Главна упутства за трговање палцима Нассима Талеба

3. априла • Између линија • 14254 Прегледи • 1 Коментар по главним саветима Нассима Талеба о трговању палцем

С времена на време вреди завирити у умове неких од: „легендарних“ трговаца, есејиста и мислилаца у нашем трговачком свету, како бисмо видели шта мисле о многим аспектима трговине које свакодневно доживљавамо основу. Од посебне важности је њихова способност да једноставно пресеку низ копија написаних на нашој индустрији и једноставно „дођу до тачке“. Као да је њихово вишедеценијско искуство сведено на можда не више од десетак јасних, релевантних и кратких тачака које могу одмах да исправе неке наше погрешне ставове и навике. Марку Дагласу то успева у својој одличној књизи „Трговање у зони“ где су његове мисли и уверења попримила легендарни статус у нашој индустрији.

Али у овом чланку желимо да се концентришемо на још једног гиганта у свету трговине – Насима Талеба* који је објавио девет „правила палца“ у ономе што је названо његовим „Управљање ризиком трговаца“. Редовни читаоци ових колумна приметиће да смо (случајно или намерно) поновили многе његове тврдње у безбројним чланцима које смо креирали. Штавише, читаоци ће препознати Талебову концентрацију, која се граничи са опсесијом, у вези са укупним ризиком и управљањем новцем, што је тема која се стално понавља у многим нашим чланцима. У подножју овог чланка исечили смо неколико пасуса са Википедије који се односе на Талеб и за трговце у нашој заједници који траже материјал за читање како би прошли време између постављања трговања и да би развили заокруженији и свеобухватнији холистички приступ нашој индустрији препоручујемо читање Талебових књига укључујући Црни лабуд и Преварени случајношћу. Талебову прву нетехничку књигу, Фоолед би Рандомнесс, о потцењивању улоге случајности у животу, отприлике у исто време када и напади 11. септембра, Фортуне је одабрао као једну од 75 најпаметнијих познатих књига. Његова друга нетехничка књига, Црни лабуд, о непредвидивим догађајима, објављена је 2007. године и продата је у близу 3 милиона примерака (од фебруара 2011.). Провео је 36 недеља на листи бестселера Њујорк тајмса, 17 у тврдом повезу и 19 недеља као меки повез и преведен је на 31 језик. Црни лабуд је заслужан за предвиђање банкарске и економске кризе 2008.

Управа за управљање ризиком трговца: Талебова главна правила

Правило бр. 1 - Не упуштајте се у тржишта и производе које не разумете. Бићеш патка која седи. Правило бр. 2 – Велики ударац који ћете следећи пут постићи неће личити на онај који сте извели последњи. Не слушајте консензус о томе где су ризици (то јест, ризици које показује ВАР). Оно што ће вас повредити је оно што најмање очекујете. Правило бр. 3 - Верујте пола онога што читате, а ништа од онога што чујете. Никада немојте проучавати теорију пре него што сами посматрате и размишљате. Прочитајте свако теоријско истраживање које можете - али останите трговац. Нечувано проучавање нижих квантитативних метода одузеће вам увид.

Правило бр. 4 – Чувајте се трговаца који не стварају тржиште и који остварују стабилан приход – они имају тенденцију да експлодирају. Трговци са честим губицима могу вас повредити, али није вероватно да ће вас разнети. Трговци дуге волатилности губе новац већину дана у недељи. (Научено име: својства малог узорка Шарповог односа). Правило бр. 5- Тржишта ће пратити пут којим ће повредити највећи број хеџера. Најбоље живе ограде су оне које сами постављате. Правило бр. 6 – Никада не дозволите да прође дан без проучавања промена цена свих доступних инструмената за трговање. Изградићете инстинктивни закључак који је моћнији од конвенционалне статистике. Правило бр. 7 – Највећа инференцијална грешка: „Овај догађај се никада не дешава на мом тржишту.“ Већина онога што се никада раније није догодило на једном тржишту догодило се на другом. Чињеница да неко никада раније није умро не чини га бесмртним. (Научено име: Хјумов проблем индукције). Правило бр. 8 – Никада немојте прелазити реку јер је у просеку дубока 4 стопе. Правило бр. 9 – Прочитајте сваку књигу трговаца да бисте проучили где су изгубили новац. Нећете научити ништа релевантно из њиховог профита (тржишта се прилагођавају). Научићете из њихових губитака.

* Нассим Ницхолас Талеб

Нассим Николас Талеб је либански амерички есејиста, научник и статистичар, чији се рад фокусира на проблеме случајности, вјероватноће и неизвјесности. Његова књига Црни лабуд из 2007. описана је у рецензији Сандеј тајмса као једна од дванаест најутицајнијих књига од Другог светског рата. Талеб је аутор бестселера и био је професор на неколико универзитета, тренутно уважени професор инжењерства ризика на Политехничкој школи Универзитета у Њујорку. Такође је био практичар математичких финансија, менаџер хеџ фондова, трговац дериватима, а тренутно је научни саветник у Универза Инвестментс и Међународном монетарном фонду. Он је критиковао методе управљања ризицима које користи финансијска индустрија и упозорио на финансијске кризе, након чега је профитирао од финансијске кризе касних 2000-их. Он се залаже за оно што он назива „друштво чврстог црног лабуда“, што значи друштво које може да издржи тешко предвидљиве догађаје. Он предлаже „анти-крхкост” у системима, односно способност да се користи и расте из одређене класе случајних догађаја, грешака и променљивости, као и „конвексно петљање” као метод научног открића, чиме он мисли да експериментисање налик опцијама надмашује, усмерено истраживање.   

« Поруџбине у фабрици у САД расту док се број запослених у АДП-у приближава очекивањима Кинески ПМИ сигнализира смањење пошто позитиван трговински биланс Аустралије изненађује аналитичаре »