เรากำลังมุ่งหน้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่? สิ่งที่คาดหวังในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า?
ภาวะถดถอยเป็นช่วงที่ GDP ลดลงซึ่งกินเวลาสองไตรมาสขึ้นไปติดต่อกัน
เป็นเวลาระหว่างจุดสูงสุดในกิจกรรมทางเศรษฐกิจและจุดต่ำสุดหรือต่ำสุดที่ตามมาซึ่งเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญซึ่งแพร่หลายและกินเวลานานกว่าสองสามเดือน
ภาวะถดถอยเกิดจากปัจจัยอื่นนอกเหนือจากการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ มักเกี่ยวข้องกับลักษณะอื่นๆ หลายประการ ซึ่งรวมถึงการสูญเสียงานมากขึ้น งานที่มีน้อยลง และความช่วยเหลือจากรัฐที่มากขึ้น
การลงทุนในช่วงภาวะถดถอยมีความรอบคอบหรือไม่?
ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ราคาหุ้นมักจะตกต่ำ นี่เป็นข่าวร้ายสำหรับพอร์ตโฟลิโอในปัจจุบัน แต่การปล่อยให้การลงทุนเพียงอย่างเดียวหมายความว่าไม่ขายเพื่อล็อกการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับภาวะถดถอย
นอกจากนี้ ราคาหุ้นที่ลดลงยังเป็นโอกาสที่ดีในการลงทุนในราคาที่เหมาะสม เป็นผลให้การลงทุนในช่วงขาลงสามารถได้เปรียบ
เรากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่?
ภาวะถดถอยเป็นภัยคุกคามที่หุ้นไม่เคยสามารถต้านทานพายุได้
แรงกดดันต่อเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันสูงขึ้นอีกครั้งในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายคว่ำบาตรรัสเซียอย่างเข้มงวด เส้นอัตราผลตอบแทนส่งสัญญาณความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตที่มากเกินไป และความกลัวว่าจะมีสภาพคล่องที่ตึงตัวคล้ายกับที่เห็นในปี 2008 เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น หากเกิดภาวะถดถอยอย่างเต็มรูปแบบ หุ้นจะพบว่าการดำรงไว้ซึ่งทรัพยากรมีความท้าทายมากขึ้น
หุ้นทั่วโลกของสหรัฐร่วงลงมากถึงร้อยละ 2.9 กวาดล้างผลกำไรที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากกลัวว่าวิกฤตทางภูมิศาสตร์การเมืองในยุโรปจะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกแทนที่การเก็งกำไรที่ธนาคารกลางจะผ่อนคลายด้วยนโยบายที่เข้มงวด การตัดสินให้ถูกต้องอาจเป็นความแตกต่างระหว่างการลดลง 36 เปอร์เซ็นต์ในช่วงที่ตลาดหมีโดยทั่วไปลดลงและการลดลงในระดับปานกลาง
เมื่อไหร่ 'ฟองทุกอย่าง' จะปรากฏขึ้น?
ในการทำนายเวลาครั้งต่อไป เราต้องเข้าใจว่า Fed Reserve จะสร้างกระแสกระชากที่ไม่ยั่งยืนได้อย่างไร และเหตุใดการล่มสลายที่ตามมาจึงอาจเกิดขึ้นได้ในไม่ช้า ป้ายไฟกระพริบบางป้ายสามารถบอกได้ว่าแสงเป็นสีแดงหรือสีเขียว เช่น
เส้นโค้งผลตอบแทน
เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดทางการเงินที่สังเกตได้มากที่สุด และมักจะคาดการณ์ภาวะถดถอยภายในหนึ่งปี เส้นอัตราผลตอบแทนแสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาวมีความเกี่ยวข้องกันอย่างไร
เมื่ออัตราระยะสั้นต่ำกว่าอัตราระยะยาว เส้นอัตราผลตอบแทนมักจะลาดขึ้นดังที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งแสดงถึงสภาพคล่องจำนวนมากในตลาดการเงิน
การระบุเวลาที่เหมาะสม
หนึ่งในตัวชี้วัดที่ดีที่สุดสำหรับภาวะถดถอยอย่างรุนแรงคืออัตราการว่างงาน อัตราการว่างงานกำลังลดลงจากระดับสูงสุดที่คาดการณ์ไว้ในช่วงต้นปี 2020 และถึงระดับที่ตามธรรมเนียมแล้วเป็นการบอกถึงการเริ่มต้นของบทสรุปของความเจริญแบบวัฏจักร
สถิติการว่างงานได้รับผลกระทบจากการล็อกดาวน์ แต่รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่าภาวะถดถอยใกล้จะเกิดขึ้นเมื่ออัตราการว่างงานเข้าใกล้ 3% และเพิ่มขึ้น
สิ่งที่ต้องมองหา?
มีข้อบ่งชี้ว่าการเดินทางครั้งนี้อาจไม่ราบรื่นเท่าที่ควร ราคาน้ำมัน เส้นอัตราผลตอบแทน และนโยบายที่คาดการณ์ไว้ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ตึงตัวเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจโลกอาจถูกกดดันในรูปแบบที่ไม่เหมือนใคร เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายต้องรับมือกับการระบาดใหญ่ที่กำลังดำเนินอยู่ อัตราเงินเฟ้อ และความตึงเครียดทางการเมืองในขณะนี้ที่อาจอยู่ในระดับที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง
« ตลาดตราสารหนี้เป็นสีแดง: คาดหวังอะไร? จะรับมือกับการสูญเสียอย่างต่อเนื่องใน Forex ได้อย่างไร? »
