Обзор рынка 9 апреля 2012 г.
Евро доллар
Евро вступит в новую фазу ослабления, поскольку значительная активность по рефинансированию долга и тревожная структурная безработица ограничивают способность еврозоны перейти на траекторию устойчивого роста после ожидаемой в этом году рецессии. Между тем, фунт предлагает относительно позитивный прогноз.
Европейский «брандмауэр», хотя и несколько разочаровал, получил согласие основных заинтересованных сторон, и многие спреды по суверенным долгам снизились до своих максимумов. Тем не менее, риски велики, особенно потому, что Испания, похоже, борется с жесткими мерами жесткой экономии и разочаровывающим экономическим ростом. Кроме того, рынки кредитно-дефолтных свопов, которые прошли серьезное испытание на надежность после реструктуризации греческого долга, все еще игнорируют неспособность Португалии обслуживать свои долговые обязательства.
Мы ожидаем, что пара EURUSD будет иметь тенденцию к снижению и завершит 2012 год на отметке 1.25 на фоне периодических приступов опасений заражения и медвежьих настроений инвесторов. EURUSD торгуется на отметке 1.3062. • Евро слаб, потеряв 0.5% со вчерашнего закрытия и 2.5% с понедельника; однако валюта остается в пределах многомесячного диапазона от 1.30 до 1.35. Поддержка на отметке 1.30, за которой следует отметка 1.2974 (февральский минимум), являются важными уровнями. Прорыв ниже откроет возможность тестирования вниз к годовому минимуму 1.2624; однако до тех пор, пока не произойдет прорыв ниже 1.2974, более важным является диапазон от 1.30 до 1.35. Мы придерживаемся целевой цели на конец года 1.25.
Министерство труда заявило в пятницу, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло на 120,000 203,000 в марте, что намного ниже, чем ожидалось увеличение на 240,000 227,000 человек. Показатель предыдущего месяца был пересмотрен до XNUMX XNUMX с ранее сообщенных XNUMX XNUMX.
Кроме того, уровень безработицы в США снизился до 8.2%, самого низкого уровня с января 2009 года, с 8.3% в феврале.
Фунт стерлингов
GBPUSD (1.5822) • Стерлинг слабее, находясь на среднем уровне среди основных валют в результате более слабых показателей промышленного производства. Банк Англии сохранил как ставки, так и размер своей программы покупки активов на уровне 0.5% и £325 млрд соответственно, без сопроводительного заявления, учитывая, что политика осталась неизменной (как и многие ожидали).
Неожиданное снижение производственных данных контрастирует с более сильными индексами PMI, наблюдавшимися в начале этой недели, и привело GBPUSD через предыдущий уровень поддержки на 200-дневной MA (1.5848) к новому уровню поддержки на 50-дневной MA (1.5821). Модель расширяющегося треугольника, наблюдаемая в течение последних двух месяцев, увеличивает потенциал среднесрочного снижения ниже мартовского минимума на отметке 1.5641.
Швейцарский франк
EURCHF торгуется на уровне 1.20182. Swissie укрепился на 0.2% по отношению к евро после сообщения о более высокой, чем ожидалось, инфляции и понижательном давлении на EURUSD. EURCHF ненадолго упал ниже нижнего предела ШНБ на отметке 1.2000, что стало первым подобным событием с момента введения нижнего предела в сентябре 2011 года. Мы ожидаем, что нижний предел EURCHF будет повышен в ближайшие месяцы после выбора и утверждения нового президента ШНБ.
Азиатско-тихоокеанская валюта
USDJPY торгуется на уровне 81.93. Иена укрепилась, прибавив 0.7% по сравнению со вчерашним закрытием, чему способствуют валютные тенденции, которые предполагают продолжающееся неприятие риска. Хотя внутридневные движения пары USDJPY продолжают колебаться в районе 82.00, нам еще предстоит увидеть прорыв этого уровня на закрытии торгов.
Более широкие настроения на рынке будут продолжать стимулировать движение пары USDJPY в преддверии публикации данных по текущему счету 8 апреля, когда участники рынка ожидают возвращения к профициту после дефицита в прошлом месяце, первого с января 2009 года. Участники рынка также начинают концентрироваться об освещении в СМИ процесса выбора следующего руководителя Банка Японии (начиная с 2013 г.).
Поддержка для пары USDJPY находится на отметке 81.50, тогда как сопротивление ожидается на отметке 82.50, за которой последует 82.80. Япония вернулась к профициту текущего счета в феврале после рекордного дефицита в предыдущем месяце, как показали официальные данные. По данным министерства финансов, профицит текущего счета, самого широкого показателя торговли с остальным миром, составил 1.18 триллиона иен (13.98 миллиарда австралийских долларов).
Счет текущих операций измеряет стоимость импорта и иностранных инвестиций страны по сравнению со стоимостью ее зарубежных доходов, таких как экспорт товаров и услуг. В марте инфляция в Китае резко возросла, поскольку правительство сместило акцент с сдерживания политически опасного роста цен на стимулирование замедляющейся экономики. Правительство заявило в понедельник, что потребительские цены выросли на 3.6 процента по сравнению с годом ранее, по сравнению с февральскими 3.2 процента. Это было обусловлено ростом цен на продукты питания на 7.5 процента по сравнению с 6.2 процента в предыдущем месяце.
Золото
Рынки золота были закрыты на пасхальные каникулы и вновь откроются во время торговой сессии в США в понедельник 9 апреля 2012 года.
Сырая нефть
Рынки сырой нефти были закрыты и вновь откроются в понедельник, 9 апреля 2012 года, во время торговой сессии в США.
