Renzis italienske jobb, kanskje han ”bare blåser de blodige dørene av!”
I den britiske filmen Italian Job fra 1969, en film som skildrer et gulltyveri i Torino, leverte skuespilleren Michael Caine det som nå betraktes som en legendarisk linje; "Du skulle bare blåse de blodige dørene av!" Bankranerne hadde brukt for mye eksplosiv og ved et uhell ødelagt hele varebilen da de øvde på å stjele gullstengene. Italienske velgere og statsminister Renzi kan "bare blåse de blodige dørene av" økonomien og banksystemet på søndag kveld ...
Mens de fleste markedsanalytikere og handelsmenn fokuserer på OPEC-møtet, som til slutt tar i Wien på onsdag, er det nok et stort problem på radaren som begynner å gjøre mange investorer, spesielt de som er investert i italienske banker, utrolig nervøse.
Italia har folkeavstemning kommende helg søndag 4. desember. Italienerne vil stemme over de konstitusjonelle endringene som er foreslått av statsminister Matteo Renzi for å begrense senatets og parlamentets øvre hus. Hvis Renzi taper og trekker seg, forutsier mange kommentatorer politisk og økonomisk uro. Det står ikke bare hvordan Italia skal drives, men potensielt fremtiden for sin stillestående økonomi og banksystemet, som har enorme misligholdte lån (misligholdte lån). FT oppsummerte det italienske NLP-kaoset ganske bra nylig;
“Det er € 360 milliarder av svekkede lån i systemet, ifølge Bank of Italy; 200 milliarder euro av disse er av den verste sorten, den sofferenze som ikke opptrer. Dette er et enormt antall gitt at det er 225 milliarder euro i egenkapital på bøkene i banksystemet. Og dette kan undervurdere roten. Banker som er nær ved å være bust, har grunn til å merke verdien av eiendelene deres sjenerøst. ”
Sannsynligheten er at disse bankene overvurderer aktivaverdien og undervurderer de dårlige lånene. Det sirkuleres derfor et argument om at det italienske banksystemet er insolvent. Og dominoeffekten; den slags motpartreaksjon vi ikke har vært vitne til siden 2007/2008, kan være smittsom. Men la oss ikke komme for langt foran oss selv, for det første er det avstemning på søndag, så kan Mario (uansett hva det tar) Draghi, sette i gang med å reparere solvensproblemene med en eller annen form for aktivbytte og redning, forhåpentligvis.
USAs data om forbrukernes tillit registrerte en lesning som var mye høyere enn forventet tirsdag, og kom inn på 107.1, foran forventningene på 101.5. Disse dataene var uten tvil den første lyden av velgerstemning og generell tillit, etter USAs presidentvalg. USAs BNP-data ble litt skuffet og registrerte seg på 1.4% for oktober måned, under forventningen på 1.5%. Årlig BNP steg imidlertid til 3.2%. Både denne årlige BNP-avlesningen og økningen i forbrukernes tillit hjalp de viktigste USA-indeksene til å øke moderat på ettermiddagsøkten. DJIA lukket opp 0.12%, SPX avsluttet 0.13% og Nasdaq lukket 0.21%.
De europeiske markedene hadde en markant splittelse på tirsdag, med den britiske FTSE som endte dagen med 0.40%, men Frankrikes CAC avsluttet 0.91% og Tysklands DAX lukket 0.36%. STOXX 50 endte økten med 0.72%. Avviket i følelser var som et direkte resultat av at den britiske Brexit-agendaen igjen ble undersøkt, da andre EU-tjenestemenn begynte å bære tennene og indikere utålmodighet og frustrasjon angående Storbritannias manglende sammenhengende exitplanlegging.
WTI-oljen falt med 3.9 prosent til 45.23 dollar fatet klokka 4 i New York, etter å ha steget 2.2 prosent mandag. Saudi-Arabia uttalte tilsynelatende at de vil avvise en avtale, med mindre alle OPEC-medlemmer, unntatt Libya og Nigeria, deltar. Kobber falt fra sitt høyeste nivå på mer enn et år, da de viktigste industrimetallene tumlet i London. Gull (for umiddelbar levering) falt med 0.5 prosent til 1,189.01 dollar per unse.
Dollaren er etter planen for den største månedlige gevinsten mot yen siden 2009. Greenback har steget mer enn sju prosent i november på grunn av spekulasjoner om at Federal Reserve vil øke basiskursen med 0.25% i desember, med ytterligere økninger i 2017. rally siden 4. november, er dollarens største økning i forhold til yen på over to tiår. Dollaren økte 0.4 prosent til 112.38 yen klokka 4:30 New York-tid, etter å ha nådd høyden på åtte måneder på 113.90 i forrige uke. Dollar Spot Index, som måler greenback i forhold til de ti største jevnaldrende, er opp 3.4 prosent i november.
Økonomiske kalenderhendelser som er merket for onsdag 30/11/2016
UK Bank of England publiserer sin stabilitetsrapport. Dette registreres som stor innvirkning, gitt Brexit-situasjonen og kan påvirke sterlings verdi i forhold til de store jevnaldrende. Euroen kan se aktivitet når Tyskland publiserer ledighetstallene klokka 10.00 London tid, forventet til -5K for måneden, med en samlet rate forventet å forbli statisk på 6%. Forbrukerprisdata for Europa er også publisert, og forventes å være opp med 0.1% og nå 0.6% årlig.
Klokken 12.30 London-tid Mario Draghi vil tale i Madrid. Emnet kan omfatte: Italia og dets banker, Brexit og den generelle stabiliteten i Europas økonomi. Det er en rekke USA-relaterte data publisert mellom 13.00 og 13.30 London tid. Høydepunktene bør inkludere ADP-sysselsettingsendringen, forutsagt 160K arbeidsplasser som ble opprettet i måneden, og det kjernefysiske forbruket i USA, som forventes å være jevnt på 1.7% fra år til år.
Den kanadiske dollaren kan oppleve volatilitet fra og med 13.30 etter hvert som BNP-tallene blir publisert. Det årlige tallet for 3.2. kvartal skal komme inn på 1.8%, med året før år på XNUMX%.
USA i påvente av salg av boliger og energilager blir offentliggjort klokken 14.30 London tid, deretter klokken 7.00 utgis Feds “beige book”. Denne analysen brukes av FOMC for å ta sin neste beslutning om renten. Det har en tendens til å gi en mild innvirkning, ettersom FOMC også mottar 2 ikke-offentlige bøker; den grønne boken og den blå boken, som man antar å være mer innflytelsesrike for grunnrentebeslutningen.
