Nassim Talebs viktigaste råd för tummehandel

3 apr • Mellan linjerna • 14256 Visningar • 1 Kommentar om Nassim Talebs viktigaste råd om tummehandel

Då och då är det värt att titta in i sinnena på några av de: "legendariska" handlarna, essäisterna och tänkarna i vår handelsvärld, för att se vad deras tankar är om många av de aspekter av handel vi upplever dagligen. grund. Av särskild relevans är deras förmåga att helt enkelt skära igenom mängden kopior som skrivits om vår bransch och helt enkelt "komma till saken". Det är som om deras decenniers erfarenhet titreras ner till kanske inte mer än ett dussin tydliga, relevanta och korta punkter som omedelbart kan korrigera några av våra felaktiga åsikter och vanor. Mark Douglas lyckas göra detta i sin utmärkta bok "Trading in the Zone" där hans tankar och övertygelser har fått en legendarisk status i vår bransch.

Men i den här artikeln är det en annan gigant i handelsvärlden vi vill koncentrera oss på – Nassim Taleb* som publicerade nio "tumregler" i vad som kallades hans "Trader Risk Management Lore". Regelbundna läsare av dessa kolumner kommer att notera att vi (av misstag eller design) har upprepat många av hans påståenden i de otaliga artiklarna vi har skapat. Dessutom kommer läsarna att känna igen Talebs koncentration, på gränsen till besatthet, när det gäller övergripande risk- och penninghantering, ett ständigt återkommande tema i många av våra artiklar. I sidfoten av den här artikeln har vi klippt ut några stycken från Wikipedia som rör Taleb och för handlare inom vårt samhälle som letar efter läsmaterial för att både fördriva tiden mellan handelsstarter och för att utveckla en mer rundad och övergripande helhetssyn på vår bransch Vi rekommenderar att du läser böcker av Taleb inklusive Black Swan och Fooled By Randomness. Talebs första icke-tekniska bok, Fooled by Randomness, om underskattningen av slumpens roll i livet, ungefär samtidigt som attackerna den 11 september, valdes av Fortune som en av de smartaste 75 böckerna som är kända. Hans andra icke-tekniska bok, Den svarta svanen, om oförutsägbara händelser, publicerades 2007 och sålde närmare 3 miljoner exemplar (i februari 2011). Den tillbringade 36 veckor på New York Times bestsellerlista, 17 som inbunden och 19 veckor som pocket och översattes till 31 språk. Svarta svanen har krediterats för att förutsäga bankkrisen och den ekonomiska krisen 2008.

Trader Risk Management Lore: Taleb's Major Rules of Thumb

Regel nr 1- Ge dig inte in på marknader och produkter som du inte förstår. Du kommer att bli en sittande anka. Regel nr 2- Den stora träffen du kommer att ta härnäst kommer inte att likna den du tog senast. Lyssna inte på konsensus om var riskerna finns (det vill säga risker som visas av VAR). Det som kommer att skada dig är det du förväntar dig minst. Regel nr 3- Tro hälften av det du läser, inget av det du hör. Studera aldrig en teori innan du gör din egen observation och tänkande. Läs varje del av teoretisk forskning du kan - men förbli en handlare. En obevakad studie av lägre kvantitativa metoder kommer att beröva dig din insikt.

Regel nr 4 - Akta dig för de icke-marknadsskapande handlarna som gör en stadig inkomst - de tenderar att sprängas. Handlare med frekventa förluster kan skada dig, men de kommer sannolikt inte att spränga dig. Handlare med lång volatilitet förlorar pengar de flesta dagar i veckan. (Inlärt namn: egenskaperna hos Sharpe-förhållandets små prov). Regel nr. 5- Marknaderna kommer att följa vägen för att skada det högsta antalet hedgers. De bästa häckarna är de du ensam sätter på. Regel nr 6- Låt aldrig en dag gå utan att studera förändringarna i priserna på alla tillgängliga handelsinstrument. Du kommer att bygga en instinktiv slutledning som är mer kraftfull än konventionell statistik. Regel nr 7 - Det största slutsatsmisstaget: "Denna händelse händer aldrig på min marknad." Det mesta av det som aldrig hänt tidigare på en marknad har hänt på en annan. Det faktum att någon aldrig dött tidigare gör honom inte odödlig. (Inlärt namn: Humes problem med induktion). Regel nr 8- Korsa aldrig en flod eftersom den är i genomsnitt 4 fot djup. Regel nr 9 - Läs varje bok av handlare för att studera var de förlorade pengar. Du kommer inte att lära dig något relevant av deras vinster (marknaderna anpassar sig). Du kommer att lära dig av deras förluster.

* Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb är en libanesisk amerikansk essäist, forskare och statistiker, vars arbete fokuserar på problem med slumpmässighet, sannolikhet och osäkerhet. Hans bok The Black Swan från 2007 beskrevs i en recension av Sunday Times som en av de tolv mest inflytelserika böckerna sedan andra världskriget. Taleb är en bästsäljande författare och har varit professor vid flera universitet, för närvarande Distinguished Professor of Risk Engineering vid New York University Polytechnic School of Engineering. Han har också varit utövare av matematisk finansiering, hedgefondförvaltare, derivathandlare och är för närvarande vetenskaplig rådgivare vid Universa Investments och Internationella valutafonden. Han kritiserade de riskhanteringsmetoder som användes av finansbranschen och varnade för finansiella kriser, och gynnades därefter av den sena 2000-talets finanskris. Han förespråkar vad han kallar ett "svart svan robust" samhälle, det vill säga ett samhälle som kan stå emot svårförutsägbara händelser. Han föreslår "anti-bräcklighet" i system, det vill säga en förmåga att dra nytta av och växa från en viss klass av slumpmässiga händelser, fel och volatilitet samt "konvex mixtrande" som en metod för vetenskaplig upptäckt, med vilken han menar att alternativ-liknande experiment överträffar, riktad forskning.   

« USA: s fabriksorder ökar då antalet anställda i ADP kommer nära förväntningarna Kinesiska PMI signalerar nedgång eftersom Australiens positiva handelsbalans överraskar analytiker »