Når en valutas terminpris overstiger spotprisen, sies det å ha en terminpremie. En stigende innenlandsk valutakurs mot andre valutaer indikerer markedet. Når valutakursen øker, synker valutaens verdi, noe som skaper forvirring.
Forward premium formel
Formel = (Fremtidig valutakurs – Spotvalutakursen) / Spotvalutakursen * 360 / antall dager i perioden
Vurder for eksempel en valutakurs på $1.1365 mellom amerikanske dollar og euro. Innenlandske renter er 5 %, og utenlandske renter er 4.75 %. Ved å plugge disse verdiene inn i ligningen får vi følgende resultater: F = $1.1365 x (1.05 / 1.0475) = $1.1392. Her representerer det en terminpremie.
Hvordan fungerer en terminpremie i Forex trading?
Terminkontrakter bestemmer prisen du skal betale for å anskaffe en eiendel på et senere tidspunkt. Når investorer forventer at en valuta vil stige i verdi i fremtiden, vil de betale en premie for å anskaffe den nå. En terminpremie kan beskrives som dette.
Valutaøkning vil resultere i vellykket investering hvis premien som betales overstiger valutaens verdistigning. En terminpremie og rabatt kan estimeres ved å bruke formelen nedenfor:
Forward Premium = ((Forward Rate – Spot Rate) / Spot Rate) *100
Økonomer og forskere uttrykker også ofte terminpremier eller rabatter angående deres årlige verdi. Beregn terminpremier årlig ved å multiplisere formelen ovenfor med kontraktens varighet.
Annualisert Forward Premium = ((Forward Rate – Spot Rate) / Spot Rate) * (360/ Terminkontraktens varighet) *100
Når investorer bestemmer markedstrender og tar investeringsbeslutninger, kan investorer bruke en terminpremie som en indikator. En terminpremie kan indikere en lavere rente i innenlandsk valuta. På den annen side kan en terminrabatt indikere at rentene sannsynligvis vil stige i innenlandsk valuta.
Spot- og terminkurser er nødvendig for å avgjøre om en terminpremie eksisterer. Spotkursen vår beregnes automatisk for en gitt valuta basert på gjeldende valutakurs.
Til å begynne med må vi beregne terminkursen. Ved å bruke spotkursen og dividere den med den internasjonale valutakursen, kan denne verdien beregnes.
Hva betyr det for individuelle investorer?
Investorer kan bruke terminpremie/rabattformelen i valutamarkedet for å forutsi fremtidige kursbevegelser i valutapar.
For å si det enkelt, bestemmer en valutaterminkontrakt hvor mye du må betale i dag for å anskaffe en valuta i fremtiden. Du kan bruke terminpremien eller rabatten for å finne ut hvilken retning valutabevegelsen kan ta.
Enten en terminpremie eller rabatt brukes, garanterer ikke terminkursen en parallell bevegelse i valutaparprisen. Selv om det er en indikator som kan hjelpe investorer med å ta investeringsbeslutninger i valutamarkedet, fungerer den best sammen med andre tekniske analyseindikatorer.
Bunnlinjen
En terminpremie oppstår når en valutas anslåtte fremtidige pris overstiger spotprisen. Terminpremier refererer vanligvis til forskjellen mellom spotrenter og terminkurser. Negative terminpremier tilsvarer rabatter.
