กฎหลักของคำแนะนำการซื้อขายหัวแม่มือของ Nassim Taleb

3 เม.ย. • ระหว่างเส้น • 14250 ผู้ชม• 1 แสดงความคิดเห็น เกี่ยวกับกฎหลักของคำแนะนำการซื้อขายหัวแม่มือของ Nassim Taleb

บางครั้งมันก็คุ้มค่าที่จะมองเข้าไปในจิตใจของผู้ค้า 'ในตำนาน' นักเขียนเรียงความและนักคิดในโลกการค้าของเรา เพื่อดูว่าพวกเขาคิดอย่างไรเกี่ยวกับแง่มุมต่างๆ ของการซื้อขายที่เราพบในแต่ละวัน พื้นฐาน ความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งคือความสามารถในการตัดผ่านขอบเขตของสำเนาที่เขียนในอุตสาหกรรมของเราและเพียงแค่ "เข้าประเด็น" ราวกับว่าประสบการณ์หลายทศวรรษของพวกเขาถูกลดทอนให้เหลือเพียงประเด็นสั้นๆ ที่ชัดเจน เกี่ยวข้องและชัดเจนไม่เกินสิบข้อ ซึ่งสามารถแก้ไขมุมมองและนิสัยที่ผิดพลาดของเราได้ในทันที Mark Douglas ทำได้สำเร็จในหนังสือที่ยอดเยี่ยมของเขาเรื่อง “Trading in the Zone” ซึ่งความคิดและความเชื่อของเขาได้กลายมาเป็นตำนานในอุตสาหกรรมของเรา

แต่ในบทความนี้ เป็นอีกยักษ์ใหญ่ของโลกการค้าขายที่เราต้องการที่จะให้ความสนใจ – Nassim Taleb* ผู้เผยแพร่ “กฎง่ายๆ” เก้าข้อในสิ่งที่เรียกว่า “ตำนานการบริหารความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย” ผู้อ่านคอลัมน์เหล่านี้เป็นประจำจะสังเกตว่า (โดยบังเอิญหรือการออกแบบ) เราได้สะท้อนคำกล่าวอ้างของเขามากมายในบทความจำนวนนับไม่ถ้วนที่เราสร้างขึ้น นอกจากนี้ ผู้อ่านจะรับรู้ถึงการจดจ่อของ Taleb ที่ติดกับความหมกมุ่น เกี่ยวกับความเสี่ยงโดยรวมและการจัดการเงิน ซึ่งเป็นหัวข้อที่เกิดซ้ำอย่างต่อเนื่องในบทความของเราหลายฉบับ ที่ส่วนท้ายของบทความนี้ เราได้ตัดย่อหน้าสองสามย่อหน้าจาก Wikipedia ที่เกี่ยวข้องกับ Taleb และสำหรับผู้ค้าในชุมชนของเราที่กำลังมองหาเนื้อหาการอ่านเพื่อสละเวลาระหว่างการตั้งค่าการซื้อขายและเพื่อพัฒนาแนวทางแบบองค์รวมที่ครอบคลุมมากขึ้นในอุตสาหกรรมของเรา เราขอแนะนำให้อ่านหนังสือของ Taleb รวมทั้ง Black Swan และ Fooled By Randomness หนังสือที่ไม่ใช่ด้านเทคนิคเล่มแรกของ Taleb ชื่อ Fooled by Randomness เกี่ยวกับการประเมินบทบาทของการสุ่มเสี่ยงในชีวิตต่ำเกินไป ในช่วงเวลาเดียวกับการโจมตี 11 กันยายน ได้รับเลือกจาก Fortune ให้เป็นหนึ่งในหนังสือ 75 เล่มที่ฉลาดที่สุดที่รู้จัก หนังสือที่ไม่ใช่ด้านเทคนิคเล่มที่สองของเขา The Black Swan เกี่ยวกับเหตุการณ์ที่คาดเดาไม่ได้ ตีพิมพ์ในปี 2007 โดยมียอดขายเกือบ 3 ล้านเล่ม (ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2011) ใช้เวลา 36 สัปดาห์ในรายชื่อหนังสือขายดีของ New York Times, 17 สัปดาห์ในฐานะปกแข็งและ 19 สัปดาห์ในรูปแบบปกอ่อน และได้รับการแปลเป็น 31 ภาษา หงส์ดำได้รับเครดิตในการทำนายวิกฤตการธนาคารและเศรษฐกิจในปี 2008

Trader Risk Management Lore: Taleb's Major Rules of Thumb

กฎข้อที่ 1- อย่าเสี่ยงในตลาดและผลิตภัณฑ์ที่คุณไม่เข้าใจ คุณจะเป็นเป็ดนั่ง กฎข้อที่ 2- การตีครั้งใหญ่ที่คุณจะทำต่อไปจะไม่เหมือนกับครั้งที่คุณทำครั้งสุดท้าย อย่าฟังฉันทามติเกี่ยวกับความเสี่ยง (นั่นคือ ความเสี่ยงที่แสดงโดย VAR) สิ่งที่ทำร้ายคุณคือสิ่งที่คุณคาดหวังน้อยที่สุด กฎข้อที่ 3- เชื่อครึ่งหนึ่งของสิ่งที่คุณอ่าน ไม่เชื่อในสิ่งที่คุณได้ยิน อย่าศึกษาทฤษฎีใด ๆ ก่อนทำการสังเกตและคิดด้วยตนเอง อ่านงานวิจัยเชิงทฤษฎีทุกชิ้นที่คุณทำได้แต่ยังคงเป็นเทรดเดอร์ การศึกษาวิธีการเชิงปริมาณที่ต่ำกว่าโดยไม่ได้ตั้งใจจะทำให้คุณขาดความเข้าใจ

กฎข้อที่ 4- ระวังผู้ค้าที่ไม่ทำการตลาดที่สร้างรายได้ที่มั่นคง - พวกเขามักจะระเบิด ผู้ค้าที่ขาดทุนบ่อยครั้งอาจทำร้ายคุณ แต่ไม่น่าจะทำให้คุณผิดหวัง เทรดเดอร์ที่มีความผันผวนยาวนานจะสูญเสียเงินเกือบทุกวันในสัปดาห์ (ชื่อที่เรียนรู้: คุณสมบัติตัวอย่างขนาดเล็กของอัตราส่วน Sharpe) กฎข้อที่ 5- ตลาดจะทำตามเส้นทางที่จะทำร้ายผู้ป้องกันความเสี่ยงจำนวนสูงสุด การป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดคือสิ่งที่คุณสวมเพียงคนเดียว กฎข้อที่ 6- อย่าปล่อยให้วันผ่านไปโดยไม่ได้ศึกษาการเปลี่ยนแปลงของราคาของเครื่องมือการซื้อขายที่มีอยู่ทั้งหมด คุณจะสร้างการอนุมานตามสัญชาตญาณที่มีประสิทธิภาพมากกว่าสถิติทั่วไป กฎข้อที่ 7- ข้อผิดพลาดโดยอนุมานที่ยิ่งใหญ่ที่สุด: "เหตุการณ์นี้ไม่เคยเกิดขึ้นในตลาดของฉัน" สิ่งที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดหนึ่งส่วนใหญ่เกิดขึ้นในอีกตลาดหนึ่ง ความจริงที่ว่าคนที่ไม่เคยตายมาก่อนไม่ได้ทำให้เขาเป็นอมตะ (เรียนรู้ชื่อ: ปัญหาการเหนี่ยวนำของ Hume) กฎข้อที่ 8- อย่าข้ามแม่น้ำเพราะลึกโดยเฉลี่ย 4 ฟุต กฎข้อที่ 9- อ่านหนังสือทุกเล่มโดยเทรดเดอร์เพื่อศึกษาว่าพวกเขาสูญเสียเงินที่ไหน คุณจะได้เรียนรู้อะไรที่เกี่ยวข้องจากผลกำไรของพวกเขา (ตลาดปรับตัว) คุณจะได้เรียนรู้จากการสูญเสียของพวกเขา

* Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb เป็นนักเขียนเรียงความ นักวิชาการ และนักสถิติชาวเลบานอนชาวอเมริกัน ซึ่งงานของเขามุ่งเน้นไปที่ปัญหาของการสุ่ม ความน่าจะเป็น และความไม่แน่นอน หนังสือของเขาในปี 2007 เรื่อง The Black Swan ได้รับการอธิบายในการทบทวนโดย Sunday Times ว่าเป็นหนึ่งในหนังสือที่ทรงอิทธิพลที่สุดสิบสองเล่มนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง Taleb เป็นนักเขียนที่ขายดีที่สุดและเป็นศาสตราจารย์ในมหาวิทยาลัยหลายแห่ง ปัจจุบันเป็นศาสตราจารย์ด้านวิศวกรรมความเสี่ยงที่ New York University Polytechnic School of Engineering เขายังเป็นผู้ประกอบวิชาชีพด้านการเงินคณิตศาสตร์ ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และปัจจุบันเป็นที่ปรึกษาทางวิทยาศาสตร์ที่ Universa Investments และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ เขาวิพากษ์วิจารณ์วิธีการจัดการความเสี่ยงที่ใช้โดยอุตสาหกรรมการเงินและเตือนเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ทางการเงิน ซึ่งต่อมาได้กำไรจากวิกฤตการเงินช่วงปลายทศวรรษ 2000 เขาสนับสนุนสิ่งที่เขาเรียกว่าสังคม "หงส์ดำที่แข็งแกร่ง" ซึ่งหมายถึงสังคมที่สามารถทนต่อเหตุการณ์ที่คาดเดาได้ยาก เขาเสนอ "การต่อต้านความเปราะบาง" ในระบบ กล่าวคือ ความสามารถในการได้รับประโยชน์และเติบโตจากเหตุการณ์สุ่ม ข้อผิดพลาด และความผันผวนบางประเภท ตลอดจน "การซ่อมแซมนูน" เป็นวิธีการค้นพบทางวิทยาศาสตร์ โดยเขาหมายความว่า การทดลองแบบตัวเลือกมีประสิทธิภาพดีกว่าการวิจัยโดยตรง   

« คำสั่งซื้อจากโรงงานในสหรัฐอเมริกาพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากตัวเลขการจ้างงานของ ADP ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ PMI ของจีนส่งสัญญาณหดตัวเนื่องจากดุลการค้าที่เป็นบวกของออสเตรเลียทำให้นักวิเคราะห์ประหลาดใจ »