Investuotojai stato, kad 20 metų iždo obligacijos atsipirks
Investuotojai į obligacijas, kurie ne kartą prarado pinigus pirkdami 20 metų trukmės iždo obligacijas nuo tada, kai JAV vyriausybė pradėjo juos pakartotinai leisti 2020 m., yra įsitikinę, kad šį kartą bus kitaip.
Turto valdymo įmonė PGIM Fixed Income yra viena iš kelių fondų valdytojų, norinčių gauti netikėtą pelną pirkdami 20 metų trukmės obligacijas, kurios duoda apie 15 bazinių punktų daugiau nei jų 30 metų trukmės obligacijos. Jie tikisi gauti pinigų, nes šis atotrūkis mažėja dėl iždo obligacijų planų ir lūkesčių, kad Federalinis rezervų bankas netrukus baigs griežtinimo ciklą.
Kodėl investuotojai lažinasi dėl 20 metų trukmės iždo?
Yra keletas priežasčių, kodėl investuotojai lažinasi, kad 20 metų trukmės iždo vertybiniai popieriai atsigaus. Pirma, 20 metų trukmės obligacijų pajamingumas yra maždaug 15 bazinių punktų didesnis nei 30 metų obligacijų. Tai yra didelis skirtumas ir neįprasta, kad trumpesnio laikotarpio obligacijų pajamingumas yra didesnis nei ilgesnės trukmės obligacijų. Tai rodo, kad investuotojai tikisi, kad 20 metų trukmės obligacijų pajamingumas sumažins atotrūkį nuo 30 metų trukmės obligacijų pajamingumo.
Antra, Iždo departamentas artimiausiais mėnesiais planuoja padidinti 20 metų trukmės obligacijų emisiją. Tai padidins 20 metų trukmės obligacijų paklausą ir gali padėti padidinti jų kainas.
Trečia, tikimasi, kad Federalinis rezervų bankas greitai baigs griežtinimo ciklą. Dėl to gali sumažėti palūkanų normos, o tai taip pat būtų teigiama 20 metų trukmės iždo vertybiniams popieriams.
Kokia yra investicijų į 20 metų trukmės iždo rizika?
Prieš investuojant į 20 metų iždo vertybinius popierius, reikia atsižvelgti į keletą rizikų. Pirma, 20 metų trukmės obligacijų pajamingumas gali padidinti atotrūkį nuo 30 metų obligacijų pajamingumo. Tai reikštų, kad investuotojai netektų pinigų iš savo investicijų.
Antra, Iždo departamentas galėtų sumažinti 20 metų trukmės obligacijų emisiją. Dėl to sumažėtų 20 metų trukmės obligacijų paklausa ir gali sumažėti kainos.
Trečia, Federalinis rezervų bankas gali nuspręsti kelti palūkanų normas agresyviau, nei tikėtasi. Tai taip pat būtų neigiama 20 metų trukmės iždo vertybiniams popieriams.
Esmė
Investuotojai, norintys prisiimti tam tikrą riziką, gali apsvarstyti galimybę investuoti į 20 metų trukmės iždo vertybinius popierius. Tačiau prieš priimant investicinį sprendimą būtina žinoti susijusią riziką.
Papildoma informacija apie pajamingumą
- Obligacijos pajamingumas yra palūkanų norma, kurią obligacijos savininkas gauna mainais už pinigų skolinimą obligacijų emitentui.
- Pajamingumo kreivė yra grafikas, rodantis skirtingo termino obligacijų pajamingumą.
- Federalinis rezervų bankas yra JAV centrinis bankas. Ji atsakinga už pinigų politikos nustatymą ir finansų sistemos reguliavimą.
Infliacija yra prekių ir paslaugų kainų augimo tempas.
« Kaip X yra ekonomistų lobis MetaTrader 5: Kodėl MT5 yra rinkos lyderis prekybos rinkoje? »
