Etter halvannet år med null renter og en "trykkpressepolitikk", forbereder den amerikanske sentralbanken seg på å slå bremsene.
Den amerikanske sentralbanken planlegger snart å kutte ned på tilbakekjøpsprogrammet for eiendeler, der nesten 4 billioner dollar har blitt injisert i markedene siden pandemien startet, som følger av en uttalelse fra Federal Reserve etter møtet onsdag.
Etter å ha holdt føderale renter uendret i området 0-0.25% per år, noterer FSR seg ytterligere vekst i økonomisk aktivitet, sysselsetting i amerikansk økonomi, samt "økt inflasjon."
Prognosen for prisveksten ble hevet fra 3.4% til 4.2% (basert på forbrukerdeflatatoren) og fra 3 til 3.7% for kjerneinflasjonen.
Selv om økonomien vokser langsommere enn forventet (5.9% for året mot 7% i forrige prognose), og arbeidsledigheten vil være høyere enn de første estimatene (4.8% mot 4.5%), mener Federal Open Market Committee (FOMC) "at en nedgang i kjøp av eiendeler kan snart være nødvendig, heter det i utgivelsen.
Nå pumper Fed 120 milliarder dollar i måneden inn på markedene, kjøper tilbake statsobligasjoner (80 milliarder dollar) og boliglån (40 milliarder dollar). Men den raske akselerasjonen av inflasjonen har nådd nivåene i Reagan -administrasjonen, som endrer maktbalansen i det amerikanske lederskapet.
Hvis flertallet av FOMC -medlemmene i september gikk inn for å utsette rentestigningen til 2023, er nå stemmene likt. På samme tid, av 9 "hauker", ønsker tre å heve prisen to ganger-opp til 0.5-0.75%.
Rentebanen har også trappet opp, med flertallet i Fed nå favorisert fire stigninger innen 2023, selv om hoveddelen av FOMC for bare tre måneder siden stemte på bare to.
Samtidig har antallet som tror at inflasjonen kan gå utover prognosene blitt rekord i historien - 12 av 18 representanter for komiteen.
Kuttet i QE "kan skje på neste møte" og vil ende "et sted i midten av neste år", hvoretter Fed vil begynne å heve renten, sa sjefen for regulatoren Jerome Powell på en pressekonferanse. Som et resultat skiftet prognosen for en rentestigning i USA til 2022, en kraftig dollarfaktor. Ifølge analytikere ved ING, "forventet markedet at Fed ville begynne å redusere eiendelskjøp, men samtidig ble det satt til nullrente i ytterligere to år."
Nå må investorer "prissette på nytt", og banken tror at forventningene kan skifte til fordel for ikke bare én, men til og med to økninger. Først og fremst vil høyavkastende valutaer i utviklingsland falle under rullen for innstrammingspolitikk i USA, advarer ING.
Ideen om å låne dollar billig og investere, for eksempel i rubler på 7% per år, vil gradvis miste sin attraktivitet: lønnsomheten til den amerikanske valutaen vil begynne å øke, og den prosentvise forskjellen på hvilke investorer i carry-trade pengespill begynner å krympe.
Markedet hilste resultatene fra FRS -møtet i forvirring: etter å ha hoppet begynte dollarindeksen uventet å falle, og gikk deretter kraftig opp igjen og skrev om maksimumet for måneden - 93.51 poeng. Eurokursen mot den amerikanske dollaren falt under 1.17 og slo nesten gjennom minimum siden november i fjor.
