Investori liek likmes uz 20 gadu valsts kasēm, lai atgūtu
Obligāciju investori, kuri atkārtoti ir zaudējuši naudu, pērkot 20 gadu valsts kases, kopš ASV valdība sāka to atkārtotu emisiju 2020. gadā, ir pārliecināti, ka šoreiz būs savādāk.
Aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums PGIM Fixed Income ir viens no vairākiem fondu pārvaldniekiem, kas vēlas gūt neparedzētus ienākumus, pērkot 20 gadu obligācijas, kuru ienesīgums ir par aptuveni 15 bāzes punktiem vairāk nekā to 30 gadu līdzinieki. Viņi cer gūt peļņu, jo šī plaisa samazinās, ņemot vērā Valsts kases obligāciju plānus un cerības, ka Federālo rezervju sistēma drīz beigs savu stingrības ciklu.
Kāpēc investori liek likmes uz 20 gadu valsts kasēm?
Ir daži iemesli, kāpēc investori liek likmes uz 20 gadu valsts kases, lai tās atgūtu. Pirmkārt, 20 gadu obligāciju ienesīgums ir par aptuveni 15 bāzes punktiem augstāks nekā 30 gadu obligācijām. Tā ir ievērojama starpība, un ir neparasti, ka īsāka termiņa obligāciju ienesīgums ir augstāks nekā ilgāka termiņa obligācijām. Tas liecina, ka investori sagaida, ka 20 gadu obligāciju ienesīgums samazinās atšķirību no 30 gadu obligāciju ienesīguma.
Otrkārt, Valsts kases departaments tuvākajos mēnešos plāno palielināt 20 gadu obligāciju emisiju. Tas palielinās pieprasījumu pēc 20 gadu obligācijām un varētu palīdzēt paaugstināt to cenas.
Treškārt, sagaidāms, ka Federālo rezervju sistēma drīz beigs savu stingrības ciklu. Tas varētu novest pie zemākām procentu likmēm, kas būtu arī pozitīvas attiecībā uz 20 gadu valsts kasēm.
Kādi ir riski, ieguldot 20 gadu valsts kasēs?
Pirms ieguldīšanas 20 gadu valsts kasēs ir jāņem vērā daži riski. Pirmkārt, 20 gadu obligāciju ienesīgums varētu palielināt atšķirību salīdzinājumā ar 30 gadu obligāciju ienesīgumu. Tas nozīmētu, ka investori zaudētu naudu par saviem ieguldījumiem.
Otrkārt, Valsts kases departaments varētu samazināt 20 gadu obligāciju emisiju. Tas samazinātu pieprasījumu pēc 20 gadu obligācijām un varētu novest pie zemākām cenām.
Treškārt, Federālo rezervju sistēma varētu pieņemt lēmumu paaugstināt procentu likmes agresīvāk, nekā gaidīts. Tas būtu negatīvs arī 20 gadu valsts kasēm.
Grunts līnija
Investori, kas vēlas uzņemties zināmu risku, varētu apsvērt iespēju ieguldīt 20 gadu valsts kasēs. Tomēr pirms lēmuma pieņemšanas par ieguldījumu ir svarīgi zināt ar to saistītos riskus.
Papildinformācija par ienesīgumu
- Obligācijas ienesīgums ir procentu likme, ko obligācijas turētājs saņem apmaiņā pret naudas aizdošanu obligāciju emitentam.
- Ienesīguma līkne ir grafiks, kas parāda dažādu termiņu obligāciju ienesīgumu.
- Federālo rezervju sistēma ir Amerikas Savienoto Valstu centrālā banka. Tā ir atbildīga par monetārās politikas noteikšanu un finanšu sistēmas regulēšanu.
Inflācija ir preču un pakalpojumu cenu pieauguma temps.
« Kā X ir ekonomistu dārgumu krātuve MetaTrader 5: Kāpēc MT5 ir tirgus līderis tirdzniecības tirgū? »
