De europeiske finansministrene: USA bør få et eget hus i orden
“Vi tar ingen forelesninger fra deg” var den høflige beskjeden europeiske finansministre og politiske beslutningstakere subtilt ble levert til USAs statssekretær Geithner fredag under møtet i Polen. Den østerrikske finansministeren Maria Fekter syntes det var "særegent" å bli forelest av USA, et land med høyere samlet gjeld enn euroområdet.
Når et kommunalt område i USA, Jefferson County, Alabama, som godkjente en avtale med innehavere av 3.14 milliarder dollar av kloakkgjelden, krever handling fra statens lovgivere for å unngå den største kommunale konkursen i USAs historie, blir poenget som Fekter gjør krystallisert. Kritikk om at USA skulle litterært "få ordnet sitt eget hus" kan rettferdiggjøres ettersom USAs banker har trappet opp sine handlinger mot huseiere som har falt etter på pantelånet, og banet vei for en ny bølge av tvangsstopp. Antallet amerikanske hjem som mottok en første standardmelding, (det første trinnet i tvangsprosessen), hoppet med 33 prosent i august fra juli, avslørte foreclosure-firmaet RealtyTrac Inc. nylig. Denne økningen representerer den største månedlige gevinsten på fire år. Spike signalene bankene begynner å ta sifre tiltak mot huseiere til tross for at renten er på historisk lavt nivå.
Bank of America vurderer også det ”kjernefysiske alternativet” med å avskrive 30 milliarder dollar i sub prime-lån knyttet til deres dårlige oppkjøp av Countrywide Financial, den mest aggressive sub prime pantelåneren det siste tiåret. Med 17% markedsandel var Countrywide den største pantelånsinnehaveren i USA, og utlånte rundt 400 milliarder dollar bare i 2007. En ytterligere betydelig forverring av boligprisene i USA kan få store konsekvenser.
Luxemburgs statsminister Jean-Claude Juncker fortalte også møtet i Wroclaw Polen; “Vi har litt forskjellige synspunkter fra tid til annen med våre amerikanske kolleger når det gjelder finanspolitiske stimuleringspakker. Vi ser ikke noe handlingsrom i euroområdet som kan tillate oss å lansere nye finanspolitiske stimuleringspakker. Det vil ikke være mulig. " Juncker gikk lenger; "Vi diskuterer ikke økningen eller utvidelsen av EFSF med et ikke-medlem av euroområdet .."
Kostnadene for europeiske banker å finansiere i dollar har straks økt, og signaliserer at investorer ser på sentralbankens beslutningstakers samlede tilbud om ubegrensede lån i valutaen som en kortsiktig tre måneders løsning, adresserer faktisk ikke euroområdets underliggende problemer. Kostnaden for å konvertere euro-betalinger fra dollar var 85.4 basispoeng fra 81.9 basispoeng forrige dag. Kostnaden for ett års finansiering av dollar steg også til 63.9 basispoeng, sammenlignet med 62.1 basispoeng dagen før, ifølge data samlet av Bloomberg. Forskjellen var 75.2 basispoeng den 13. september, da byttet var det dyreste siden desember 2008. Det spøkelset fra 2008 ble reist av Alberto Gallo, en strateg ved Royal Bank of Scotland Group Plc i London. “Likviditet er ikke et problem, men likevel soliditet.” .. S-ordet nevnt igjen ..
Med unntak av DAX hadde europeiske markeder en dempet reaksjon på løsningene som ble diskutert på Polen-møtet. DAX lukket opp 1.18%, CAC lukket ned 0.48% og ftse lukket opp 0.58%. STOXX lukket opp 0.17%.
SPX avsluttet 0.57% og reagerte positivt på Michigan-forbruksstemningsundersøkelsen i begynnelsen av september. Sentimentet, målt av Thomson Reuters / University of Michigan-indeksen, økte i september, til tross for at det fortsatt var på smertefullt lave nivåer i samsvar med "direkte fall i forbruksutgiftene." Indeksen tikket opp til 57.8 fra 55.7 i august, over forventningene til 57.0. Imidlertid, ved nærmere undersøkelse, var ikke rapporten den gode nyheten varslet. De neste seks månedene falt indeksen til 47, det laveste nivået rapportert siden mai 1980.
« Likviditetsoperasjoner i amerikanske dollar kommer opp Drivstoff for tankene »
