові взяти на себе певний ризик, можуть розглянути можливість інвестування в 20-річні казначейські зобов'язання. Однак перед прийняттям інвестиційного рішення важливо знати пов’язані з цим ризики.
Додаткова інформація про врожайність
- Прибутковість облігації — це відсоткова ставка, яку власник облігації отримує в обмін на надання грошей емітенту облігації.
- Крива дохідності — це графік, який показує дохідність облігацій різного строку погашення.
- Федеральна резервна система є центральним банком Сполучених Штатів. Він відповідає за встановлення монетарної політики та регулювання фінансової системи.
Інфляція - це швидкість зростання цін на товари та послуги.
« Як X є скарбницею для економістів MetaTrader 5: Чому MT5 є лідером ринку торгівлі? »
