外国為替取引における前向きな期待を理解する
利用可能な何百ものトレーディングブックの中で、お金の管理の主題はほとんど議論されていませんが、トレーディングブックの主なコンテンツは通常、戦略、パターン、公式で構成されています。このコンテンツのパターンは、外国為替取引フォーラムで繰り返されます。 サブフォーラムのカテゴリの訪問者数をよく見ると、主な焦点が戦略と手法にあり、資金管理サブフォーラムには仮想の雑草が吹き飛んでいることがすぐにわかります。 ただし、トレーダーの効果的な資金管理と規律の一環として、期待値を理解することが重要です。
期待とは何ですか？
期待値は、リスクのある通貨の単位あたりに勝つ（または失う）と期待できる平均金額です。 期待値の式は次のとおりです。
期待値=（勝ちの確率*平均勝ち）–（負けの確率*平均負け）
期待値とは何か、そしてそれを「正しく」することが収益性にどのように役立つかを示すために選択した例では、ユーロを使用します。 しかし、最初に、XNUMX人の尊敬されている著者と経済学者が期待について考えています。
ヴァン・K・サープ博士：
あなたの取引システムは前向きな期待を持っているべきであり、あなたはそれが何を意味するのかを理解するべきです。 ほとんどの人が持っている自然なバイアスは、信頼性の高い高確率のシステムを選ぶことです。 私たちは皆、あなたが正しい必要があるというこの偏見を与えられています。 学校では、94％以上がAで、70％以下が失敗であると教えられています。 70未満のものは受け入れられません。 誰もが信頼性の高いエントリーシステムを探していますが、その期待が鍵となります。 そして、期待の本当の鍵は、どのように市場に参入するかではなく、どのように市場から撤退するかです。どのように利益を上げ、どのように資産を保護するために悪い立場から抜け出すかです。 期待値は、実際には、リスクのある50ドルあたりの平均で作成する金額です。 リスクが1,000ドルあたり500セント以上になる方法論がある場合、それはすばらしいことです。 ほとんどの人はそうしません。 つまり、XNUMXドルのリスクがある場合、すべての取引で平均XNUMXドルを稼ぐことになります。つまり、勝者と敗者を合わせた平均です。
ナシム・タレブ：
いくつかの戦略や生活状況では、XNUMXセント硬貨の連続を勝ち取るためにドルを賭けると言われています。 他の人はドルを勝ち取るためにペニーの連続を危険にさらします。 XNUMX番目のカテゴリーは投資家や経済主体にとってより魅力的であると思われるかもしれませんが、最初のカテゴリーの人気の圧倒的な証拠があります。
期待値の計算：
- 勝率6％
- 勝率60％
- 損失率4％
- 損失率40％
したがって、期待値は2.0取引あたり6％、つまり（60％x 4％）–（40％x XNUMX％）です。
したがって、平均的な取引では、取引されるお金の2％が利益です。 さて、まともなリターンのように読まないかもしれない最初の検査で。 平均取引が10,000ユーロの場合、2％は200取引あたり300ユーロの利益です。 ただし、年間60,000回の取引がある場合、年間10,000ユーロの利益があり、平均取引はXNUMXユーロにすぎません。 各取引を複合することにした場合、これには利益も含まれません。
「期待式」を試してみると、トレーダーは「数字」の単一のセットが正の期待を与えるものではないことにすぐに気付きますが、セットの数は無限であるため、（理論的には）可能性のある取引システムの数は無限です。儲かる。 その最後の文は、多くのトレーダー（初心者および経験者）にとって、取引の構造である体系的/機械的取引を引き裂くため、理解するのが困難です。 期待モデルは、資金管理が適切であれば、ランダムなシステムでも利益を生む可能性があることを示唆しています。 期待モデルは、別の取引の信念にも影響を与える可能性があります。 ストップロスが利益目標よりも大きい場合の基礎として、期待値とポジションサイズ（全体的なリスク）を使用するシステムを開発することが可能です。 予想利益がプラスの場合、ストップロスは実際には冗長であると見なされる可能性があります。
比較的極端なものを使用して、20％のストップロスと5％の利益目標を設定し、勝率が十分に高い場合は2％の期待値を出すことができます。 この例の88％の勝率は2.0％になり、結果は（5％x 88％）–（20％x 12％）になります。 あなたは非常に低い勝率で前向きな期待を経験することができます。
最も有名な期待値のXNUMXつは、CANSLIMシステムに由来します。 CAN SLIMは、アメリカの新聞Investor's Business Dailyによって公表されたXNUMX方面のニーモニックを指します。これは、パフォーマンス株が最大の利益を得る前に共有する傾向がある特性のチェックリストであると主張しています。 それは、そのアプローチを一貫して使用することによって数億ドルを稼いだと伝えられているインベスターズビジネスデイリーエディターのウィリアムオニールによって開発されました。
ニモニック:
ニーモニックのXNUMXつの部分は次のとおりです。
C 現在の収益を表します。 25株あたりの現在の収益は最大XNUMX％になるはずです。 さらに、最近の四半期で収益が加速している場合、これは前向きな予後の兆候です。
A は年間収益を表し、過去25年間のそれぞれで17％以上増加するはずです。 年間株主資本利益率はXNUMX％以上である必要があります
N New product or serviceの略で、ニーモニックの最初のXNUMXつの部分に見られる収益の成長を促進する新しい基本的なアイデアを企業が持つべきであるという考えを指します。 この製品は、株価が過去の収益の適切なチャートパターンから出現し、成長を続け、価格設定の新しい高値を達成できるようにするものです。 この注目すべき例は、AppleComputerのiPodです。
S 需要と供給の略です。 株式の需要の指標は、特に値上げ中の株式の取引量によって見ることができます。
L リーダーまたは遅れの略ですか？ オニールは、「主要な業界の主要な株」を購入することを提案しています。 このやや定性的な測定値は、株式の相対価格強度評価（RPSR）によってより客観的に測定できます。これは、S＆P 12に基づいて、他の市場と比較して過去500か月間の株式の価格を測定するように設計された指標です。設定された期間にわたるTSE300。
I 機関投資家のスポンサーシップの略で、特に最近の四半期における投資信託による株式の所有権を指します。 ここでの定量的尺度は、特定の株式の投資信託活動のゲージである累積/分配格付けです。
M マーケットインデックス、特にダウジョーンズ、S＆P 500、NASDAQの略です。 オニールは、投資期間中、XNUMXつの株式のうちXNUMXつが一般的な市場パターンに従う傾向があるため、これらXNUMXつのインデックスが明確に上昇する時期に投資することを好みます。
オニールのストップ数とターゲット数を8％と20％、公開された勝率を30％とすると、期待値は（20％x 30％）–（8％x 70％）または+と計算できます。 0.4％。 ある期間にわたって、彼の各取引の期待値は0.4％です。 表面的には、0.4％のROIは、この方法に100％の信頼性が存在する場合、取引あたりの収益は中程度であるように見えますが、潜在的な利益は莫大です。
あなたが時間をかけて利益を上げたいのであれば、期待はプラスでなければなりません。 期待値がゼロまたは負のシステムは絶対に使用しないでください。勝つことはできません。 取引する機会がたくさんない限り、大金を稼ぐことはできませんが、オニールのCAN SLIMは、外国為替よりも株式に関連していることを考えると制限があるかもしれませんが、外国為替ペアにはそのような制限はありません。 ポジティブな期待値を持つメソッドを（少なくとも紙の上で）作成する方法を知ることは8つの問題ですが、0.2％の期待値を持つシステムを開発し、そのシステムが1,000年に1,000回の取引しか得られない場合、それは取引できません。 取引あたり0.2％の利回りの方法があり、そのシステムが年間XNUMX回の取引を生成した場合、XNUMX％は非常に短い時間で非常に深刻なお金になります。
