นักลงทุนเดิมพันว่าคลังอายุ 20 ปีจะฟื้นตัว
นักลงทุนตราสารหนี้ที่เสียเงินซื้อพันธบัตรอายุ 20 ปีซ้ำแล้วซ้ำเล่า นับตั้งแต่รัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มออกพันธบัตรใหม่ในปี 2020 มั่นใจว่าครั้งนี้จะแตกต่างออกไป
บริษัทจัดการสินทรัพย์ตราสารหนี้ PGIM เป็นหนึ่งในผู้จัดการกองทุนหลายแห่งที่ต้องการสร้างผลกำไรจากการเข้าซื้อพันธบัตรอายุ 20 ปี ซึ่งให้ผลตอบแทนประมาณ 15 คะแนนพื้นฐานมากกว่าหุ้นอายุ 30 ปี พวกเขาคาดว่าจะได้รับเงินเนื่องจากช่องว่างนั้นแคบลงท่ามกลางแผนพันธบัตรกระทรวงการคลังและความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยุติวงจรการรัดเข็มขัดในไม่ช้า
เหตุใดนักลงทุนจึงเดิมพันกับ Treasuries 20 ปี
มีเหตุผลบางประการที่นักลงทุนเดิมพันว่าคลังอายุ 20 ปีจะดีดตัวขึ้น ประการแรก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 20 ปีสูงกว่าพันธบัตรอายุ 15 ปีประมาณ 30 คะแนน นี่เป็นสเปรดที่สำคัญ และเป็นเรื่องปกติที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสั้นจะสูงกว่าพันธบัตรระยะยาว สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 20 ปีจะลดช่องว่างด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี
ประการที่สอง กรมธนารักษ์มีแผนจะเพิ่มการออกพันธบัตรอายุ 20 ปีในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สิ่งนี้จะเพิ่มความต้องการพันธบัตรอายุ 20 ปีและอาจช่วยดันราคาได้
ประการที่สาม ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะยุติวงจรการคุมเข้มในเร็วๆ นี้ สิ่งนี้อาจนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นผลดีต่อคลังอายุ 20 ปีด้วย
อะไรคือความเสี่ยงของการลงทุนใน 20-year Treasuries?
มีความเสี่ยงเล็กน้อยที่ต้องพิจารณาก่อนลงทุนในคลังอายุ 20 ปี ประการแรก อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 20 ปีสามารถเพิ่มช่องว่างด้วยอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 30 ปี นี่หมายความว่านักลงทุนจะสูญเสียเงินลงทุน
ประการที่สอง กรมธนารักษ์สามารถลดการออกพันธบัตรอายุ 20 ปี สิ่งนี้จะลดความต้องการพันธบัตรอายุ 20 ปีและอาจทำให้ราคาลดลง
ประการที่สาม ธนาคารกลางสหรัฐอาจตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้จะเป็นลบสำหรับคลังอายุ 20 ปี
บรรทัดล่าง
นักลงทุนที่เต็มใจรับความเสี่ยงอาจพิจารณาลงทุนใน 20-year Treasuries อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนตัดสินใจลงทุน
ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทน
- อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรคืออัตราดอกเบี้ยที่ผู้ถือพันธบัตรได้รับเพื่อแลกเปลี่ยนกับการให้กู้ยืมเงินแก่ผู้ออกพันธบัตร
- เส้นอัตราผลตอบแทนคือกราฟที่แสดงอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีอายุครบกำหนดที่แตกต่างกัน
- Federal Reserve เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา มีหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินและควบคุมระบบการเงิน
อัตราเงินเฟ้อคืออัตราที่ราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น
« X เป็นขุมทรัพย์สำหรับนักเศรษฐศาสตร์อย่างไร MetaTrader 5: เหตุใด MT5 จึงเป็นผู้นำตลาดในตลาดการซื้อขาย »
