เงินดอลลาร์ชะงักงัน คาดหนี้สหรัฐจะเกิดสึนามิ
ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นวันที่สองติดต่อกัน และได้ต่ออายุค่าใหม่เป็นประวัติการณ์มาเกือบปีแล้ว
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนอัตราเทียบกับ 0.56 สกุลเงินหลักของโลก พุ่งขึ้น 94.3% ในวันพุธ และแตะ XNUMX จุด ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
เงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐยังทะลุจุดต่ำสุดในรอบ 11 เดือนและที่ 1.1600 ลดลง 0.62% เมื่อวานนี้และ 1.7% ตั้งแต่ต้นเดือน
ปอนด์อังกฤษลดลง 0.8% สู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว และเงินเยนของญี่ปุ่นอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2020
ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงในปีที่แล้วหลังจากการเปิดตัวแท่นพิมพ์ของเฟด กำลังกลับมามีอำนาจ แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงหลั่งไหลเข้าสู่ตลาดถึง 120 พันล้านดอลลาร์ทุกเดือน
แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะอยู่ในระบอบการปกครองก่อนหน้านี้ผ่านประเด็นเรื่องเงินเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรจำนอง ตลาดกำลังแสดงสัญญาณของการขาดแคลนสภาพคล่องของเงินดอลลาร์
Reuters ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินซึ่งสะท้อนต้นทุนของสินเชื่อเงินดอลลาร์นอกสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างไม่คาดคิดและพุ่งขึ้นสูงสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020
ธนาคารและบริษัทต่าง ๆ ใช้สวอปเพื่อยืมเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินอื่น และการเปลี่ยนแปลงของพื้นฐานข้ามสกุลเงิน – เปอร์เซ็นต์ความแตกต่างในการระดมทุน – แสดงให้เห็นถึงความชอบของนักลงทุน: ยิ่งพื้นฐานติดลบมากเท่าไหร่ ธนาคารต่างชาติระดับพรีเมียมก็จะยิ่งยินดีจ่ายเพื่อสภาพคล่องในสกุลเงินดอลลาร์มากขึ้นเท่านั้น
ตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการถอนเงินดอลลาร์จำนวนมหาศาล ซึ่งจะเริ่มในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหลังจากที่รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาเพิ่มเพดานหนี้รัฐบาลอีกครั้ง Valentin Marinov หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ FX ของ Credit Agricole กล่าว
วงเงินสินเชื่อใหม่มีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม และนับจากวันนั้น กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ไม่สามารถดำเนินการให้กู้ยืมใหม่ได้: เฉพาะการรีไฟแนนซ์พันธบัตรและใช้เงินสำรองอย่างแข็งขันในบัญชีของเฟด แต่พวกเขากำลังจะมาถึงจุดสิ้นสุด ตามที่หัวหน้าแผนก เจเน็ต เยลเลน จะหมดอายุภายในวันที่ 18 ตุลาคมนี้
“ละครน้ำเน่า” เพิ่มเพดานหนี้เข้าใกล้ตอนจบ ทันทีที่เกิดขึ้น กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะเพิ่มเงินให้กู้ยืมอย่างรวดเร็วเพื่อชดเชยระยะเวลาการหยุดชั่วคราวและคืนทุนสำรองเงินสด: ตลาดจะเห็น Sarah Simon Strom นักวิเคราะห์ของ Nordea ประมาณการว่า “สึนามิ” ของหนี้ใหม่จำนวนประมาณ 700 แสนล้านดอลลาร์
งบประมาณของสหรัฐฯ จะทำงานเป็น “เครื่องดูดฝุ่น” ดึงสภาพคล่องจากตลาด ยิ่งไปกว่านั้น สิ่งนี้น่าจะเกิดขึ้นเกือบจะพร้อมๆ กันกับการลดเงินทุนจากเฟด มารินอฟชี้ให้เห็น
เฟดคาดว่าจะประกาศลดโครงการ QE ในเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม หัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแล เจอโรม พาวเวลล์ ไม่ได้ออกกฎว่าการยกเลิกจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว – จนถึงกลางปี 2022
Marinov เตือนว่า “ผลรวมของสองปัจจัยนี้จะทำให้สภาพคล่องของเงินดอลลาร์ล้นออกมา” ซึ่งจะช่วยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์เอง
ประการแรก สกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนา ซึ่งขึ้นอยู่กับกระแสเงินทุนและนักเก็งกำไรที่เล่นในการซื้อขายแบบพกติดตัว อาจประสบปัญหา Nordea เชื่อ
ค่าเงินรูเบิลแข็งค่าขึ้นอย่างอดทน ไม่เหมือนเงินจริงของบราซิลซึ่งร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน หรือค่าเงินแรนด์ของแอฟริกาใต้ซึ่งกำลังอ่อนค่าลงในราคาเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ยิ่งไปกว่านั้น ในเดือนกันยายน เงินรูเบิลกลายเป็นสกุลเงินเดียวจาก 24 สกุลเงิน EM ที่จัดการ แม้ว่าจะแข็งค่าเชิงสัญลักษณ์ เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์
« เครื่องมือสร้างแผนภูมิ Forex 3 อันดับแรกที่ต้องรู้ เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าท่ามกลางนโยบายเข้มงวดของเฟด »