Bail Out-fondet på 2 billioner euroområdet er født
Så det er det, debatten er over, bunting kan settes opp, gatefester kan holdes i alle gater i hele Europa ettersom D-dagen er med oss, redningsfondet lever og vi alle kan puste litt lettere. Annet enn forfattere av Bloomberg, tydeligvis, som nå må finne noen andre å klandre for den fortsatte globale økonomiske ubehaget, med mindre de selvsagt nå skylder på den kontinuerlige nedgangen i fondet på 2 billioner euro ... jævla ... de vil ikke de?
Frankrike og Tyskland, de to ledende økonomiene i de sytten nasjonene som adopterte euroen og som sådan de ledende meglerne, har tilsynelatende nådd enighet om å øke eurosonens redningsfond til 2 billioner euro som en del av en “Omfattende plan” for å endelig løse statsgjeldskrisen. Helgens toppmøte skal ratifisere avtalen EU-diplomater uttalte tirsdag kveld. Kanskje den siste pressen kom fra en outlier kilde; advarselen fra ratingbyrået Moody's, om at den kan gjennomgå Frankrikes ettertraktede AAA-rating på grunn av kostnadene ved å redde bankene og andre medlemmer av eurosonen, ser ut til å ha gitt Sarkozy og Merkel et ekstra incitament.
Imidlertid kuttet Moody's Spanias suverene rangeringer med to hakk på tirsdag, og sa at høy gjeld i bank- og bedriftssektoren forlater landet sårbart for finansieringsstress. Forverrede vekstutsikter for eurosonen gjør det mer utfordrende for Spania å nå sine ambisiøse finansmål, la ratingbyrået til, og Spania kan bli nedgradert igjen hvis gjeldskrisen i eurosonen eskalerer ytterligere, advarte Moody's.
Siden Spanias rangeringer ble gjennomgått i slutten av juli, har det ikke kommet noen troverdig løsning på den nåværende statsgjeldskrisen, og det vil uansett ta tid før tilliten til områdets politiske samhold og vekstutsikter blir gjenopprettet.
Nyhetene om "grand plan" -løsningen samlet amerikanske investorer og amerikanske markeder. Dow Jones Industrial Average steg med 250 poeng, eller 2.2%, til 11,651 101, etter at den tidligere falt med 393 poeng tidligere på dagen. Amerikanske markeder reagerte tidligere dårlig på nye nyheter fra Europa gitt at det så ut til å være en uforsonlig splittelse mellom Frankrike og Tyskland. Tidligere på dagen rapporterte Goldman Sachs tap på tredje kvartal på $ 12 millioner, bare det andre tapet på XNUMX år, og finansdirektør David Viniar sa at markedsvolatiliteten hadde bidratt til fallet.
EU-diplomater nær samtalene sier at den fransk-tyske avtalen inkluderer å øke de økonomiske brannmurene for medlemmer av eurosonen for å motstå den fremtidige trusselen om en "kredittbegivenhet" eller mislighold av statsgjeld i svakere land, særlig Hellas. Dette vil ta to former, det viktigste redningsfondet, den europeiske finansielle stabilitetsfasiliteten, vil få ekstra brannkraft som gjør det mulig å tilby førstegangsgarantier for obligasjonseiere. Seniordiplomater sier at dette vil gi en femdobling av fondets ildkraft - noe som gir det mer enn 2 billioner euro sammenlignet med dagens utlånskapasitet på 440 milliarder euro. EFSF vil i realiteten bli forsikringsselskap og derved overvinne den europeiske sentralbankens motstand mot ideen om å bli en bank.
Berlin og Paris har tilsynelatende også blitt enige om at Europas banker bør rekapitaliseres for å oppfylle den 9% kapitalandelen som European Banking Authority krever etter at den har undersøkt eksponeringsnivåene på 60 til 70 “systemiske” banker på nytt. EBA har også markert disse eksponeringene mye nærmere dagens markedsverdier kontra merking til modell. Den samlede rekapitaliseringen som kreves vil være nærmere € 100 milliarder i stedet for € 200 milliarder foreslått av Christine Lagarde, IMFs administrerende direktør. Franske og tyske banker kan tilsynelatende oppfylle det nye kapitalandelsmålet fra egne ressurser uten å bruke statsmidler, eller EFSF. Andre lands banker kan imidlertid trenge økonomisk støtte fra staten eller EFSF.
Vil markedene kjøpe denne løsningen, eller vil de raskt "gjøre matematikken" raskt kutte gjennom spinnet og se at den virkelige skadebegrensningstallet er rundt 2 billioner euro? Ganske enkelt blir de virkelige harde kontantene på € 440 milliarder potensielt utnyttet maksimalt når hvert nye pågående bein av den utfoldende krisen utvikler seg. EU holder ikke det utvidede fondets makt tørr, og bruker det hele med en gang mens det gir inntrykk av at det bare er brukt en femte, smarte ting, eller er det? Bare tiden vil vise..
Markets
SPX økte med 2.04% i sen handel etter at Europas markeder hovedsakelig hadde hatt fall. FTSE la ned 0.48%, CAC ned 0.79% og STOXX ned 0.39%. DAX brøt trenden ved å legge ned 0.31%. Når det gjelder aksjeindeksfutures, antyder FTSE en positiv åpning på ca. 1.3% + SPX er for tiden flat.
Valuta
Euroen økte i sen handel som en konsekvens av løsningen som ble tilbudt av Frankrike og Tyskland etter å ha brukt den forrige sesjonen lavere mot dollar etter at Moody's Investors Service kuttet Spanias statsobligasjonsvurderinger, og ga bekymring for at regionens gjeldskrise ville spre seg. Dollaren falt mot de australske og kanadiske valutaene da aksjer og råvarer økte, og dempet etterspørselen etter et åpenbart tilflukt. Euroen økte 0.1 prosent i New York etter at den tidligere steg med 0.6 prosent. Euroen økte med 0.1 prosent til 105.56 yen. Japans valuta var flat på 76.83 mot dollar etter å ha kommet så mye som 0.3 prosent. Japans valuta slettet enhver gevinst i forhold til dollar etter at Nikkei-avisen rapporterte at den japanske regjeringen og sentralbanken vil overvåke trinnene som er utformet for å adressere valutaens styrke.
Utgivelser av økonomiske data for morgenen 19. oktober
09:00 Eurosone - Gjeldende konto august
09:30 UK - Bank of England Minutes
10:00 Eurosone - Byggeproduksjon august
Tilstanden til ECBs nåværende konto har en betydelig innflytelse på styrken til euroen. Et vedvarende betalingsbalanseunderskudd kan føre til at euroen svekkes, noe som gjenspeiler strømmen av euro ut av økonomien, mens overskudd kan føre til en naturlig økning i euro. UK BoE-referatene er notater som gir et innblikk i MPCs beslutningsprosess og BoEs mening om den økonomiske utviklingen i og utenfor Storbritannia. Protokollene indikerer generelt retningen for fremtidige renteendringer, og det er det markedene har en tendens til å fokusere spesielt på.
« Tenker som vinnere å vinne på handel Psykologi i Forex trading »
