8 בפברואר • פרשנויות שוק • 2242 צפיות • תגובות כבויות נתוני האינפלציה ותוצאות התוצר הם המוקד של אנליסטים וסוחרים השבוע
המשקיעים יעקוב אחר נתוני COVID-19 וההפצה המתקדמת של החיסונים השבוע. פרק הסיום של חבילת התמריצים החדשה של ארה"ב נסגר ביום שישי, 5 בפברואר, לאחר שסגנית הנשיא קמאלה האריס השתמשה בהצבעה המכריעה שלה בסנאט, כדי להבטיח שהסיוע הכספי יהפוך לחוק.
האינפלציה (מדד המחירים לצרכן) בארצות הברית ובסין תהפוך השבוע למוקד למשקיעים וסוחרי מטבעות. עלייה מתונה בשיעור המדד עשויה להיות שורי עבור השווקים אם התרגום הוא צמיחה חוץ-כלכלית בצנרת של חצי הכדור האסייתי והמערבי. האינפלציה של סין אמורה להגיע ל-1% מחודש לחודש עבור ינואר, וארה"ב ב-0.2% MM/1.4% YoY.
גם שוקי המניות בדולר ארה"ב וגם בארה"ב עלולים להמשיך את העליות שהתרחשו במהלך השבועות האחרונים, מה שראה מניות ב-NASDAQ 100 מפלרטטים עם שיא.
מדד הדולר DXY שמר על מיקומו מעל המספר הקריטי של 90.00 במהלך השבועות האחרונים, וייתכן שייסוף הדולר יישאר יותר במיכל.
במאי 2020, המדד נסחר מעל 100, בסביבת סיכון שורית מתמשכת, כאשר COVID-19 דוכא והאמון עולה גבוה בממשל האמריקני החדש והכלכלה מתאוששת, ואז בדיקה מחדש של רמה כזו עבור הדולר תהיה אפשרית אם הפדרל ריזרב לא מוסיף עוד תמריצים.
נתוני התמ"ג ברבעון הרביעי של בריטניה מתפרסמים השבוע, וההשוואות בין שתי כלכלות שכנות עשויות להיות די ברורות. רויטרס צופה את תוצאות הרבעון הרביעי עבור בריטניה של -4% עם תוצר שנתי של -4% לשנת 2.2. התחזית של אזור האירו היא -2020% לרבעון האחרון של 8.0, עם קריאה של 0.7% בשנה האחרונה.
בינתיים, נגיד הבנק החדש של אנגליה, אנדרו ביילי, יצא לגלי האתר ולאולפני הטלוויזיה בשבוע שעבר ובמהלך סוף השבוע כדי למכור את הצמיחה ברבעון השלישי של 3, שהוגברה על ידי הוצאות, תוך שהוא מחליק בשקט בנתון חזוי של -2021% התכווצות לצמיחה ברבעון הראשון של 4, מכניסה למיתון כפול.
מהיכן תבוא העלאת ההוצאות ברבעון השלישי בהתבסס על תחזית ה-BoE של 3% לאבטלה בבריטניה עד מאי השנה זה מוזר. קרוב לחמישה מיליון בחופשת חופשה (עד אפריל) והחמישה מיליון המשוערים על אשראי אוניברסלי או דמי אבטלה, הם חלק מהקבוצה הנואשת להוציא את חסכונותיהם שנצברו כנראה.
ה-BoE ביסס את תחזיותיהם לגבי שני גורמי COVID-19, הנעילה והחיסונים הפועלים ליצירת כלכלה כמעט נורמלית וחברה בבריטניה. טענה כזו היא תקווה נאיבית ביקורתית ופשטנית. היא לא לוקחת בחשבון את ההשפעה של הברקזיט, שכבר פוגע בבריטניה מאז תאריך יציאתו ב-1 בינואר.
בריטניה מייצאת כיום 68% פחות ל-EA, ו-75% מהמשאיות נוסעות מבריטניה (או חזרה) ל-EA ריקות. אולי מר ביילי צריך לחשב את הנתונים האלה לתוך הנחות ההתאוששות הוורודות שלו לאחר ה-COVID-19.
סטרלינג רשם עליות משמעותיות לעומת מספר עמיתים במהלך השבועות האחרונים, EUR/GBP יורד ב-3.19% מדי חודש, בעוד GBP/USD עולה ב-0.87%, GBP/JPY עולה ב-3.07%, ו-GBP/CHF עולה ב-3.18%.
אופטימיות ליש"ט עלולה לדעוך אם נתוני התמ"ג של הרבעון הרביעי והראשוני יחמיצו את התחזיות, מה שיגרום ל-BoE להתערב בדרך של יותר QE ולהוריד את שיעור הבסיס הנוכחי של 4% מתחת לאפס בפעם הראשונה בהיסטוריה.
יום שני, 8 בפברואר הוא יום שקט לחדשות לוח השנה הכלכלי. נתוני הייצור התעשייתי האחרונים של גרמניה מתפרסמים, ותחזית הקונצנזוס של סוכנויות חדשות שונות יורדת מ-0.9% בנובמבר ל-0.3% בדצמבר. למרות שרשום כאירוע השפעה בינוני-גבוה, אלא אם המדד הוא הלם, אין זה סביר להזיז את החוגה על ערכי EUR. בשעה 4:15 בזמן בריטניה, נשיא ה-ECB, לגארד, נואם, ואירוע זה עשוי להזיז את שוקי המניות של האירו והאיחוד האירופי בהתאם לתוכן שלו. גב' לגארד עשויה לכסות את נושא המדיניות המוניטרית, לספק הנחיות קדימה אך לשלול "מחילת חובות" למדינות קטנות יותר ב-EA בהתבסס על הראיונות שלה עם פרסומים פיננסיים שונים בסוף השבוע.
« שיטות ניתוח מט"ח, מה לבחור? מהו מדד דולר? »
נתוני האינפלציה ותוצאות התוצר עומדים במוקד האנליסטים והסוחרים השבוע
8 בפברואר • פרשנויות שוק • 2242 צפיות • תגובות כבויות נתוני האינפלציה ותוצאות התוצר הם המוקד של אנליסטים וסוחרים השבוע
המשקיעים יעקוב אחר נתוני COVID-19 וההפצה המתקדמת של החיסונים השבוע. פרק הסיום של חבילת התמריצים החדשה של ארה"ב נסגר ביום שישי, 5 בפברואר, לאחר שסגנית הנשיא קמאלה האריס השתמשה בהצבעה המכריעה שלה בסנאט, כדי להבטיח שהסיוע הכספי יהפוך לחוק.
האינפלציה (מדד המחירים לצרכן) בארצות הברית ובסין תהפוך השבוע למוקד למשקיעים וסוחרי מטבעות. עלייה מתונה בשיעור המדד עשויה להיות שורי עבור השווקים אם התרגום הוא צמיחה חוץ-כלכלית בצנרת של חצי הכדור האסייתי והמערבי. האינפלציה של סין אמורה להגיע ל-1% מחודש לחודש עבור ינואר, וארה"ב ב-0.2% MM/1.4% YoY.
גם שוקי המניות בדולר ארה"ב וגם בארה"ב עלולים להמשיך את העליות שהתרחשו במהלך השבועות האחרונים, מה שראה מניות ב-NASDAQ 100 מפלרטטים עם שיא.
מדד הדולר DXY שמר על מיקומו מעל המספר הקריטי של 90.00 במהלך השבועות האחרונים, וייתכן שייסוף הדולר יישאר יותר במיכל.
במאי 2020, המדד נסחר מעל 100, בסביבת סיכון שורית מתמשכת, כאשר COVID-19 דוכא והאמון עולה גבוה בממשל האמריקני החדש והכלכלה מתאוששת, ואז בדיקה מחדש של רמה כזו עבור הדולר תהיה אפשרית אם הפדרל ריזרב לא מוסיף עוד תמריצים.
נתוני התמ"ג ברבעון הרביעי של בריטניה מתפרסמים השבוע, וההשוואות בין שתי כלכלות שכנות עשויות להיות די ברורות. רויטרס צופה את תוצאות הרבעון הרביעי עבור בריטניה של -4% עם תוצר שנתי של -4% לשנת 2.2. התחזית של אזור האירו היא -2020% לרבעון האחרון של 8.0, עם קריאה של 0.7% בשנה האחרונה.
בינתיים, נגיד הבנק החדש של אנגליה, אנדרו ביילי, יצא לגלי האתר ולאולפני הטלוויזיה בשבוע שעבר ובמהלך סוף השבוע כדי למכור את הצמיחה ברבעון השלישי של 3, שהוגברה על ידי הוצאות, תוך שהוא מחליק בשקט בנתון חזוי של -2021% התכווצות לצמיחה ברבעון הראשון של 4, מכניסה למיתון כפול.
מהיכן תבוא העלאת ההוצאות ברבעון השלישי בהתבסס על תחזית ה-BoE של 3% לאבטלה בבריטניה עד מאי השנה זה מוזר. קרוב לחמישה מיליון בחופשת חופשה (עד אפריל) והחמישה מיליון המשוערים על אשראי אוניברסלי או דמי אבטלה, הם חלק מהקבוצה הנואשת להוציא את חסכונותיהם שנצברו כנראה.
ה-BoE ביסס את תחזיותיהם לגבי שני גורמי COVID-19, הנעילה והחיסונים הפועלים ליצירת כלכלה כמעט נורמלית וחברה בבריטניה. טענה כזו היא תקווה נאיבית ביקורתית ופשטנית. היא לא לוקחת בחשבון את ההשפעה של הברקזיט, שכבר פוגע בבריטניה מאז תאריך יציאתו ב-1 בינואר.
בריטניה מייצאת כיום 68% פחות ל-EA, ו-75% מהמשאיות נוסעות מבריטניה (או חזרה) ל-EA ריקות. אולי מר ביילי צריך לחשב את הנתונים האלה לתוך הנחות ההתאוששות הוורודות שלו לאחר ה-COVID-19.
סטרלינג רשם עליות משמעותיות לעומת מספר עמיתים במהלך השבועות האחרונים, EUR/GBP יורד ב-3.19% מדי חודש, בעוד GBP/USD עולה ב-0.87%, GBP/JPY עולה ב-3.07%, ו-GBP/CHF עולה ב-3.18%.
אופטימיות ליש"ט עלולה לדעוך אם נתוני התמ"ג של הרבעון הרביעי והראשוני יחמיצו את התחזיות, מה שיגרום ל-BoE להתערב בדרך של יותר QE ולהוריד את שיעור הבסיס הנוכחי של 4% מתחת לאפס בפעם הראשונה בהיסטוריה.
יום שני, 8 בפברואר הוא יום שקט לחדשות לוח השנה הכלכלי. נתוני הייצור התעשייתי האחרונים של גרמניה מתפרסמים, ותחזית הקונצנזוס של סוכנויות חדשות שונות יורדת מ-0.9% בנובמבר ל-0.3% בדצמבר. למרות שרשום כאירוע השפעה בינוני-גבוה, אלא אם המדד הוא הלם, אין זה סביר להזיז את החוגה על ערכי EUR. בשעה 4:15 בזמן בריטניה, נשיא ה-ECB, לגארד, נואם, ואירוע זה עשוי להזיז את שוקי המניות של האירו והאיחוד האירופי בהתאם לתוכן שלו. גב' לגארד עשויה לכסות את נושא המדיניות המוניטרית, לספק הנחיות קדימה אך לשלול "מחילת חובות" למדינות קטנות יותר ב-EA בהתבסס על הראיונות שלה עם פרסומים פיננסיים שונים בסוף השבוע.
« שיטות ניתוח מט"ח, מה לבחור? מהו מדד דולר? »