Verdiinvestering er en investeringsstrategi som vanligvis brukes i aksje- og futuresmarkedene. Strategien er basert på estimering av “reell pris” på aksjen. For å estimere dette beregnet investorene virkelig verdi av aksjen ved å vurdere bygninger, maskiner, produksjon, finansielle instrumenter som eies av selskapet, egenkapital, kontantstrøm, gjeld og all rente opptjent til gjeld er betalt. Ved å dele summen av disse faktorene med antall aksjer, får vi virkelig verdi av aksjen.
Deretter sammenligner investorene den beregnede Virkelige verdien av aksjen mot dagens kurs i aksjemarkedet. Det investoren ønsker å finne er en undervurdert andel. Dette er at dagens aksjekurs er lavere enn den beregnede aksjekursen.
Kan vi bruke dette på valutaer?
Det enkle svaret er nei. En valuta har ingen fremtidig kontantstrøm, og en nasjon har ikke en totalverdi. Dermed kan mange av tingene som brukes for å få Virkelig verdi av et selskap ikke estimeres i Forex. Value Investing bruker imidlertid teknikker som ligner på grunnleggende analyse.
På mange måter ligner paret Company-Share på Nation-Currency. Valutaverdien påvirkes av økonomien i staten, dette er ikke alltid direkte relatert, men det er det meste av tiden.
På denne måten, med tanke på forskjellene mellom begge markedene, kan vi si at det er en type analyse som ligner på Value Investing in Forex.
Analysen er også basert på valutaens virkelig verdi, og hva investoren bør se etter når den analyserer valutaen, er nasjonens økonomiske form. Analysen bør omfatte BNP, inflasjon, politisk utvikling, økonomiske sektorer, intern og ekstern gjeld og lignende elementer.
Over kan vi se endringen i prisen på paret GBP/EUR siden krisen i 2008. Siden den gang har Storbritannia gått bedre enn EUs økonomi, og selv politiske hendelser som Brexit har ikke endret trenden.
Hvordan bruke strategien?
Selv om aksjer verdsettes når det gjelder valutaer, måles valutaer mot andre valutaer. Så mens en investor i aksjemarkedene ser etter undervurderte aksjer, vil du i Forex finne et par der en av valutaene er undervurdert i forhold til den andre. På denne måten må du studere to i stedet for en valuta.
Den enkleste måten å effektivt sammenligne to valutaer er gjennom kjøpekraftspariteter. PPP er valutaomregningskurser som prøver å utligne kjøpekraften i forskjellige land. Når du får PPP for de to valutaene du planlegger å handle, bør du se på den nåværende verdsettelsen av paret i markedet. Hvis du finner ut at en av valutaene er undervurdert mot den andre, vil du kjøpe den undervurderte valutaen og selge den overvurderte.
Det er andre kvantitative og kvalitative måter å gjøre analysen på. Det er Big Mac -indeksen som sammenligner prisen på den berømte burgeren blant land. Den mest brukte kvalitative teknikken er også å sammenligne nasjonenes økonomiske form og bestemme hvilken som er sterkere nå og i fremtiden.
Bunnlinjen
Strengt tatt kan du ikke verdiinvestere i Forex. Men noen fundamentale analyseteknikker er veldig like verdiinvestering. Prinsippet bak strategien er at markedsverdien alltid vil ha en tendens til å være lik aktivumets virkelige verdi. Det investorene ønsker er å finne en undervurdert valuta og vente til verdien stiger for å møte den indre verdien.
Dette er faktisk essensen av handel. Hovedforskjellen mellom handel og investering er at investorer ser etter fortjeneste på lang sikt mens handelsmenn utnytter markedets volatilitet på kort sikt.
