ກົດລະບຽບຫລັກຂອງ Nassim Taleb ຂອງການແນະ ນຳ ການຄ້າຂາຍໂປ້

ວັນທີ 3 ເມສາ• ລະຫວ່າງເສັ້ນ •ເບິ່ງ 14289 ເບິ່ງ• 1 ແດງຄວາມຄິດເຫັນ ກ່ຽວກັບກົດລະບຽບຫລັກຂອງ Nassim Taleb ຂອງ ຄຳ ແນະ ນຳ ກ່ຽວກັບການຄ້າຂາຍໂປ້

ບາງຄັ້ງມັນຄຸ້ມຄ່າທີ່ຈະເບິ່ງເຂົ້າໄປໃນໃຈຂອງບາງ: ເທຣດເດີ, ນັກຂຽນບົດເລື່ອງແລະນັກຄິດ 'ตำนาน' ໃນໂລກການຄ້າຂອງພວກເຮົາ, ເພື່ອເບິ່ງວ່າຄວາມຄິດຂອງພວກເຂົາແມ່ນຫຍັງຢູ່ໃນຫຼາຍດ້ານຂອງການຊື້ຂາຍທີ່ພວກເຮົາປະສົບໃນມື້ຕໍ່ມື້. ພື້ນຖານ. ຄວາມກ່ຽວຂ້ອງໂດຍສະເພາະແມ່ນຄວາມສາມາດຂອງເຂົາເຈົ້າທີ່ຈະພຽງແຕ່ຕັດຜ່ານ swathes ຂອງສໍາເນົາລາຍລັກອັກສອນກ່ຽວກັບອຸດສາຫະກໍາຂອງພວກເຮົາແລະຂ້ອນຂ້າງພຽງແຕ່ "ໄປເຖິງຈຸດ". ມັນຄືກັບວ່າປະສົບການຫຼາຍສິບທົດສະວັດຂອງພວກມັນຖືກຈັດໃສ່ເປັນຈຸດທີ່ຈະແຈ້ງ, ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ ແລະສັ້ນໆຫຼາຍສິບຈຸດທີ່ສາມາດແກ້ໄຂບາງທັດສະນະ ແລະນິໄສທີ່ຜິດພາດຂອງພວກເຮົາໄດ້ທັນທີ. Mark Douglas ຈັດການເຮັດສິ່ງນີ້ໃນປື້ມທີ່ດີເລີດຂອງລາວ "ການຊື້ຂາຍໃນເຂດ" ບ່ອນທີ່ຄວາມຄິດແລະຄວາມເຊື່ອຂອງລາວໄດ້ຮັບສະຖານະພາບທີ່ມີຊື່ສຽງໃນອຸດສາຫະກໍາຂອງພວກເຮົາ.

ແຕ່ໃນບົດຄວາມນີ້ມັນເປັນຍັກໃຫຍ່ອີກອັນຫນຶ່ງຂອງໂລກການຄ້າທີ່ພວກເຮົາຕ້ອງການທີ່ຈະສຸມໃສ່ - Nassim Taleb * ຜູ້ທີ່ຈັດພີມມາເກົ້າ "ກົດລະບຽບຂອງ thumb" ໃນສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າ "Lore ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງຂອງພໍ່ຄ້າ". ຜູ້ອ່ານປົກກະຕິຂອງຄໍລໍາເຫຼົ່ານີ້ຈະສັງເກດເຫັນວ່າ (ໂດຍບັງເອີນຫຼືການອອກແບບ) ພວກເຮົາໄດ້ສະທ້ອນຄໍາຮ້ອງຂໍຂອງລາວໃນບົດຄວາມທີ່ນັບບໍ່ຖ້ວນທີ່ພວກເຮົາໄດ້ສ້າງ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຜູ້ອ່ານຈະຮັບຮູ້ເຖິງຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຂອງ Taleb, ຊາຍແດນຕິດກັບຄວາມຫມິ່ນປະຫມາດ, ກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງໂດຍລວມແລະການຄຸ້ມຄອງເງິນ, ເປັນຫົວຂໍ້ທີ່ເກີດຂື້ນເລື້ອຍໆໃນຫຼາຍໆບົດຄວາມຂອງພວກເຮົາ. ຢູ່ໃນສ່ວນທ້າຍຂອງບົດຄວາມນີ້, ພວກເຮົາໄດ້ຕັດບາງວັກຈາກ Wikipedia ທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ Taleb ແລະສໍາລັບພໍ່ຄ້າພາຍໃນຊຸມຊົນຂອງພວກເຮົາຊອກຫາອຸປະກອນການອ່ານເພື່ອທັງສອງຜ່ານເວລາລະຫວ່າງການສ້າງຕັ້ງການຊື້ຂາຍແລະການພັດທະນາວິທີການທີ່ກົມກຽວກັນແລະໂດຍລວມກັບອຸດສາຫະກໍາຂອງພວກເຮົາ. ພວກເຮົາແນະນໍາໃຫ້ອ່ານຫນັງສືຂອງ Taleb ລວມທັງ Black Swan ແລະ Fooled By Randomness. ຫນັງສືທີ່ບໍ່ແມ່ນທາງວິຊາການທໍາອິດຂອງ Taleb, Fooled by Randomness, ກ່ຽວກັບການປະເມີນບົດບາດຂອງຄວາມສຸ່ມໃນຊີວິດ, ປະມານເວລາດຽວກັນກັບການໂຈມຕີໃນວັນທີ 11 ເດືອນກັນຍາ, ໄດ້ຖືກເລືອກໂດຍ Fortune ເປັນຫນຶ່ງໃນ 75 ຫນັງສືທີ່ສະຫລາດທີ່ສຸດທີ່ຮູ້ຈັກ. ປຶ້ມທີ່ບໍ່ແມ່ນທາງວິຊາການທີສອງຂອງລາວ, The Black Swan, ກ່ຽວກັບເຫດການທີ່ບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້, ໄດ້ຖືກຕີພິມໃນປີ 2007, ຂາຍເກືອບ 3 ລ້ານສະບັບ (ມາຮອດເດືອນກຸມພາ 2011). ມັນໃຊ້ເວລາ 36 ອາທິດໃນລາຍການຂາຍດີທີ່ສຸດຂອງ New York Times, 17 ເປັນປົກແຂງ ແລະ 19 ອາທິດເປັນເຈ້ຍໃບ ແລະຖືກແປເປັນ 31 ພາສາ. Black Swan ໄດ້​ຮັບ​ຄວາມ​ເຊື່ອ​ໃນ​ການ​ຄາດ​ຄະ​ເນ​ວິ​ກິດ​ການ​ການ​ທະ​ນາ​ຄານ ແລະ​ເສດ​ຖະ​ກິດ​ຂອງ​ປີ 2008.

ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງຂອງພໍ່ຄ້າ: ກົດລະບຽບຫລັກຂອງ Taleb

ກົດລະບຽບເລກທີ 1- ຫ້າມທຸລະກິດໃນຕະຫຼາດແລະຜະລິດຕະພັນທີ່ທ່ານບໍ່ເຂົ້າໃຈ. ເຈົ້າຈະເປັນເປັດນັ່ງ. ກົດລະບຽບເລກທີ 2- ການຕີຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ເຈົ້າຈະເອົາຕໍ່ໄປຈະບໍ່ຄ້າຍຄືກັບອັນທີ່ເຈົ້າເອົາຄັ້ງສຸດທ້າຍ. ຢ່າຟັງຄວາມເຫັນດີນໍາວ່າຄວາມສ່ຽງຢູ່ໃສ (ນັ້ນຄືຄວາມສ່ຽງທີ່ສະແດງໂດຍ VAR). ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ທ່ານເຈັບປວດແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານຄາດຫວັງຫນ້ອຍທີ່ສຸດ. ກົດລະບຽບທີ 3- ເຊື່ອເຄິ່ງໜຶ່ງຂອງສິ່ງທີ່ທ່ານອ່ານ, ບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານໄດ້ຍິນ. ບໍ່ເຄີຍສຶກສາທິດສະດີກ່ອນທີ່ຈະເຮັດການສັງເກດການແລະຄວາມຄິດຂອງທ່ານເອງ. ອ່ານທຸກໆການຄົ້ນຄວ້າທາງທິດສະດີທີ່ເຈົ້າສາມາດ-ແຕ່ຢູ່ກັບພໍ່ຄ້າ. ການສຶກສາທີ່ບໍ່ມີການເຝົ້າລະວັງຂອງວິທີການປະລິມານຕ່ໍາຈະລັກຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງທ່ານ.

ກົດລະບຽບຂໍ້ທີ 4- ລະວັງພວກພໍ່ຄ້າຊາວຂາຍທີ່ສ້າງລາຍຮັບຢ່າງບໍ່ຢຸດຢັ້ງ - ເຂົາເຈົ້າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະລະເບີດຂຶ້ນ. ພໍ່ຄ້າທີ່ມີການສູນເສຍເລື້ອຍໆອາດຈະເຮັດໃຫ້ທ່ານເຈັບປວດ, ແຕ່ພວກເຂົາບໍ່ຫນ້າຈະລະເບີດທ່ານ. ພໍ່ຄ້າທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຍາວສູນເສຍເງິນຫຼາຍມື້ຂອງອາທິດ. (ຊື່ທີ່ຮຽນຮູ້: ຄຸນສົມບັດຕົວຢ່າງຂະຫນາດນ້ອຍຂອງອັດຕາສ່ວນ Sharpe). ກົດລະບຽບເລກທີ 5- ຕະຫຼາດຈະປະຕິບັດຕາມເສັ້ນທາງທີ່ຈະທໍາຮ້າຍຈໍານວນ hedgers ສູງສຸດ. hedges ທີ່ດີທີ່ສຸດແມ່ນຜູ້ທີ່ເຈົ້າຄົນດຽວໃສ່. ກົດລະບຽບເລກທີ 6- ຢ່າປ່ອຍໃຫ້ມື້ຜ່ານໄປໂດຍບໍ່ໄດ້ສຶກສາການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາຂອງເຄື່ອງມືການຊື້ຂາຍທັງຫມົດ. ທ່ານຈະສ້າງ instinctive inference ທີ່ມີອໍານາດຫຼາຍກ່ວາສະຖິຕິທໍາມະດາ. ກົດລະບຽບເລກທີ 7- ຄວາມຜິດພາດ inferential ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດ: "ເຫດການນີ້ບໍ່ເຄີຍເກີດຂຶ້ນໃນຕະຫຼາດຂອງຂ້າພະເຈົ້າ." ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງສິ່ງທີ່ບໍ່ເຄີຍເກີດຂຶ້ນກ່ອນໃນຕະຫຼາດຫນຶ່ງໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນອີກ. ຄວາມຈິງທີ່ວ່າຄົນທີ່ບໍ່ເຄີຍຕາຍມາກ່ອນບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ລາວເປັນອະມະຕະ. (ຊື່ຮຽນ: Hume's problem of induction). ກົດລະບຽບເລກທີ 8- ຫ້າມຂ້າມແມ່ນ້ຳຂອງ ເພາະມີຄວາມເລິກສະເລ່ຍ 4 ຟຸດ. ກົດລະບຽບເລກທີ 9- ອ່ານຫນັງສືທຸກຄັ້ງໂດຍພໍ່ຄ້າເພື່ອສຶກສາບ່ອນທີ່ພວກເຂົາສູນເສຍເງິນ. ທ່ານຈະຮຽນຮູ້ບໍ່ມີຫຍັງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຈາກຜົນກໍາໄລຂອງພວກເຂົາ (ຕະຫຼາດປັບຕົວ). ເຈົ້າຈະຮຽນຮູ້ຈາກການສູນເສຍຂອງເຂົາເຈົ້າ.

* Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb ແມ່ນນັກຂຽນບົດເລື່ອງ, ນັກວິຊາການແລະສະຖິຕິຊາວອາເມລິກາຊາວເລບານອນ, ເຊິ່ງວຽກງານຂອງເພິ່ນໄດ້ສຸມໃສ່ບັນຫາຂອງຄວາມສຸ່ມ, ຄວາມເປັນໄປໄດ້ແລະຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ. ປຶ້ມປີ 2007 ຂອງລາວ The Black Swan ໄດ້ຖືກອະທິບາຍໄວ້ໃນການທົບທວນຄືນໂດຍ Sunday Times ເປັນຫນຶ່ງໃນສິບສອງຫນັງສືທີ່ມີອິດທິພົນທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ສົງຄາມໂລກຄັ້ງທີສອງ. Taleb ເປັນນັກຂຽນທີ່ຂາຍດີທີ່ສຸດແລະເປັນອາຈານສອນຢູ່ໃນມະຫາວິທະຍາໄລຫຼາຍໆແຫ່ງ, ປະຈຸບັນນີ້ອາຈານດີເດັ່ນຂອງວິສະວະກໍາຄວາມສ່ຽງທີ່ໂຮງຮຽນວິສະວະກໍາໂພລີເທກນິກມະຫາວິທະຍາໄລນິວຢອກ. ລາວຍັງໄດ້ເປັນນັກປະຕິບັດດ້ານການເງິນທາງຄະນິດສາດ, ຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge, ພໍ່ຄ້າອະນຸພັນ, ແລະປະຈຸບັນເປັນທີ່ປຶກສາດ້ານວິທະຍາສາດຂອງ Universa Investments ແລະກອງທຶນການເງິນສາກົນ. ລາວໄດ້ວິພາກວິຈານວິທີການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ໃຊ້ໂດຍອຸດສາຫະກໍາການເງິນແລະເຕືອນກ່ຽວກັບວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ, ຕໍ່ມາໄດ້ຮັບກໍາໄລຈາກວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນທ້າຍປີ 2000. ລາວສະຫນັບສະຫນູນສິ່ງທີ່ລາວເອີ້ນວ່າສັງຄົມ "swan ສີດໍາທີ່ເຂັ້ມແຂງ", ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າສັງຄົມທີ່ສາມາດທົນກັບເຫດການທີ່ຍາກທີ່ຈະຄາດເດົາໄດ້. ລາວສະເຫນີ "ການຕໍ່ຕ້ານຄວາມອ່ອນແອ" ໃນລະບົບ, ນັ້ນແມ່ນ, ຄວາມສາມາດໃນການຮັບຜົນປະໂຫຍດແລະການຂະຫຍາຍຕົວຈາກເຫດການແບບສຸ່ມ, ຄວາມຜິດພາດ, ແລະຄວາມຜັນຜວນບາງຢ່າງເຊັ່ນດຽວກັນກັບ "ການຂັດຂືນ" ເປັນວິທີການຄົ້ນພົບທາງວິທະຍາສາດ, ໂດຍທີ່ລາວຫມາຍຄວາມວ່າ. ການທົດລອງແບບທາງເລືອກແມ່ນດີກວ່າ, ການຄົ້ນຄວ້າທີ່ຊີ້ ນຳ.   

« ການສັ່ງຊື້ໂຮງງານຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາເພີ່ມຂື້ນຍ້ອນວ່າຕົວເລກການຈ້າງງານຂອງ ADP ມາໃກ້ກັບຄວາມຄາດຫວັງ PMI ຂອງຈີນແມ່ນສັນຍານຫຼຸດລົງຍ້ອນວ່າຍອດການຄ້າໃນທາງບວກຂອງອົດສະຕາລີເຮັດໃຫ້ນັກວິເຄາະແປກໃຈ »