ASV banku ieņēmumu pieaugums 2011. gadā var būt bijis lēnākais liecinieks kopš lielās depresijas un maz ticams, ka tas uzlabosies 2012. gadā.
Daudzi no mums, kas ir ieguldījumu un tirdzniecības aprindās, ir saskrāpējuši mūsu kolektīvu galvu, apsverot, kā pēdējo divu gadu laikā ir bijis akciju tirgus nopietnība. Paradigmas maiņas un jaukto parādību, piemēram, glābšanas, glābšanas un kvantitatīvās mīkstināšanas dēļ (ko uzsvēra vienota zirp politika, ko pieņēma lielākā daļa vadošo ekonomiku), skaidrā naudā bija ļoti maz vietas, kur atrast atpūtas vietu, tāpēc akciju cenas tika paaugstinātas arvien seklākajos tirdzniecības apjomos. . Neskatoties uz šo faktu, mēs tagad uzzinām, ka ir aktīvi veicināta nerimstoša akciju atpirkšanas programma.
Šī atklāsme, kuras pamatā ir ienākumu, peļņas un ieņēmumu kritums no bankām, padara šo laiku par ārkārtīgi bīstamu un viegli uzliesmojošu laiku investoriem akciju tirgū. Es netaisos aizskart mūsu lasītāju un klientu inteliģenci, lai ieteiktu, kur, manuprāt, šobrīd ir visdrošākā vieta skaidrai naudai.
Acīmredzot pirmo reizi kopš laicīgā buļļu tirgus sākuma 2009. gadā ASV kļūst arvien mazāk akciju, uzņēmumi samazina akciju pārdošanu līdz zemākajam līmenim kopš 2006. gada, vienlaikus iesaistoties akciju atpirkšanas shēmās straujākajā tempā pēdējo četru gadu laikā. Vairāk nekā 1,970 ASV uzņēmumu pagājušajā gadā atpirka akcijas 397 miljardu dolāru vērtībā, vienlaikus emitējot tikai 169 miljardus dolāru jaunu akciju.
Piedāvājuma samazināšanās atbalsta cenas, un uzņēmumu vadītāji labprātāk atpirks akcijas, nevis tērēs naudu, lai paplašinātos. Izzūdošās izaugsmes perspektīvas ierobežos peļņu un atturēs investorus, kuri astoņus mēnešus pēc kārtas līdz decembrim izvilka naudu no akciju fondiem, kas ir ilgākais posms vismaz divu gadu desmitu laikā.
S&P 500 tirgojas ar 13.6 reizēm lielāku peļņu, kas ir mazāk nekā 15.2 gadu un par 19 procentiem mazāk nekā vidējais līmenis kopš 1960. gada. Rādītājs 0.04. gadā samazinājās par 2011 punktiem, kas ir mazākās ikgadējās izmaiņas kopš 1947. gada pēc pieauguma par 11 procentiem ceturtajā ceturksnī. S&P 500 šogad līdz šim ir palielinājies par 2.9 procentiem.
ASV akciju pārdošanas apjoms 8. gadā samazinājās par 2011 procentiem, jo procentu likmes tuvu rekordzemam līmenim mudināja uzņēmumus tā vietā emitēt obligācijas. Korporatīvo parādu pārdošanas apjomi pieauga par 3.2 procentiem līdz 800 miljardiem ASV dolāru, pārsniedzot akciju piedāvājumus par lielāko starpību kopš 2008. gada, liecina Bloomberg apkopotie dati.
Banku ieņēmumu sabrukums
Citigroup pievienojās JPMorgan Chase, uzrādot zemākos ieņēmumus kopš 2008. gada finanšu krīzes kulminācijas, jo tirdzniecība samazinājās. Citigroup paziņoja, ka ceturtā ceturkšņa ieņēmumi samazinājās par 7 procentiem, salīdzinot ar gadu iepriekš, līdz 17.2 miljardiem ASV dolāru. Neto ienākumi samazinājās par 11 procentiem līdz 1.17 miljardiem ASV dolāru, jo tirdzniecības ieņēmumi samazinājās par 37 procentiem un investīciju banku darbība samazinājās par 45 procentiem.
Citigroup nokritās par 6.8 procentiem līdz 28.66 USD no pulksten 12:37 Ņujorkā, kas ir sliktākais rādītājs 24 uzņēmumu banku indeksā. Wells Fargo palielinājās par 1.3 procentiem līdz 29.98 USD. Ņujorkā bāzētais JPMorgan samazinājās par 2.2 procentiem līdz 35.12 USD.
ASV banku ieņēmumu pieaugums 2011. gadā, iespējams, bija lēnākais kopš Lielās depresijas, un, visticamāk, tas neuzlabosies 2012. gadā, pagājušajā mēnesī Bloomberg televīzijā sacīja CLSA Ltd. analītiķis Maiks Mejo. JPMorgan, valsts lielākā banka pēc aktīviem, pagājušajā nedēļā paziņoja, ka ieņēmumi samazinājušies par 18 procentiem līdz 21.5 miljardiem dolāru. Citigroup ieņēmumi bija zemākie kopš 2008. gada ceturtā ceturkšņa. Ņujorkā bāzētā banka paziņoja, ka tā zaudēs 5,000 darbinieku, no kuriem 25 procentus nāks no vērtspapīriem un bankām. Citigroup peļņas kritums ierobežoja gadu, kurā akcijas noslīdēja par 44 procentiem, bažām, ka grūtībās nonākušās Eiropas valstis zaudēs savu saistību nepildīšanu.
tirgus pārskats
Akcijas otrdien pieauga, paceļot S&P 500 līdz augstākajam līmenim kopš augusta sākuma, bet ASV tirgi vēlāk sesijā strauji atkāpās Citigroup peļņas straujā krituma dēļ. Finanšu sektors iepriekš 2012. gada pirmajās dienās bija pārspējis plašāku tirgu.
Citigroup akcijas noslīdēja par 8.1% līdz 28.25 USD pēc tam, kad tika ziņots par vājiem ienākumiem. KBW Banks indekss zaudēja 1.4 procentus. Līdz piektdienai indekss pieauga aptuveni. gadā par 10 procentiem, savukārt S&P 500 bija aptuveni par 2 procentiem augstāks.
Banku izpārdošana nogalināja ralliju, kas S&P 500 indeksu pirmo reizi kopš augusta palielināja līdz 1,300 punktiem. Dow pievienoja 60.01 punktu jeb 0.5 procentus, lai aizvērtos pie 12,482.07 4 plkst. 500:0.4 Ņujorkā, un Standard & Poor's 1,293.67 indekss pieauga par 0.9 procentiem līdz 4.2. MSCI All-Country World indekss palielinājās par 2009 procentiem pēc tam, kad Shanghai Composite indekss pieauga par XNUMX procentiem, kas ir lielākais pieaugums kopš XNUMX. gada, jo Ķīnas ekonomikas izaugsme pārsniedza aplēses.
Eiro kurss pieauga par 0.6 procentiem līdz 97.87 jenām, apturot divu dienu kritumu, un tas nostiprinājās salīdzinājumā ar deviņiem no 16 lielākajiem vienaudžiem. Dolāra vērtība samazinājās pret 14 no 16 lielākajiem kolēģiem. Dolāra indekss samazinājās par 0.5 procentiem, atkāpjoties no četru mēnešu augstākā līmeņa. Naftas cena pieauga par 2 procentiem līdz 100.71 dolāram par barelu, izraisot trīs dienu kritumu, jo Francija centās ātrāk īstenot Eiropas ierosināto Irānas naftas aizliegumu.
Ekonomiskā kalendāra izlaidumi, kas varētu ietekmēt noskaņojumu rīta sesijā
09:30 Apvienotā Karaliste — prasītāju skaita rādītājs decembrī
09:30 Apvienotā Karaliste — Bezdarbnieku prasību izmaiņas decembrī
09:30 Apvienotā Karaliste — vidējās peļņas pieaugums novembrī
09:30 Apvienotā Karaliste – SDO bezdarba līmenis novembrī
10:00 Eirozona – Būvniecības produkcija novembris
12:00 ASV - MBA hipotēkas pieteikumi W / e 13 jan
Apvienotās Karalistes nodarbinātības rādītāji varētu ietekmēt sterliņu mārciņas noskaņojumu. Bloomberg aptauja paredz 8.30% likmi ILO likmei, kas ir tāda pati kā iepriekšējā mēnesī. Aptauja liecina, ka papildu prasītāju vidējā prognoze ir +7000, salīdzinot ar iepriekšējā mēneša izmaiņām +3000.
