Нассим Талебын эрхий хурууны арилжааны талаархи гол дүрмүүд

3-р сарын XNUMX • Мөрүүдийн хооронд • 14270 үзэлт • 1 тайлбар Нассим Талебын эрхий хурууны худалдааны зөвлөмжийн талаар

Манай худалдааны ертөнц дэх "домогт" худалдаачид, эссеистууд, сэтгэгчдийн санааг үе үе судалж, өдөр бүр бидний мэдэрдэг арилжааны олон тал дээр тэдний бодол ямар байдгийг харах нь зүйтэй. суурь. Тэдний манай салбарт бичсэн хуулбарыг зүгээр л огтолж, зүгээр л "зохиондоо хүрэх" чадвар нь онцгой ач холбогдолтой юм. Тэдний хэдэн арван жилийн туршлага нь бидний зарим буруу үзэл бодол, дадал зуршлыг нэн даруй засч залруулж чадах арав гаруй тодорхой, хамааралтай, товч цэгүүд болгон бууруулж байгаа мэт. Марк Дуглас өөрийн бодол санаа, итгэл үнэмшил нь манай салбарт домогт байр суурь эзэлдэг "Бүс дэх худалдаа" хэмээх гайхалтай номондоо үүнийг хийж чадсан.

Гэхдээ энэ нийтлэлд энэ бол бидний анхаарлаа хандуулахыг хүсч буй худалдааны ертөнцийн өөр нэг аварга хүн болох Нассим Талеб* "Худалдаачдын эрсдэлийн менежмент" хэмээх есөн "эрхэм дүрэм" нийтэлсэн юм. Эдгээр булангуудын байнгын уншигчид (санамсаргүй эсвэл загвараар) бидний бүтээсэн тоо томшгүй олон нийтлэлд түүний олон мэдэгдлийг давтсан гэдгийг анзаарах болно. Түүгээр ч зогсохгүй уншигчид манай олон нийтлэлд байнга давтагддаг сэдэв болох эрсдэл, мөнгөний ерөнхий менежментийн талаарх Талебын анхаарал төвлөрлийг таних болно. Энэ нийтлэлийн доод хэсэгт бид Википедиагаас Талебтай холбоотой цөөн хэдэн догол мөрийг хайчилж, манай нийгэмлэгийн худалдаачдад зориулж арилжааны зохион байгуулалтын хооронд цагийг өнгөрөөх, манай салбарт илүү өргөн хүрээтэй, цогц хандлагыг хөгжүүлэх зорилгоор унших материал хайж байна. Бид Талебын Black Swan, Fooled by Randomness зэрэг номуудыг уншихыг зөвлөж байна. 11-р сарын 75-ний халдлагатай яг тэр үед Талебын санамсаргүй байдлын үүрэг ролийг дутуу үнэлдэг тухай "Санамсаргүй байдлаар хууртсан" анхны техникийн бус номыг Fortune сэтгүүлээс хамгийн ухаалаг 2007 номын нэгээр шалгаруулжээ. Урьдчилан таамаглах аргагүй үйл явдлуудын тухай түүний техникийн бус хоёр дахь ном болох "Хар хун" нь 3 онд хэвлэгдсэн бөгөөд 2011 сая орчим хувь борлогдсон (36 оны 17-р сарын байдлаар). Энэ нь Нью-Йорк Таймс сонины шилдэг борлуулалттай номын жагсаалтад 19 долоо хоног, хатуу хавтастай 31 долоо хоног, цаасан хавтастай 2008 долоо хоног хэвлэгдсэн бөгөөд XNUMX хэлээр орчуулагджээ. Хар хун XNUMX оны банк, эдийн засгийн хямралыг урьдчилан таамаглаж байсан гавьяатай.

Худалдаа эрхлэгчдийн эрсдлийн менежментийн талаархи мэдлэг: Талебын эрхий хурууны гол дүрэм

Дүрэм №1- Ойлгохгүй байгаа зах зээл, бүтээгдэхүүн рүү бүү ор. Та сууж буй нугас болно. Дүрэм №2- Таны дараагийн цохилт нь хамгийн сүүлд авсан цохилттой адилгүй. Эрсдэл хаана байгаа талаар зөвшилцөлд бүү сонс (өөрөөр хэлбэл VAR-аар харуулсан эрсдэл). Чамайг гомдоох зүйл бол таны хамгийн бага хүлээсэн зүйл юм. Дүрэм №3- Уншсан зүйлийнхээ хагаст итгэ, сонссон зүйлийнхээ аль нь ч биш. Өөрийнхөө ажиглалт, сэтгэхүйг хийхээсээ өмнө хэзээ ч онолыг судалж болохгүй. Онолын судалгаа бүрийг уншиж болно, гэхдээ худалдаачин хэвээр байгаарай. Бага тоон аргуудын хамгаалалтгүй судалгаа нь таны ойлголтыг алдагдуулах болно.

Дүрэм № 4- Тогтвортой орлого олдог зах зээлийг хийдэггүй худалдаачдаас болгоомжил - тэд тэсрэх хандлагатай байдаг. Байнга алдагдал хүлээдэг худалдаачид таныг гэмтээж магадгүй ч тэд чамайг дэлбэлэх магадлал багатай. Урт тогтворгүй худалдаачид долоо хоногийн ихэнх өдөр мөнгөө алддаг. (Суралцсан нэр: Sharpe харьцааны жижиг түүврийн шинж чанарууд). Дүрэм №5- Зах зээлүүд хамгийн олон тооны хеджерүүдийг хохироох замаар явна. Хамгийн сайн хедж бол таны ганцаараа тавьсан зүйл юм. Дүрэм No6- Худалдааны бүх хэрэгслийн үнийн өөрчлөлтийг судлахгүйгээр нэг өдрийг хэзээ ч бүү өнгөрөө. Та ердийн статистикаас илүү хүчтэй зөн совингийн дүгнэлтийг бий болгоно. Дүрэм № 7- Хамгийн том дүгнэлтийн алдаа: "Энэ үйл явдал миний зах зээлд хэзээ ч тохиолддоггүй." Нэг зах зээлд урьд өмнө тохиолдож байгаагүй зүйлсийн ихэнх нь нөгөө зах зээлд тохиолдсон байдаг. Хэн нэгэн урьд өмнө хэзээ ч үхээгүй нь түүнийг үхэшгүй мөнх болгодоггүй. (Суралцсан нэр: Хьюмын индукцийн асуудал). Дүрэм No8- Гол мөрөн дунджаар 4 фут гүнтэй тул хэзээ ч гаталж болохгүй. Дүрэм 9- Худалдаачдын ном бүрийг уншаад хаана мөнгөө алдсаныг судлаарай. Та тэдний ашгаас ямар ч хамааралгүй зүйлийг сурахгүй (зах зээл тохируулна). Та тэдний алдагдлаас суралцах болно.

* Насим Николас Талеб

Нассим Николас Талеб бол санамсаргүй байдал, магадлал, тодорхойгүй байдлын асуудлуудад гол анхаарлаа хандуулдаг Ливаны Америкийн эссеист, эрдэмтэн, статистикч юм. Түүний 2007 онд хэвлэгдсэн "Хар хун" номыг Sunday Times сэтгүүлийн тоймдоо Дэлхийн 2000-р дайнаас хойшхи хамгийн нөлөө бүхий арван хоёр номын нэг гэж тодорхойлсон байдаг. Талеб бол бестселлер зохиолч бөгөөд хэд хэдэн их дээд сургуульд профессороор ажиллаж байсан бөгөөд одоогоор Нью-Йоркийн Их Сургуулийн Политехникийн Инженерийн Сургуулийн Эрсдэлийн Инженерийн тэнхимийн хүндэт профессор юм. Тэрээр мөн математикийн санхүүгийн дадлагажигч, эрсдэлээс хамгаалах сангийн менежер, дериватив арилжаачин байсан бөгөөд одоогоор Universa Investments болон Олон Улсын Валютын Сангийн шинжлэх ухааны зөвлөхөөр ажиллаж байна. Тэрээр санхүүгийн салбарын ашигладаг эрсдэлийн удирдлагын аргуудыг шүүмжилж, XNUMX-аад оны сүүлчээр санхүүгийн хямралаас ашиг олж, санхүүгийн хямралын талаар анхааруулав. Тэрээр өөрийнх нь нэрлэж заншсанаар “хар хун бат бөх” нийгэм, өөрөөр хэлбэл урьдчилан тааварлахад бэрх үйл явдлыг тэсвэрлэх чадвартай нийгмийг дэмждэг. Тэрээр систем дэх "эмзэг байдлын эсрэг" буюу санамсаргүй үйл явдал, алдаа, тогтворгүй байдлын тодорхой ангиллын үр шимийг хүртэх, өсөх чадварыг шинжлэх ухааны нээлтийн арга болгон санал болгож байна. сонголттой төстэй туршилтууд нь чиглүүлсэн судалгаанаас илүү байдаг.   

« ADP-ийн ажил эрхлэлтийн тоо хүлээлтэд ойртох тусам АНУ-ын үйлдвэрүүд захиалга өгдөг Австралийн худалдааны тэнцэл эерэг байгаа нь шинжээчдийг гайхшруулж байгаа тул Хятадын PMI агшилтын дохио өгч байна »