Metaller og markeder om morgenen
Tirsdag morgen handles uedle metaller opp med 0.2 til 1.2 prosent på LME elektroniske plattform. Asiatiske aksjer handles også med 0.4 til 1.6 prosent tidlig på morgenen økte den kinesiske ikke-industrielle PMI mer enn forventet og støttet gevinster i risikofylte eiendeler kombinert med gevinster i vestlige markeder.
Som forventet har ikke Euro-toppmøtet etter effekter helt svekket, og i stedet for det økte investorens optimisme og risikoappetitt. Videre økte lavere tempo i økonomisk aktivitet med svak arbeidskraft og industri også spekulasjonene om at noen kraftige kvantitative lettelser kan ligge foran og øke finansielle eiendeler.
I utgangspunktet fortsetter etterspørselsforsyningsscenariet å støtte ulemper, men økt skatt og implementering av nye veier som den siste introduksjonen av MRRT (Mineral Resource Rent Tax) av det australske parlamentet har ikke bare invadert i lommene til gruvearbeidere, men kan også øke kostnadene ved produksjon som støtter gevinster i metaller. Høyere kostnader vil sannsynligvis øke de fysiske premiene, og støttet av høyere boost fra sentralbankene kan fortsette å støtte gevinster i uedle metaller.
Fra den økonomiske datafronten er det sannsynlig at den britiske PMI-konstruksjonen vil forbli svak etter at boligindeksen har bremset, men økt lettelse fra Bank of England kan begrense mye ulemper mens forbrukerkreditten sannsynligvis vil avta og kan begrense gevinster i uedle metaller. Produsentprisene i eurosonen vil trolig trekke seg sammen ytterligere, kan gi ECB mer rom for økt lettelse, og kan støtte gevinster i metaller. De amerikanske fabrikkordrene vil sannsynligvis forbli svake etter lavere ISM-tall, men de amerikanske markedene vil være stengt i morgen, og forventning om å senke renten fra ECB kan også være vitne til å støtte en bull run for basismetaller.
Midt i sterke aksjer og optimistisk forventning om økt lettelse kan det derfor støtte gevinster i metaller, og det å starte lenge kan være den forsvarlige strategien for dagen.
Etter et spenstig trekk i går, har futuresprisene på gull endret seg litt på grunn av svake produksjonsutgivelser globalt. Ettersom arbeidsledighetsnivået i eurosonen holder seg på rekordhøy og moderat inflasjon, forventes ECB å senke renten med 25 bps i torsdagsmøtet. Euro holder seg derfor fast mot dollaren og støtter bullions.
Rapporter i dag kan indikere at de amerikanske fabrikkordrene hadde gått ned etter at ISM-dataene kom under 50, noe som indikerer alvorlig svakhet i den amerikanske økonomien. Euro-sone-PPI vil sannsynligvis avkjøles, noe som vil være hovedfokus for ECB for å lette styringsrentene senere denne uken.
Midt i denne bakgrunnen har amerikanske statsrenter en tendens til det laveste nivået på 1.5535. Indirekte indikerer dette søk etter sikkerhetsinvesteringer.
Gull, deler en negativ korrelasjon med egne avkastninger. Vi kan forvente at penger strømmer inn i metallet som et søk etter et fristed, spesielt før den amerikanske midtukeferien. Forvent at gull vil forbli sterkt gjennom hele ferien i USA, da investorer vil begynne å posisjonere seg før fredagens lønnsutgivelse for Nonfarm og avgjørelsene fra ECB og BoE.
Sølv futurespriser er også sitering av grønne på baksiden av sterke asiatiske aksjer, og euroen ville ha støttet metallet. Sølv kan derfor kreves som fristed sammen med gull, samt en økning i priser for industrielle metaller.
« FXCC Market Review, 3. juli 2012 FXCC Market Review, 4. juli 2012 »
