6 Şubat • Pazar Yorumları • 5440 Görüntüleme • Comments Off Odak Avrupa Bankalarının Sermaye Yeterliliğine Dönüyor
Otuz kadar Avrupa bankası tarafından öne sürülen sermaye artırımı tekliflerinin çoğu, yeterince güvenilir olmadığı gerekçesiyle reddedilebilir. Avrupa Bankacılık Otoritesi'nin Aralık 2001'de düzenleyici hedefleri tutturmak için toplu olarak yaklaşık 115 milyar Avro toplamaları gerektiğini keşfetmesinin ardından, bankalara Aralık ayında sermaye yastıklarını (rezervlerini) artırmaya yönelik planlar hazırlamaları talimatı verildi.
EBA yönetim kurulu, sunulan planları önümüzdeki hafta çeşitli toplantılarda tartışacak. Commerzbank, sermaye açığını kapatması gereken tek banka olarak öne çıktı. Aralık ayından bu yana Alman bankası, 3 milyar Euro'luk 'stres testi' açığına karşılık yaklaşık 5.3 milyar Euro sermaye üretti. İspanyol bankası Santander, 15 milyar avroyla en büyük açığı yaşadı ancak açığı doldurmanın yollarını bulduğunda ısrar ediyor. İtalya'nın Unicredit sermayesini artırmak için haklar meselesini tercih etti.
Almanya'nın en büyük ikinci kredi kuruluşu olan Commerzbank AG'nin hisseleri, bankanın devlet yardımına başvurmadan hedefine ulaşma yolunda yarı yolda kaldığını bildirmesinin ardından 19 Ocak ve civarında yüzde on beş arttı. EBA Aralık ayında yaptığı açıklamada, İspanyol borç verenlerin çekirdek 26.2. kuşak sermayeden 1 milyar avro toplaması gerektiğini, bu rakamın diğer tüm Avrupa ülkelerinden daha fazla olduğunu söyledi.
Düzenleyiciler, Aralık ayında yayımlanan sermaye kurallarını gözden geçirmek üzere bu hafta Londra'daki Avrupa Bankacılık Otoritesi'nde toplanacak. Denetçiler muhtemelen egemenlik tamponunu tartışacak. EBA, bankalara, Avro Bölgesi'ndeki mali krize yanıt vermek amacıyla uygulamaya konan tedbirlerin bir parçası olarak Haziran ayı sonuna kadar 115 milyar avroluk taze sermaye toplamalarını söyledi. EBA, bankaların yüzde dokuzluk çekirdek 1. Kuşak sermaye oranını korumalarını ve tahvillerin piyasa fiyatına (egemen tamponu) bağlı olarak daha zayıf Avro Bölgesi ülkelerinin borçlarına karşı ek rezerv tutmalarını gerektiriyor.
Kaynaklardan biri, egemen tamponu değiştirmeye yönelik herhangi bir kararın, riskin izlenmesinden sorumlu bir grup Avrupalı merkez bankacısından oluşan Avrupa Sistemik Risk Kurulu ile birlikte alınacağını söyledi.
Yunanistan Son Teslim Tarihi Yaklaşıyor
Avrupalı liderlerin 130 milyar avroluk kurtarma paketinin şartlarını tamamlama baskısını sürdürmeleri üzerine, Yunanistan Başbakanı Lucas Papademos'un uluslararası kreditörlerin talep ettiği kemer sıkma tedbirleri konusunda siyasi partilerle geçici bir anlaşmaya vardığı görülüyor. Liderler, bankaların yeniden sermayelendirilmesine yönelik bir çerçeve belirledikten, emeklilik fonlarının sürdürülebilirliğini sağladıktan ve ücret ve ücret dışı maliyetleri azaltacak önlemler oluşturduktan sonra ayrıntılar üzerinde çalışmak üzere öğle vakti bir araya gelecek.
Euro bölgesi maliye şefleri 4 Şubat'ta Yunanistan Maliye Bakanı Evangelos Venizelos'a kurtarma paketinde bir artışın gelmeyeceğini söyleyerek, ekonomiyi düzeltme konusunda ilerleme sağlanamamasından duydukları hayal kırıklığını vurguladılar. Yunanistan'ın özel alacaklıların elindeki borçlarının silinmesini de içeren yeni bir plan üzerinde anlaşmaya varılması, AB ve IMF'nin Yunan ekonomisinin rekabetçiliğine geri dönüşünü destekleyecek yapısal reformlar konusunda ısrar etmesi nedeniyle sekteye uğradı. Bu yıl için yeni mali önlemler.
Kurtarma/takas, gönüllü borç takasında tahvil sahiplerinin yüzde 70'ten fazla kaybını ve şu anda masada olan 130 milyar avroyu aşması gereken kredileri içeriyor. 13 Mart tahvilinin ödenmesi gereken tarihten önce tüm prosedürlerin tamamlanabilmesi için borç takasına ilişkin resmi teklifin 20 Şubat'a kadar yapılması gerekiyor.
Yunanistan, Mayıs 110'da vergi mükelleflerinin finanse ettiği 2010 milyar avroluk kurtarma operasyonunu kazandığında belirlenen ilk bütçe hedeflerinin gerisinde kaldı; bu durum, yardımların kesilmesi yönündeki tehditlere yol açarak, Almanya'nın tahvil sahiplerinin katkıda bulunması yönündeki baskısını hızlandırdı. Ülke ekonomisi geçen yıl yüzde 6 küçüldü, IMF'nin son tahminlerine göre bütçe açığı hâlâ GSYİH'nın yüzde 10'una yakın, işsizlik ise yüzde yirmi üç civarında.
Bir kurtarmadan sonra bile Yunanistan hâlâ çok fazla borçla, çok az büyüme beklentisiyle ve daha fazla kurtarma fonu gerektiren çok büyük bir bütçe açığıyla karşı karşıya kalabilir; euro ülkeleri (Almanya liderliğindeki) bu fonları sunmak konusunda giderek isteksiz davranıyor. Görüşmelere aşina olan ancak henüz nihai bir anlaşmaya varılmadığı için kimliğinin açıklanmasını istemeyen bir kişi, alacaklıların borsadaki yeni 3.6 yıllık tahviller için yüzde 30 gibi düşük bir ortalama kuponu (faiz oranı) kabul etmeye hazır olduklarını söyledi. .
Piyasa bakış
Avrupa hisse senetleri sabah oturumunda beş gün sonra ilk kez düştü ve euro, Yunanistan'ın alacaklılarıyla anlaşmaya varması için belirlenen son tarihten önce zayıfladı. Stoxx Europe 600 Endeksi Londra saati ile 0.3:8'de 27 kayıp yaşadı. Standard & Poor's 500 Endeksi vadeli kontratları yüzde 0.4 düşerken, MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0.5 arttı. Euro, ABD para birimi karşısında yüzde 0.6 oranında değer kaybederken, Avustralya ve Yeni Zelanda doları da değer kaybetti. Petrol yüzde 0.8 kayıp yaşarken altın yüzde 0.2 yükseldi ve 3 Şubat'ta son beş haftanın en büyük düşüşünü yaşadı.
Asya borsaları, Uluslararası Para Fonu'nun Avrupa'daki borç krizinin kötüleşmesi halinde Çin'in ekonomik büyümesinin yarıya düşeceğini söylemesinin ardından ilk kazanımlarını kaybetti. Bu senaryo, ülke hükümetinden “önemli” mali teşvik gerektirecektir. Şangay Bileşik Endeksi pek değişmedi.
Avustralya doları, hükümet raporunun perakende harcamaların beklenmedik bir şekilde düştüğünü göstermesinin ardından yüzde 0.6 zayıflayarak 1.0713 dolara geriledi ve Merkez Bankası'nın yarınki toplantısında faiz oranlarını düşürmesi ihtimalini güçlendirdi. Yeni Zelanda doları yüzde 0.8 düşüşle 83.03 sente geriledi.
GMT saatiyle 10: 15'da piyasa görüntüsü (İngiltere saati)
Asya Pasifik piyasaları sabahın erken saatlerinde karışık bir şans yaşadı; Nikkei 225 %1.10, Hang Seng %0.23 ve CSI %0.07 oranında kapandı. ASX 200 %1.05 yükselişle kapandı. Avrupa borsa endeksleri, Yunanistan krizine ilişkin soruların yaygınlaşması ve Euro bankalarının piyasayı takip etmesi nedeniyle sabah seansında keskin bir düşüş yaşadı. STOXX 50 %0.95, FTSE %0.46, CAC %1.20 ve DAX %0.60 değer kaybetti. SPX hisse senedi endeksi vadeli işlemleri şu anda %0.6 düşüşte. ICE Brent ham petrolü varil başına 0.83 dolar düşerken Comex altının ons başına 19.30 dolar düştü.
ebaavrupa bankalarıstres testi
« Yunanistan Son Geri Sayıma Girerken, Analistler Bu Yükseliş Rallisinin Ne Kadar Uzatılabileceğini Soruyor? ABD'deki İşsizliğin İyileşmesi Gerçekten İşlerin İyileşmesine Dönüştü mü? »
Avrupa Bankalarının Sermaye Yeterliliğine Odaklanma Dönüyor
6 Şubat • Pazar Yorumları • 5440 Görüntüleme • Comments Off Odak Avrupa Bankalarının Sermaye Yeterliliğine Dönüyor
Otuz kadar Avrupa bankası tarafından öne sürülen sermaye artırımı tekliflerinin çoğu, yeterince güvenilir olmadığı gerekçesiyle reddedilebilir. Avrupa Bankacılık Otoritesi'nin Aralık 2001'de düzenleyici hedefleri tutturmak için toplu olarak yaklaşık 115 milyar Avro toplamaları gerektiğini keşfetmesinin ardından, bankalara Aralık ayında sermaye yastıklarını (rezervlerini) artırmaya yönelik planlar hazırlamaları talimatı verildi.
EBA yönetim kurulu, sunulan planları önümüzdeki hafta çeşitli toplantılarda tartışacak. Commerzbank, sermaye açığını kapatması gereken tek banka olarak öne çıktı. Aralık ayından bu yana Alman bankası, 3 milyar Euro'luk 'stres testi' açığına karşılık yaklaşık 5.3 milyar Euro sermaye üretti. İspanyol bankası Santander, 15 milyar avroyla en büyük açığı yaşadı ancak açığı doldurmanın yollarını bulduğunda ısrar ediyor. İtalya'nın Unicredit sermayesini artırmak için haklar meselesini tercih etti.
Almanya'nın en büyük ikinci kredi kuruluşu olan Commerzbank AG'nin hisseleri, bankanın devlet yardımına başvurmadan hedefine ulaşma yolunda yarı yolda kaldığını bildirmesinin ardından 19 Ocak ve civarında yüzde on beş arttı. EBA Aralık ayında yaptığı açıklamada, İspanyol borç verenlerin çekirdek 26.2. kuşak sermayeden 1 milyar avro toplaması gerektiğini, bu rakamın diğer tüm Avrupa ülkelerinden daha fazla olduğunu söyledi.
Düzenleyiciler, Aralık ayında yayımlanan sermaye kurallarını gözden geçirmek üzere bu hafta Londra'daki Avrupa Bankacılık Otoritesi'nde toplanacak. Denetçiler muhtemelen egemenlik tamponunu tartışacak. EBA, bankalara, Avro Bölgesi'ndeki mali krize yanıt vermek amacıyla uygulamaya konan tedbirlerin bir parçası olarak Haziran ayı sonuna kadar 115 milyar avroluk taze sermaye toplamalarını söyledi. EBA, bankaların yüzde dokuzluk çekirdek 1. Kuşak sermaye oranını korumalarını ve tahvillerin piyasa fiyatına (egemen tamponu) bağlı olarak daha zayıf Avro Bölgesi ülkelerinin borçlarına karşı ek rezerv tutmalarını gerektiriyor.
Kaynaklardan biri, egemen tamponu değiştirmeye yönelik herhangi bir kararın, riskin izlenmesinden sorumlu bir grup Avrupalı merkez bankacısından oluşan Avrupa Sistemik Risk Kurulu ile birlikte alınacağını söyledi.
Yunanistan Son Teslim Tarihi Yaklaşıyor
Avrupalı liderlerin 130 milyar avroluk kurtarma paketinin şartlarını tamamlama baskısını sürdürmeleri üzerine, Yunanistan Başbakanı Lucas Papademos'un uluslararası kreditörlerin talep ettiği kemer sıkma tedbirleri konusunda siyasi partilerle geçici bir anlaşmaya vardığı görülüyor. Liderler, bankaların yeniden sermayelendirilmesine yönelik bir çerçeve belirledikten, emeklilik fonlarının sürdürülebilirliğini sağladıktan ve ücret ve ücret dışı maliyetleri azaltacak önlemler oluşturduktan sonra ayrıntılar üzerinde çalışmak üzere öğle vakti bir araya gelecek.
Euro bölgesi maliye şefleri 4 Şubat'ta Yunanistan Maliye Bakanı Evangelos Venizelos'a kurtarma paketinde bir artışın gelmeyeceğini söyleyerek, ekonomiyi düzeltme konusunda ilerleme sağlanamamasından duydukları hayal kırıklığını vurguladılar. Yunanistan'ın özel alacaklıların elindeki borçlarının silinmesini de içeren yeni bir plan üzerinde anlaşmaya varılması, AB ve IMF'nin Yunan ekonomisinin rekabetçiliğine geri dönüşünü destekleyecek yapısal reformlar konusunda ısrar etmesi nedeniyle sekteye uğradı. Bu yıl için yeni mali önlemler.
Kurtarma/takas, gönüllü borç takasında tahvil sahiplerinin yüzde 70'ten fazla kaybını ve şu anda masada olan 130 milyar avroyu aşması gereken kredileri içeriyor. 13 Mart tahvilinin ödenmesi gereken tarihten önce tüm prosedürlerin tamamlanabilmesi için borç takasına ilişkin resmi teklifin 20 Şubat'a kadar yapılması gerekiyor.
Yunanistan, Mayıs 110'da vergi mükelleflerinin finanse ettiği 2010 milyar avroluk kurtarma operasyonunu kazandığında belirlenen ilk bütçe hedeflerinin gerisinde kaldı; bu durum, yardımların kesilmesi yönündeki tehditlere yol açarak, Almanya'nın tahvil sahiplerinin katkıda bulunması yönündeki baskısını hızlandırdı. Ülke ekonomisi geçen yıl yüzde 6 küçüldü, IMF'nin son tahminlerine göre bütçe açığı hâlâ GSYİH'nın yüzde 10'una yakın, işsizlik ise yüzde yirmi üç civarında.
Bir kurtarmadan sonra bile Yunanistan hâlâ çok fazla borçla, çok az büyüme beklentisiyle ve daha fazla kurtarma fonu gerektiren çok büyük bir bütçe açığıyla karşı karşıya kalabilir; euro ülkeleri (Almanya liderliğindeki) bu fonları sunmak konusunda giderek isteksiz davranıyor. Görüşmelere aşina olan ancak henüz nihai bir anlaşmaya varılmadığı için kimliğinin açıklanmasını istemeyen bir kişi, alacaklıların borsadaki yeni 3.6 yıllık tahviller için yüzde 30 gibi düşük bir ortalama kuponu (faiz oranı) kabul etmeye hazır olduklarını söyledi. .
Piyasa bakış
Avrupa hisse senetleri sabah oturumunda beş gün sonra ilk kez düştü ve euro, Yunanistan'ın alacaklılarıyla anlaşmaya varması için belirlenen son tarihten önce zayıfladı. Stoxx Europe 600 Endeksi Londra saati ile 0.3:8'de 27 kayıp yaşadı. Standard & Poor's 500 Endeksi vadeli kontratları yüzde 0.4 düşerken, MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0.5 arttı. Euro, ABD para birimi karşısında yüzde 0.6 oranında değer kaybederken, Avustralya ve Yeni Zelanda doları da değer kaybetti. Petrol yüzde 0.8 kayıp yaşarken altın yüzde 0.2 yükseldi ve 3 Şubat'ta son beş haftanın en büyük düşüşünü yaşadı.
Asya borsaları, Uluslararası Para Fonu'nun Avrupa'daki borç krizinin kötüleşmesi halinde Çin'in ekonomik büyümesinin yarıya düşeceğini söylemesinin ardından ilk kazanımlarını kaybetti. Bu senaryo, ülke hükümetinden “önemli” mali teşvik gerektirecektir. Şangay Bileşik Endeksi pek değişmedi.
Avustralya doları, hükümet raporunun perakende harcamaların beklenmedik bir şekilde düştüğünü göstermesinin ardından yüzde 0.6 zayıflayarak 1.0713 dolara geriledi ve Merkez Bankası'nın yarınki toplantısında faiz oranlarını düşürmesi ihtimalini güçlendirdi. Yeni Zelanda doları yüzde 0.8 düşüşle 83.03 sente geriledi.
GMT saatiyle 10: 15'da piyasa görüntüsü (İngiltere saati)
Asya Pasifik piyasaları sabahın erken saatlerinde karışık bir şans yaşadı; Nikkei 225 %1.10, Hang Seng %0.23 ve CSI %0.07 oranında kapandı. ASX 200 %1.05 yükselişle kapandı. Avrupa borsa endeksleri, Yunanistan krizine ilişkin soruların yaygınlaşması ve Euro bankalarının piyasayı takip etmesi nedeniyle sabah seansında keskin bir düşüş yaşadı. STOXX 50 %0.95, FTSE %0.46, CAC %1.20 ve DAX %0.60 değer kaybetti. SPX hisse senedi endeksi vadeli işlemleri şu anda %0.6 düşüşte. ICE Brent ham petrolü varil başına 0.83 dolar düşerken Comex altının ons başına 19.30 dolar düştü.
ebaavrupa bankalarıstres testi
« Yunanistan Son Geri Sayıma Girerken, Analistler Bu Yükseliş Rallisinin Ne Kadar Uzatılabileceğini Soruyor? ABD'deki İşsizliğin İyileşmesi Gerçekten İşlerin İyileşmesine Dönüştü mü? »