USAs aksjemarked, ti års statsobligasjoner stiger til nesten fire år høy, mens Bank of England-guvernør Mark Carney redder sterling med sitt sikre vitnesbyrd
De viktigste amerikanske aksjemarkedsindeksene; DJIA, SPX og NASDAQ solgte seg kraftig i løpet av tirsdag, etter å ha lidd den første utsalget på over en måned på mandag. DJIA mistet over 400 poeng på ett trinn da det lave intradag (litt over 26,000) ble nådd. Noe sammenheng må knyttes til det siste høsten; tar vi SPX som et eksempel, og til tross for tapene de siste to dagene, er 2018-gevinsten for øyeblikket 5.5%, mens NASDAQ-gevinsten er på 7.2% i januar. Hvis vi ser på gevinsten DJIA har gjort de siste 52 ukene, er det rundt 35%.
Det er verdt å merke seg at for at et bjørnemarked skal kunne kalles, er den aksepterte konsensusen for en 20% tilbakeføring fra toppen på tvers av mange indekser, en korreksjon vil generelt bli klassifisert som et 10% fall fra toppen. Fallet i USAs aksjemarkeder (over hele linja) er for tiden under 2.5%. Det er viktig at perspektivet opprettholdes med hensyn til denne beskjedne tilbaketrekningen, en stilling som kan snu under morgendagens sesjoner, når virkningen av Trumps første "tilstand av fagforeningsadressen" er absorbert og FOMC avslører deres rentebeslutning.
Mange analytikere og markedskommentatorer refererer til obligasjonsmarkedsboblen som potensielt sprekker som et advarselssignal i forhold til at aksjemarkedet faller betydelig; ti års statsrenter presset over 2.73% i løpet av tirsdag, det høyeste nivået vi har sett siden april 2014. Og 3% blir ofte sett på som bruddpunktet: selskapets finansieringskostnader vil bli langt dyrere, aksjemarkedet vil miste sin tiltrekningskraft og derfor ville vekstmomentet falme. Det må bemerkes at FOMC doblet rentene til 1.5% fra 0.75% i 2017, og vi begynner å oppdage onsdag kveld hva Fed-komiteens synspunkter er i forhold til pengepolitikken i løpet av 2018. Hvis renten øker betydelig i 2018 , så er sannsynligheten at obligasjonsmarkedsrentene vil øke ytterligere.
De økonomiske kalenderutgivelsene som var relevante for USA, gjaldt forbrukertillit, som slo prognosen med å stige til 125.4 for januar, Case Shiller-husprisen kompositt 20-måling steg til 6.31% i løpet av året. Den amerikanske dollarindeksen lukket dagen flatt, mens USD ikke klarte å gi betydelige gevinster i forhold til yen, euro og sterling. DJIA la ned 1.19%, SPX ned 0.92%. Gull falt med ca. 0.2%, med WTI-olje som falt til litt over $ 62 per fat.
Både Frankrikes og eurosonens BNP-tall kom inn på prognosen; EZ hadde en vekst på 2.7% og Frankrike nådde 2.4% på årsbasis. I andre økonomiske kalendernyheter økte sveitsisk eksport med 2.8% måned for måned. Tysklands CPI YoY-måling falt til 1.6% i januar fra 1.7%, mens forbrukernes tillit i eurosonen forble uendret og forventet 1.3%.
I andre europeiske nyheter falt godkjenningene av britiske pantelån, mens forbrukerkreditten steg, og det samme gjorde sikret lån på britiske boliger, om denne økningen i låneopptak representerer tillit eller desperasjon, er vanskelig å etablere. Det britiske pundet hadde kommet under press i løpet av den tidlige delen av den europeiske handelssesjonen, ettersom dagen gikk sterling økte i verdi i forhold til flertallet av sine jevnaldrende, og fikk et løft fra det selvsikker utseendet til BoE-guvernør Mark Carney foran et statskasse. velg komite. I løpet av dette uttrykte han en oppfatning om at Brexit ikke ville være så skadelig for den britiske økonomien som tidligere antatt, og at med en effektiv pengepolitisk styring, vil enhver utfall lett kunne holdes inne. Hans beroligende ord var hensiktsmessige med tanke på at en lekkert rapport antydet at Storbritannia kan miste opptil 8% BNP etter Brexit, noe som førte til at FTSE 100 solgte seg og førte til at tidligere morgen falt i sterling.
AMERIKANSKE DOLLAR.
USD / JPY handlet i et stramt bearish utvalg gjennom dagen, falt gjennom S1 og registrerte et fall på 0.4%, før det kom seg tilbake for å stenge rundt 0.1% på dagen på 108.7. USD / CHF fulgte et lignende mønster som dollar yen, falt gjennom S1, for deretter å gjenopprette og endte dagen ned ca. 0.3% på 0.934. USD / CAD piskes gjennom et bredt spekter, i den europeiske økten bruttte råvarevalparet R2, før de falt til S1, for å lukke dagen nær det daglige omdreiningspunktet på 1.233, ned ca. 0.1%.
STERLING
GBP / USD handles i et bredt spekter, gjenopprettet fra et første fall gjennom S1, kabel gjenvunnet for å bryte opp gjennom den daglige PP for til slutt å bryte R1, og endte dagen opp rundt 0.3% på 1.414. GBP / JPY var det sterling baseparet som opplevde det største handelsområdet og whipsawing på dagtid, og kollapset opprinnelig gjennom S2 for å bryte opp gjennom den daglige PP, for å tette opp rundt 0.3%, over R1 på 153.9.
EURO
EUR / GBP whipsawed gjennom et bredt spekter, opprinnelig brudd på R1 i den europeiske økten, reverserte kryssvalutaparet retning som gikk gjennom den daglige PP for å bryte S1, og skrev ut et daglig lavpunkt på 0.875 og stengte ved 0.876 ned ca. 0.2% på dagen . EUR / USD piskes også i et stramt område og falt til S1 før det kom seg til brudd på R1, opp ca. 0.4%, og deretter gi opp noen gevinster for å avslutte dagen på ca 1.240, opp ca. 0.2%.
GULL
XAU / USD svingte i et stramt område med en forspenning til ulempen, falt til S1, steg opp gjennom den daglige PP, og reverserte for å igjen nå det første motstandsnivået. Ved å avslutte dagen på ca 1,334, har edelt metall mistet rundt 32 poeng siden det nådde 2018-høydepunktet og tre måneders topp på 1,366 i forrige uke.
INDIKATORER STILLBILDE FOR 30. JANUAR.
• DJIA la ned 1.37%.
• SPX la ned 1.09%.
• FTSE 100 ble ned 1.09%.
• DAX la ned 0.95%.
• CAC ned 0.87%.
NØKKELØKONOMISKE KALENDERHENDELSER FOR 31. JANUAR.
• EUR. Tysk detaljhandel (YoY) (DEC).
• EUR. Tysk arbeidsledighetskravsrate sa (JAN).
• EUR. Arbeidsledighetsgraden i euroområdet (DEC).
• EUR. Estimat for forbrukerprisindeks i euroområdet (YoY) (JAN).
• CAD. Bruttonasjonalprodukt (ÅÅÅ) (NOV).
• USD. FOMC-satsbeslutning (øvre grense) (31. JAN).
« Det første FOMC-rentesettingsmøtet i 2018 kan gi ledetråder angående Feds fremadrettede veiledning for året Når USAs aksjemarkeder fortsetter å nå rekordhøyder og den amerikanske dollaren faller, hva kan det antyde for 2018, når det gjelder valutahandel »
