LINGGO NG MARKET SNAPSHOT 14/12 - 18/12 | Ang EUR / GBP ay umabot sa mataas na hindi nakita mula noong Setyembre habang ang pag-uusap ng Brexit ay bumagsak sa mga bato
Mayroong mga oras kung ipinagpalit mo ang forex, mga indeks at kalakal kung saan napapailalim ng mga isyu ng macroeconomic ang mga kaganapan na nakalista sa iyong kalendaryong pang-ekonomiya. Ang kasalukuyang sitwasyon ay dapat magsilbing isang prompt na ang iyong pangunahing mga kasanayan sa pag-aaral at kaalaman ay dapat na umabot nang lampas sa data, mga desisyon at kaganapan na nakikita mo sa pang-araw-araw na kalendaryo.
Dalawang namamayani na mga isyu na kasalukuyang nangingibabaw sa aming tanawin ng pangangalakal, ang black swan pandemic at Brexit. Tulad ng alam mo, ang likas na katangian ng mga kaganapan ng itim na swan ay tinitiyak na hindi mo nakikita ang kanilang pagdating. Isipin muli ang oras na ito noong nakaraang taon, ang pariralang "Covid 19" ay wala sa internasyonal na leksikon. Ngayon, nabubuhay kami sa anino ng virus.
Ang virus ay mayroong pinaka kakaibang epekto sa mga merkado. Ang pagbagsak ng merkado ng equity noong Marso ay ganap na nahuhulaan, ang langis ay bumagsak sa isang negatibong halaga dahil walang sinuman ang maaaring kumuha ng pagmamay-ari at pag-iimbak din. Ang mga ligtas na lugar na tulad ng ginto ay tumaas din sa parehong gastos at pang-unawa ng mga namumuhunan sa halaga. Ngunit ang pagbawi sa parehong mga merkado ng equity at langis ay napakaganda.
Ang napakalaking piskal at pang-perang pampasigla ng gobyerno ng USA at Federal Reserve na nakikilahok sa lahat ng pangunahing mga merkado ng equity sa naka-print na mataas na record ng US, sa kabila ng labis na 15 milyong walang trabaho at 25 milyong bagong mga nag-aangkin. Ang Tesla ay tumaas nang malapit sa 700%. Sa kabila ng paghahatid ng isang maliit na bahagi ng mga kotse ng Toyota gawin ang mga ito nagkakahalaga ng higit sa isang daang beses na higit pa.
Ang Airbnb ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang na $ 18b bago ang pandemya. Sa kabila ng pandemikong pagdurog sa demand ng paglalakbay at mga airline, ang firm ay lumutang noong Huwebes Disyembre 10 at biglang nagkakahalaga ng malapit sa $ 90b. Ang presyo ng IPO nito kaagad na dumoble sa pagpasok sa merkado.
Mayroong isang pakinabang ng naturang mga bituin na pagtaas sa kagaya ng Tesla at Airbnb; utang ay hindi na isang isyu para sa alinman sa firm. Gayunpaman, ang mga nakamamanghang pagtaas ay isang pahiwatig kung gaano katas ang mga merkado at kung paano ang pagsusuri sa maraming paraan na kalabisan sa ngayon, higit sa kailanman kailangan mong "ikakalakal ang nakikita mo".
Ang dolyar ng US ay bumagsak kumpara sa pangunahing mga kapantay nito dahil sa mga pampasigla. Ang index ng dolyar (DXY) ay mas mababa -6.59% taon-to-date, habang ang EUR / USD ay umakyat ng 8.38% sa 2020. Dapat mong suriin ang mga tsart upang makahanap ng oras kung kailan ang USD ay nasa ilalim ng gayong presyur.
Maagang 2018 matapos na magdulot ng Trump ng hindi kinakailangang pakikipaglaban sa Tsina at magpataw ng mga taripa ay ang huling pagkakataon. Ang pangyayaring iyon at ang "mga giyera sa taripa" ay naglalarawan kung paano maaaring mangibabaw ang mga kaganapang macroeconomic. Nang i-tweet ni Trump ang kanyang galit kumpara sa China, nag-react ang mga merkado.
Kung ang mga merkado ng equity sa US ay isang nilalang, sabihin nating isang masungit na binatilyo, pagkatapos ay nagtatampo ito kapag hindi nakuha ang nais, kung walang dami ng asukal sa anyo ng mga stimuli kung gayon ang mga pagiging nagtatampo at nagtatapon Bigyan ito ng pagpapasigla, at bigla itong masaya. Nakalulungkot, sa ngayon, ang pagtatasa ng direksyon ng mga equity market ay ang batayang iyon. Kapag naaprubahan na ng Senado ang $ 900b + Pandemic Relief Bill Ang mga merkado ng equity ng US ay marahil ay magrali, sa oras lamang upang sumakay sa Santa Rally.
Katulad nito, kung hinahanap namin ang hulaan ang direksyon ng USD sa darating na linggo, nakasalalay ito sa desisyon ng pampasigla: higit na stimulus = isang pagbagsak sa halaga ng USD. Kung magkano ang pagbagsak nito ay nakasalalay sa halagang inaprubahan ng Senado.
Ang Brexit din ang nangungunang balita sa ekonomiya nitong nakaraang linggo. Sa wakas ay naabot ng UK ang dulo ng kalsada. Tulad ng pag-inip ng mga mamamayan ng UK sa paksa at binoto ang Tories pabalik sa kapangyarihan upang maaari nilang "makuha ang Brexit", mayroong pangkalahatang kawalang-interes at kamangmangan sa UK tungkol sa isyu.
Ang average na Brit ay walang ideya kung paano ang pag-decoupling mula sa isang 40-50-taong relasyon sa EU ay magdudulot ng matinding sakit sa ekonomiya at panlipunan; marami ang naniniwala sa mga kasinungalingan ng "soberanya, isda, at kalayaan".
Sa pamamagitan ng Linggo ay dapat na matapos ang torrid saga, ang (dapat) huling petsa na dapat magkasundo ang parehong partido sa isang solusyon. Kapansin-pansin, ang nangungunang balita mula sa forum ng Council of Leaders ng EU noong Biyernes ay hindi Brexit, ngunit ang pagbabago ng klima at isang kasunduan na limitahan ang mga emisyon. Ang tagumpay ng emissions ng pagkuha ng center-spot ay maaaring isang pahiwatig na sa wakas ay sumuko ang EU sa UK bilang isang enfant terrible at ganap na handa para sa walang pakikitungo.
Tulad ng itinuro namin ng maraming beses kamakailan; ang pound ng UK ay hindi tumaas nang matindi kumpara sa dolyar ng US sa mga nakaraang buwan, ang dolyar ay bumagsak kumpara sa lahat ng mga kapantay. Bumagsak ito nang mas mababa kumpara sa sterling. Noong Biyernes, Disyembre 11 ng 11:30 am, ang GBP / USD ay nakipagpalit pababa -0.85% sa 1.3190, umakyat ito sa 0.40% taon hanggang ngayon.
Ang EUR / GBP ay nakikipagkalakalan sa 0.9182, mas mataas sa 0.58% sa araw at mas mataas sa 8.07% taon-sa-araw. Ang euro ay gaganapin nang maayos kumpara sa mga kapantay nito sa panahon ng 2020, sa kabila ng ECB na nakikilahok sa mga pag-ikot ng stimulus at rate ng interes na nasa zero o negatibo para sa mga depositor at ordinaryong nagtitipid.
Kung ang Linggo ay ang huling araw para sa UK upang maabot ang isang kompromiso sa EU, maaari nating asahan ang biglaang paggalaw sa mga pares ng GBP sa sandaling magbukas ang mga merkado ng FX. Samakatuwid, kailangang isaalang-alang nang mabuti ng mga mangangalakal ang kanilang mga posisyon. Ang mga nasabing sitwasyon ay maaaring maging sanhi ng mga makabuluhang spike na maaaring ikompromiso ang mga paghinto at limitasyon. Sa isang mababang pagkatubig ngunit mataas na kapaligiran sa pakikipagpalitan ng pagkasumpungin, ang mga pagpuno at pagkalat ay maaaring may problema.
Mga kaganapan sa kalendaryo upang subaybayan sa linggong nagsisimula sa Disyembre 13
On Martes nakukuha namin ang pinakabagong bilang ng naghahabol at data ng kawalan ng trabaho mula sa ONS ng UK. Dahil sa pagiging kumplikado at pagkalito, ang paghusga kung gaano tumpak ang mga figure na ito ay tulad ng pagsubok sa pag-pin ng jelly sa isang pader. Ngunit ang hula ay para sa isang katamtamang pagpapabuti sa bilang ng naghahabol at headline na porsyento ng kawalan ng trabaho ng nagtatrabaho populasyon.
Ang balanse ng kalakalan ng Japan ay tinatayang mapabuti kapag ang mga numero ay isiwalat sa Martes ng gabi; maaari itong makaapekto sa halaga ng yen.
On Miyerkules ang pinakabagong figure ng inflation ng UK ay nai-publish, ang Canada ay tulad din ng pinakabagong data sa tingi para sa USA. Ni alinman sa pigura ng implasyon ay malamang na ilipat ang halaga ng GBP o CAD magkano. Ang mga istatistika ng tingi para sa USA ay maaaring ilarawan ang gana sa consumer na gugulin.
Ang figure ng inflation ng Japan ay nai-publish sa Huwebes, at ang pagtataya ay para sa isang dip sa -0.4%. Ang pagpapatakbo ng isang ekonomiya na deflusion ay hindi isang bagong hamon sa mga tagagawa ng patakaran o mga mambabatas ng Hapon.
Biyernes naglalabas ng alalahanin ang data sa pinakabagong pagbabasa ng kumpiyansa sa GfK para sa mga mamimili sa UK. Ang forecast sa pagbabasa ay -33. Susuportahan ng bilang ang isang kamakailang survey para sa mga nagtatrabaho na may sapat na gulang sa UK, na nagmumungkahi ng malapit sa 68% ay walang sapat na pera upang mabuhay sa sahod ng Disyembre; manghihiram sila hanggang sa maabot ng bayad sa Enero ang kanilang mga bank account. Ang IHS Markit ay maglalathala ng isang pagpatay ng mga PMI sa isang linggo. Ang mga babasahin na mababa hanggang katamtamang epekto na ito ay nakakalito upang mabasa sa kasalukuyang tularan ng pandemik. Magkakaiba ang pagkakaiba nila buwan-buwan at hindi na maaasahan bilang tumpak na mga nangungunang tagapagpahiwatig.
« Positibo ang reaksyon ng Euro sa desisyon ng ECB na palawigin ang pampasigla Ang mga pag-uusap ng Brexit ay pinalawig habang ang mga Demokratiko, naniniwala na ang pandemia bill ay napagkasunduan nang buong Lunes »
