WEKELIJKSE MARKTSNAPSHOT 11/01 - 15/01 | WERELDWIJDE AANDELENMARKTEN BRULLEN TERUG TOT LEVEN IN DE EERSTE WEEK VAN 2021, ALS INVESTEERDERSBANK OP EEN OP VACCINES GEBASEERD HERSTEL
De belangrijkste Amerikaanse aandelenmarkten, de SPX 500, DJIA 30 en NASDAQ 100, drukten allemaal recordhoogtes tijdens de eerste handelsweek van 2021. De redenen waren divers: de inauguratie van Biden-Harris naderde, de run-off van de Senaat bood meer zekerheid aan de regering en het wetgevingsproces, en vooruitgang bij de ontwikkeling van vaccins, hoewel de introductie van vaccins wereldwijd nog steeds logistieke problemen oplevert.
De visie van stabiliteit die de op handen zijnde Democratische regering heeft gecreëerd, heeft de stemming onder beleggers gekalmeerd. Het vertrouwen is gegroeid dat verdere stimuleringsmaatregelen van de Fed en de Amerikaanse regering zullen worden gecreëerd, wat de gemoedstoestand op de markt heeft veroorzaakt.
NASDAQ 100 overschrijdt 13,000 niveau
Op donderdag 7 januari barstte de NASDAQ voor het eerst in de geschiedenis van de index eindelijk door het 13,000 handle-round-nummer. De doorbraak van het niveau werd aangekondigd in de media toen de oprichter van Tesla, Elon Musk, werd uitgeroepen tot 's werelds rijkste man, met een waarde van maar liefst $ 180 miljard.
Beleggers en handelaren in Bitcoin en andere cryptomunten hadden tijdens de week redenen om te juichen toen BTC het niveau van $ 40,000 overschreed. Het is nu in een maand tijd in prijs verdubbeld. De redenen die worden opgegeven, zijn onder meer dat de virtuele valuta een hedge versus inflatie is, een waardevolle investering wanneer depositorekeningen u bijna geen rendement opleveren, en het delven van BTC dat zijn wiskundige einde nadert. Of het kan een hype zijn op basis van irrationele uitbundigheid.
Amerikaanse dollar stabiliseert in januari 2021
De Amerikaanse dollar heeft tot dusver in 2021 een bescheiden herstel gekend, de dollarindex DXY is over de 90.00-lijn gekropen en is tot dusver in het jaar 0.12% gestegen. Ten opzichte van beide antipode-valuta's, NZD en AUD, is de Amerikaanse dollar ongeveer -0.75% gedaald. De USD ligt dicht bij het niveau voor de year-to-date ten opzichte van zijn andere belangrijke concurrenten, behalve het pond sterling, GBP / USD daalt -0.68% naarmate de realiteit van de Brexit begint toe te slaan.
Handelen in EUR, GBP en USD was lastig tijdens de eerste week van 2021. De dagelijkse prijsactie was sporadisch en de middellangetermijntrends in de belangrijkste valutaparen bleken moeilijk te identificeren.
De USD / JPY heeft nu echter de 50 DMA op het dagelijkse tijdsbestek overschreden, wat suggereert dat er zich een bullish swing-trend zou kunnen ontwikkelen, een theorie die de afgelopen dagen werd ondersteund door de bullish Heikin-Ashi-bars. De strijd om de Brexit, geïdentificeerd door de waarde van EUR / GBP, wordt het best geïllustreerd door de 100 en 50 DMA's die bijna samenkomen.
Teleurstellende banencijfers in de VS kunnen het beleggerssentiment niet temperen
De prominente fundamentele economische gegevens voor de VS deze week waren particuliere banencijfers, werkloosheidsclaims en het NFP-nummer. Het aantal privébanen van ADP bedroeg -123K, terwijl de wekelijkse werkloosheidsaanvragen dicht bij het 800K-niveau bleven. Bij het schrijven van deze update voorspelde Reuters dat het NFP-nummer op vrijdag 70 op 8K zal binnenkomen, het slechtste aantal banen sinds het begin van wave 1 van de COVID-19-pandemie.
Dergelijke cijfers zouden investeerders ongerust maken over de algehele gezondheid van de Amerikaanse economie in een ander tijdperk. Maar met de op handen zijnde uitrol van de vaccins, kijken investeerders en handelaren voorbij de teleurstellende banencijfers en naar regeringen en centrale banken die de economie van het westelijk halfrond opnieuw opbouwen in 2021 en 2022.
Pandemische lockdowns hebben een beperkte impact op de financiële aandelenmarkten
Lockdowns zijn de sleutel tot een duurzaam herstel. Toch blijven beleggers in aandelen onbezorgd, want als centrale banken en regeringen doorgaan met het geven van stimuli of het kopen van activa door middel van kwantitatieve versoepeling, zullen de markten stijgen.
De Britse regering kondigde bijvoorbeeld een harde lockdown aan in de eerste week van januari, en de bezoekersaantallen van de detailhandel stortten in met bijna 50% in de primaire winkelweken van december in vergelijking met 2019. De voorspelling is dat het werkelijke niveau van de Britse werkloosheid zal verdubbelen, en tegen Q2 zal een recessie met dubbele dip plaatsvinden. Ondertussen zal Brexit langzaamaan een voortdurende chaos in havens beginnen te veroorzaken.
Maar de leidende index, de FTSE 100, is momenteel 6.00% gestegen in januari nadat de Bank of England en de Britse kanselier verdere steun aankondigden wanneer dat nodig was. In werkelijkheid zijn veel FTSE 100-beursgenoteerde bedrijven niet in het VK gevestigd, maar het optimisme over Britse investeringen blijft ondanks de schijnbare uitdagingen robuust.
Olie, koper en edelmetalen zouden kunnen wijzen op waar het mondiale sentiment zich bevindt
Vaak aangeduid als ‘dokter koper’ omdat het de gezondheid van de wereldeconomie registreert, bereikte koper deze week een hoogste punt in acht jaar. WTI is ook fors gestegen en heeft voor het eerst sinds maart 50 de kosten van $ 2020 per vat overschreden. Zilver en goud zijn ook gestegen en hoewel edelmetalen speculatieve activa zijn, worden ze ook intensief gebruikt in de industriële productie.
Alle hierboven genoemde grondstoffen worden geclassificeerd als thermometers die de temperatuur van de wereldeconomie meten. Europa en Amerika vormen het epicentrum van de COVID-19-crisis en het bbp van Europa en Amerika is in 2020 ingestort. Daarentegen hebben China en andere Aziatische landen in 2020 een voorsprong genomen, met een Chinese bbp-groei van 4.90% in 2020. Azië is misschien wel het motor van wereldwijde groei, dus de prijzen van grondstoffenfutures zijn gestegen.
De komende week op de economische kalender
Dinsdag worden de laatste JOLTS vacatures in de VS gepubliceerd. De verwachting is voor een daling tot 6.3 meter. De voorraden ruwe olie zullen naar verwachting een verdere daling laten zien, wat de prijs van een vat olie zou kunnen beïnvloeden.
Woensdag worden de industriële productiecijfers voor de eurozone gepubliceerd. De voorspelling is voor een forse daling in november met -1.4%. Later op de dag, als de sessie in New York klaar is om te openen, worden Amerikaanse inflatiecijfers gepubliceerd. De verwachting is dat de inflatie ongewijzigd zal blijven op 1.2%. De waarde van de yen zou onder de loep kunnen worden genomen tijdens de Aziatische sessie, nu Japan zijn laatste machinebestellingsgegevens publiceert. Naar verwachting dalen tot 4.2% voor november, voorspellen sommige analisten een negatief cijfer voor deze leidende Japanse maatstaf.
Donderdag wordt een hele reeks Chinese export- en importgegevens onthuld. De verwachting is voor een gezonde groei, jaar op jaar en maand op maand, wat tot uiting komt in de handelsbalanscijfers. De gebruikelijke wekelijkse gegevens over banenclaims worden gepubliceerd in de VS, de eerste week waarin de meeste seizoensontslagen worden geteld, wat een piek kan veroorzaken. De export- en importprijzen voor de VS worden aangekondigd, wat aangeeft waar de inflatie op korte termijn stijgt.
Vrijdag ziet de publicatie van het laatste Britse BBP-cijfer. De prognose is 1.5% groei voor de drie maanden tot november. Analisten verwachten echter dat het laatste kwartaal van 2020 en het eerste kwartaal van 1 negatief zullen zijn vanwege lockdowns. De handelsbalans van het VK zou ook moeten verslechteren. Het bbp-cijfer kan van invloed zijn op de waarde van het pond sterling, afhankelijk van het feit of de prognoses de schattingen missen of overtreffen. Tijdens de middagsessies is er in de VS een hele reeks gegevens met een gemiddelde tot hoge impact gepubliceerd. Detailhandelsverkopen, de New York Empire-index, industriële productiecijfers, bedrijfsinventarissen en de sentimentmetingen in Michigan worden allemaal gepubliceerd tijdens een drukke sessie. Een dergelijke hoeveelheid gegevens zou van invloed kunnen zijn op Amerikaanse aandelenindices en op de waarde van de USD ten opzichte van de belangrijkste concurrenten.
« Amerikaanse aandelenmarkten drukken recordhoogtes en nemen daarmee de Amerikaanse dollar mee De aandelenmarkten en de USD lijken de komende week klaar om te stijgen »
