2011-ലെ യുഎസ് ബാങ്കുകളുടെ വരുമാന വളർച്ച മഹാമാന്ദ്യത്തിനു ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും മന്ദഗതിയിലുള്ള സാക്ഷ്യമായിരിക്കാം, 2012-ൽ മെച്ചപ്പെടാൻ സാധ്യതയില്ല.
കഴിഞ്ഞ രണ്ട് വർഷമായി ഇക്വിറ്റി വിപണിയെ ധിക്കരിക്കുന്ന ഗുരുത്വാകർഷണം എത്രത്തോളം ഉണ്ടെന്ന് പരിഗണിക്കുമ്പോൾ നിക്ഷേപ-വ്യാപാര സമൂഹത്തിനുള്ളിലെ നമ്മളിൽ പലരും ഞങ്ങളുടെ കൂട്ടായ തലയിൽ മാന്തികുഴിയുണ്ടാക്കിയിട്ടുണ്ട്. പാരഡൈം ഷിഫ്റ്റ്, ജാമ്യം, രക്ഷാപ്രവർത്തനം, അളവ് ലഘൂകരണം എന്നിവയുടെ സമ്മിശ്ര പ്രതിഭാസങ്ങൾ കാരണം (മിക്ക പ്രമുഖ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളും അംഗീകരിച്ച ഒരു ഏകീകൃത സിർപ് നയം അടിവരയിടുന്നു) പണത്തിന് വിശ്രമിക്കാനുള്ള ഇടം വളരെ കുറവായിരുന്നു, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ആഴം കുറഞ്ഞ ട്രേഡിംഗ് വോളിയത്തിൽ എർഗോ ഓഹരി വിലകൾ ലേലം ചെയ്യപ്പെട്ടു. . ഈ വസ്‌തുതയ്‌ക്ക് പുറമേ, ഓഹരി തിരിച്ചുവാങ്ങലിന്റെ നിരന്തരമായ പരിപാടി സജീവമായി പ്രമോട്ട് ചെയ്യപ്പെട്ടിട്ടുണ്ടെന്ന് ഞങ്ങൾ ഇപ്പോൾ മനസ്സിലാക്കുന്നു.
വരുമാനം, ലാഭം, ബാങ്കുകളിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം എന്നിവയിൽ നിന്നുള്ള ഈ വെളിപ്പെടുത്തൽ, ഓഹരി വിപണിയിലെ നിക്ഷേപകർക്ക് ഇത് അങ്ങേയറ്റം അപകടകരവും ജ്വലിക്കുന്നതുമായ സമയമാക്കി മാറ്റുന്നു. എന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ പണത്തിന് ഇപ്പോൾ ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ താവളം എവിടെയാണെന്ന് നിർദ്ദേശിക്കാൻ ഞങ്ങളുടെ വായനക്കാരുടെയും ക്ലയന്റുകളുടെയും ബുദ്ധിയെ അപമാനിക്കാൻ ഞാൻ തയ്യാറല്ല.
2009-ൽ സെക്യുലർ ബുൾ മാർക്കറ്റ് ആരംഭിച്ചതിന് ശേഷം ആദ്യമായി യുഎസ്എയിൽ ഇക്വിറ്റികൾക്ക് ക്ഷാമം നേരിടുന്നു, കമ്പനികൾ 2006 ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് ഓഹരി വിൽപ്പന വെട്ടിക്കുറയ്ക്കുന്നു, അതേസമയം നാല് വർഷത്തിനിടയിലെ ഏറ്റവും വേഗത്തിൽ ഷെയർ ബൈ ബാക്ക് സ്കീമുകളിൽ ഏർപ്പെടുന്നു. 1,970-ലധികം യുഎസ് കമ്പനികൾ കഴിഞ്ഞ വർഷം 397 ബില്യൺ ഡോളർ സ്റ്റോക്ക് തിരികെ വാങ്ങി, അതേസമയം പുതിയ ഇക്വിറ്റി 169 ബില്യൺ മാത്രം നൽകി.
സപ്ലൈ ചുരുങ്ങുന്നത് വിലകളെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നു, കമ്പനി എക്സിക്യൂട്ടീവുകൾ വിപുലീകരിക്കാൻ പണം ചെലവഴിക്കുന്നതിനേക്കാൾ ഓഹരികൾ തിരികെ വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. അപ്രത്യക്ഷമാകുന്ന വളർച്ചാ സാധ്യതകൾ നേട്ടങ്ങളെ പരിമിതപ്പെടുത്തുകയും ഡിസംബർ വരെ തുടർച്ചയായി എട്ട് മാസത്തേക്ക് സ്റ്റോക്ക് ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് പണം പിൻവലിച്ച നിക്ഷേപകരെ തടയുകയും ചെയ്യും, ഇത് കുറഞ്ഞത് രണ്ട് പതിറ്റാണ്ടിനിടയിലെ ഏറ്റവും ദൈർഘ്യമേറിയതാണ്.
S&P 500 13.6 ഇരട്ടി വരുമാനത്തിന് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു, ഒരു വർഷം മുമ്പ് 15.2 ൽ നിന്ന് 19 മുതലുള്ള ശരാശരി നിലവാരത്തേക്കാൾ 1960 ശതമാനം കുറവാണ്. ഗേജ് 0.04 ൽ 2011 പോയിന്റ് കുറഞ്ഞു, 1947 ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ചെറിയ വാർഷിക മാറ്റം, നാലാം പാദത്തിൽ 11 ശതമാനം ഉയർന്നതിന് ശേഷം. എസ് ആന്റ് പി 500 ഈ വർഷം ഇതുവരെ 2.9 ശതമാനം നേട്ടമുണ്ടാക്കി.
8ൽ യുഎസ് ഓഹരി വിൽപ്പനയിൽ 2011 ശതമാനം ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി കോർപ്പറേറ്റ് ഡെറ്റ് വിൽപ്പന 3.2 ശതമാനം ഉയർന്ന് 800 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി.
ബാങ്ക് വരുമാനം തകരുന്നു
2008-ലെ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയുടെ കൊടുമുടിക്ക് ശേഷം ട്രേഡിംഗ് മാന്ദ്യത്തെ തുടർന്ന് സിറ്റി ഗ്രൂപ്പ് അവരുടെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ വരുമാനം രേഖപ്പെടുത്തുന്നതിൽ ജെപി മോർഗൻ ചേസിനൊപ്പം ചേർന്നു. നാലാം പാദത്തിലെ വരുമാനം മുൻ വർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 7 ശതമാനം കുറഞ്ഞ് 17.2 ബില്യൺ ഡോളറായി എത്തിയതായി സിറ്റി ഗ്രൂപ്പ് അറിയിച്ചു. ട്രേഡിംഗ് വരുമാനം 11 ശതമാനവും നിക്ഷേപ ബാങ്കിംഗ് 1.17 ശതമാനവും ഇടിഞ്ഞതിനാൽ അറ്റവരുമാനം 37 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 45 ബില്യൺ ഡോളറായി.
ന്യൂയോർക്കിൽ ഉച്ചയ്ക്ക് 6.8:28.66 വരെ സിറ്റി ഗ്രൂപ്പ് 12 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 37 ഡോളറിലെത്തി, 24 കമ്പനികളുടെ ബാങ്ക് സൂചികയിലെ ഏറ്റവും മോശം പ്രകടനം. വെൽസ് ഫാർഗോ 1.3 ശതമാനം ഉയർന്ന് 29.98 ഡോളറിലെത്തി. ന്യൂയോർക്ക് ആസ്ഥാനമായുള്ള ജെപി മോർഗൻ 2.2 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 35.12 ഡോളറിലെത്തി.
2011 ലെ യുഎസ് ബാങ്കുകളുടെ വരുമാന വളർച്ച മഹാമാന്ദ്യത്തിനു ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും മന്ദഗതിയിലാണെന്നും 2012 ൽ മെച്ചപ്പെടാൻ സാധ്യതയില്ലെന്നും CLSA ലിമിറ്റഡിന്റെ അനലിസ്റ്റായ മൈക്ക് മയോ കഴിഞ്ഞ മാസം ബ്ലൂംബെർഗ് ടെലിവിഷനിൽ പറഞ്ഞു. വരുമാനം 18 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 21.5 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തിയതായി ആസ്തി പ്രകാരം രാജ്യത്തെ ഏറ്റവും വലിയ ബാങ്കായ ജെപി മോർഗൻ കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച പറഞ്ഞു. സിറ്റി ഗ്രൂപ്പിന്റെ വരുമാനം 2008 നാലാം പാദത്തിനു ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന വരുമാനമാണ്. ന്യൂയോർക്ക് ആസ്ഥാനമായുള്ള ബാങ്ക് 5,000 ജീവനക്കാരെ നഷ്‌ടപ്പെടുത്തുമെന്ന് പറഞ്ഞു, 25 ശതമാനം സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിന്നും ബാങ്കിംഗിൽ നിന്നുമാണ്. യൂറോപ്യൻ രാജ്യങ്ങൾ ഡിഫോൾട്ടാകുമെന്ന ആശങ്കയിൽ ഓഹരികൾ 44 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ ഒരു വർഷം സിറ്റി ഗ്രൂപ്പിന്റെ വരുമാനം ഇടിഞ്ഞു.
വിപണി അവലോകനം
ചൊവ്വാഴ്ച ഓഹരികൾ മുന്നേറി, എസ് ആന്റ് പി 500-നെ ഓഗസ്റ്റ് ആദ്യം മുതൽ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലേക്ക് തള്ളിവിട്ടു, എന്നാൽ സിറ്റി ഗ്രൂപ്പിന്റെ ലാഭത്തിലെ കുത്തനെ ഇടിവ് കാരണം യുഎസ്എ വിപണികൾ പിന്നീട് സെഷനിൽ കുത്തനെ പിൻവാങ്ങി. 2012-ന്റെ ആദ്യ ദിവസങ്ങളിൽ സാമ്പത്തിക മേഖല മുമ്പ് വിശാലമായ വിപണിയെ മറികടന്നിരുന്നു.
സിറ്റി ഗ്രൂപ്പിന്റെ ഓഹരികൾ 8.1 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 28.25 ഡോളറിലെത്തി. വെള്ളിയാഴ്ച വരെ സൂചിക ഏകദേശം ഉയർന്നു. ഈ വർഷം 1.4 ശതമാനം, എസ് ആന്റ് പി 10 ഏകദേശം 500 ശതമാനം ഉയർന്നതാണ്.
ഓഗസ്റ്റിനുശേഷം ആദ്യമായി എസ് ആന്റ് പി 500നെ 1,300-ലേക്ക് ഉയർത്തിയ റാലിയെ ബാങ്കുകളുടെ വിറ്റുവരവ് ഇല്ലാതാക്കി. ന്യൂയോർക്കിൽ വൈകുന്നേരം 60.01 മണിക്ക് ഡൗ 0.5 പോയിൻറ് അഥവാ 12,482.07 ശതമാനം ഉയർന്ന് 4 ലും സ്റ്റാൻഡേർഡ് & പുവർ 500 സൂചിക 0.4 ശതമാനം ഉയർന്ന് 1,293.67 ലും ക്ലോസ് ചെയ്തു. ഷാങ്ഹായ് കോമ്പോസിറ്റ് സൂചിക 0.9 ശതമാനം ഉയർന്നതിന് ശേഷം MSCI ഓൾ-കൺട്രി വേൾഡ് ഇൻഡക്‌സ് 4.2 ശതമാനം നേട്ടമുണ്ടാക്കി, 2009 ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും വലിയ നേട്ടം, ചൈനയുടെ സാമ്പത്തിക വളർച്ച എസ്റ്റിമേറ്റുകളിൽ ഒന്നാമതെത്തിയതിനാൽ.
യൂറോ 0.6 ശതമാനം ഉയർന്ന് 97.87 യെന്നിലെത്തി, രണ്ട് ദിവസത്തെ ഇടിവ് തടഞ്ഞു, ഇത് 16 പ്രധാന സമപ്രായക്കാരിൽ ഒമ്പത് പേരുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ ശക്തിപ്പെട്ടു. 14 പ്രധാന എതിരാളികളിൽ 16 എണ്ണത്തിനെതിരെ ഡോളറിന്റെ മൂല്യം ഇടിഞ്ഞു. ഡോളർ സൂചിക 0.5 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞു, നാല് മാസത്തെ ഉയർന്ന നിരക്കിൽ നിന്ന് പിൻവാങ്ങി. ഇറാന്റെ എണ്ണയ്‌ക്കെതിരായ യൂറോപ്പിന്റെ നിർദിഷ്ട നിരോധനം വേഗത്തിൽ നടപ്പിലാക്കാൻ ഫ്രാൻസ് ശ്രമിച്ചതിനാൽ എണ്ണ വില 2 ശതമാനം ഉയർന്ന് ബാരലിന് 100.71 ഡോളറിലെത്തി, മൂന്ന് ദിവസത്തെ മാന്ദ്യം ഇല്ലാതാക്കി.
രാവിലത്തെ സെഷനിലെ വികാരത്തെ ബാധിച്ചേക്കാവുന്ന സാമ്പത്തിക കലണ്ടർ റിലീസുകൾ
09:30 യുകെ - ക്ലെയിമന്റ് കൗണ്ട് റേറ്റ് ഡിസംബർ
09:30 യുകെ - ജോലിയില്ലാത്ത ക്ലെയിമുകൾ ഡിസംബർ മാറ്റുന്നു
09:30 യുകെ - ശരാശരി വരുമാന വർദ്ധനവ് നവംബർ
09:30 യുകെ - ILO തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് നവംബർ
10:00 യൂറോസോൺ - നിർമ്മാണ ഔട്ട്പുട്ട് നവംബർ
12:00 യുഎസ് - MBA മോർട്ട്ഗേജ് അപേക്ഷകൾ W/e 13 ജനുവരി
യുകെയിലെ തൊഴിൽ കണക്കുകൾ സ്റ്റെർലിംഗിന്റെ വികാരത്തെ ബാധിച്ചേക്കാം. ഒരു ബ്ലൂംബെർഗ് സർവേ ILO നിരക്കിന് 8.30% നിരക്ക് പ്രവചിക്കുന്നു, മുൻ മാസത്തെ പോലെ തന്നെ. കഴിഞ്ഞ മാസത്തെ +7000 മാറ്റവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ അധിക അവകാശികൾക്കായി +3000 എന്ന ശരാശരി പ്രവചനം ഒരു സർവേ കാണിക്കുന്നു.
