Tregjet e obligacioneve në të kuqe Çfarë duhet të presim

Tregjet e obligacioneve në të kuqe: Çfarë të presësh?

1 Prill • Lajme të nxehta tregtare, Lajmet kryesore • 2577 shikime • Comments Off në tregjet e obligacioneve në të kuqe: Çfarë të presësh?

Tregjet globale të obligacioneve kanë rënë në nivelet e tyre më të ulëta që nga të paktën 1990, pasi investitorët presin që bankat qendrore të rrisin shpejt normat e interesit përballë inflacionit më të lartë në dekada.

Cfare po ndodh?

Humbjet në tregun e obligacioneve vijnë nga rritja e normave të interesit nga bankat qendrore për të luftuar inflacionin në rritje. Midis obligacioneve dhe normave të interesit, ekziston një formulë matematikore. Normat e interesit rriten kur obligacionet bien dhe anasjelltas.

Pas rritjes së normave të interesit për herë të parë që nga viti 2018, kryetari i Rezervës Federale Jay Powell sinjalizoi të hënën se banka qendrore e SHBA është e gatshme të veprojë më me forcë nëse kërkohet të mbajë nën kontroll rritjet e çmimeve.

Pas komenteve të ashpra të kryetarit të Fed Powell të hënën, Presidenti i St Louis Fed Bullard nënvizoi preferencën e tij që FOMC të vepronte "agresive" për të mbajtur nën kontroll inflacionin, duke thënë se FOMC nuk mund të priste që të trajtoheshin çështjet gjeopolitike.

Obligacionet shkojnë të kuqe

Yield-i i kartëmonedhave 2-vjeçare në SHBA, i cili është shumë i prekshëm ndaj parashikimeve të normave të ulëta të interesit, arriti nivelin më të lartë të tre viteve prej 2.2 përqind këtë javë, nga 0.73 përqind në hapjen e vitit. Yield-i i thesarit dyvjeçar është në rrugën e duhur për të kërcyer më së shumti në një tremujor që nga viti 1984.

Normat afatgjata janë rritur gjithashtu, edhe pse më ngadalë, për shkak të rritjes së pritjeve për inflacionin, duke gërryer tërheqjen e zotërimit të letrave me vlerë që ofrojnë një burim të parashikueshëm të ardhurash për të ardhmen e parashikueshme.

Të mërkurën, yield-i 10-vjeçar në Shtetet e Bashkuara arriti në 2.42%, niveli i tij më i lartë që nga maji 2019. Obligacionet në Evropë kanë ndjekur, madje edhe obligacionet e qeverisë në Japoni, ku inflacioni është i ulët dhe banka qendrore pritet të sfidojë përqasja globale skiftere, kanë humbur terren këtë vit.

BoE dhe BQE i bashkohen garës

Tregjet tani parashikojnë të paktën shtatë rritje të tjera të normës në Shtetet e Bashkuara këtë vit. Për më tepër, Banka e Anglisë rriti normat e interesit për herë të tretë këtë muaj dhe kostot e huamarrjes afatshkurtra ka të ngjarë të rriten mbi 2% deri në fund të 2022.

Në takimin e saj më të fundit, Banka Qendrore Evropiane njoftoi një mbyllje më të shpejtë se sa pritej të programit të saj të blerjes së bonove. Mesazhi i tij i ashpër vjen ndërsa politikëbërësit fokusohen në inflacionin rekord, edhe pse Eurozona është dëmtuar më shumë nga lufta në Ukrainë se shumë ekonomi të tjera globale.

Çfarë do të thotë për tregun e aksioneve?

Rritjet e normave të interesit tani po dalin nga nivelet ultra të ulëta dhe tregu i aksioneve amerikane duket se është i kënaqur me çmimin aktual të tregut prej shtatë rritjesh të normave para fundit të vitit, duke e çuar normën e Fondeve Fed në pak më shumë se 2%.

Pavarësisht nga fakti se aksionet kanë rikuperuar shumicën e humbjeve të tyre që nga pushtimi i Ukrainës nga Rusia, indekset e shquara si S&P 500 kanë vazhduar të bien këtë vit.

Mendimet përfundimtare

Me rritjen ekonomike duke u bërë më e lëkundshme, rritja e normës së Fed-it ka të ngjarë të jetë e kufizuar. Përveç një deficiti të energjisë dhe të mallrave, ndërprerjeve të furnizimit dhe një lufte në Evropë, ekonomia globale po ngadalësohet ndërsa Rezerva Federale përgatitet të fillojë të zvogëlojë bilancin e saj.

Komentet janë të mbyllura.

« »