Principali regole del consiglio di trading di Nassim Taleb

3 aprile • Tra le linee • 14270 visualizzazioni • 1 Commenti sulle principali regole pratiche di Nassim Taleb sui consigli di trading

Di tanto in tanto vale la pena sbirciare nelle menti di alcuni: trader, saggisti e pensatori "leggendari" nel nostro mondo del trading, per vedere quali sono i loro pensieri su molti degli aspetti del trading che sperimentiamo ogni giorno base. Di particolare rilevanza è la loro capacità di tagliare semplicemente le fasce di copia scritte sul nostro settore e semplicemente di "arrivare al punto". È come se i loro decenni di esperienza fossero titolati forse a non più di una dozzina di punti chiari, pertinenti e brevi che possono correggere immediatamente alcune delle nostre opinioni e abitudini errate. Mark Douglas riesce a farlo nel suo eccellente libro "Trading in the Zone", dove i suoi pensieri e le sue convinzioni hanno assunto uno status leggendario nel nostro settore.

Ma in questo articolo è un altro gigante del mondo del trading su cui vogliamo concentrarci: Nassim Taleb* che ha pubblicato nove "regole pratiche" in quella che è stata definita la sua "Lore sulla gestione del rischio del trader". I lettori abituali di queste colonne noteranno che (per caso o per progettazione) abbiamo fatto eco a molte delle sue affermazioni negli innumerevoli articoli che abbiamo creato. Inoltre, i lettori riconosceranno la concentrazione di Taleb, al limite dell'ossessione, per quanto riguarda il rischio complessivo e la gestione del denaro, un tema costantemente ricorrente in molti dei nostri articoli. A piè di pagina di questo articolo abbiamo ritagliato alcuni paragrafi di Wikipedia relativi a Taleb e per i trader all'interno della nostra comunità alla ricerca di materiale di lettura sia per passare il tempo tra le configurazioni di trading sia per sviluppare un approccio olistico più completo e generale al nostro settore consigliamo di leggere i libri di Taleb tra cui Black Swan e Fooled By Randomness. Il primo libro non tecnico di Taleb, Fooled by Randomness, sulla sottovalutazione del ruolo della casualità nella vita, più o meno nello stesso periodo degli attacchi dell'11 settembre, è stato selezionato da Fortune come uno dei 75 libri più intelligenti conosciuti. Il suo secondo libro non tecnico, The Black Swan, su eventi imprevedibili, è stato pubblicato nel 2007, vendendo quasi 3 milioni di copie (a febbraio 2011). Ha trascorso 36 settimane nell'elenco dei bestseller del New York Times, 17 come copertina rigida e 19 settimane come tascabile ed è stato tradotto in 31 lingue. Al Black Swan è stato attribuito il merito di aver predetto la crisi bancaria ed economica del 2008.

Trader Risk Management Lore: Principali regole pratiche di Taleb

Regola n. 1- Non avventurarti in mercati e prodotti che non capisci. Sarai un'anatra seduta. Regola n. 2 - Il colpo grande che prenderai dopo non assomiglierà a quello che hai preso per ultimo. Non ascoltare il consenso su dove sono i rischi (cioè i rischi mostrati dal VAR). Ciò che ti farà male è ciò che ti aspetti di meno. Regola n. 3 - Credi a metà di ciò che leggi, a niente di ciò che senti. Non studiare mai una teoria prima di fare la tua osservazione e pensare. Leggi ogni pezzo di ricerca teorica che puoi, ma resta un trader. Uno studio incontrollato di metodi quantitativi inferiori ti priverà della tua intuizione.

Regola n. 4 - Attenti ai trader non market-making che fanno un reddito costante, tendono a esplodere. I trader con perdite frequenti potrebbero farti del male, ma non è probabile che ti facciano esplodere. I trader con volatilità lunga perdono denaro quasi tutti i giorni della settimana. (Nome appreso: le proprietà del piccolo campione del rapporto di Sharpe). Regola n. 5- I mercati seguiranno la strada per danneggiare il maggior numero di hedger. Le migliori siepi sono quelle che metti tu da solo. Regola n. 6- Non passare mai un giorno senza studiare le variazioni dei prezzi di tutti gli strumenti di trading disponibili. Costruirai un'inferenza istintiva che è più potente delle statistiche convenzionali. Regola n. 7- Il più grande errore inferenziale: "Questo evento non accade mai nel mio mercato". La maggior parte di ciò che non è mai successo prima in un mercato è accaduto in un altro. Il fatto che qualcuno non sia mai morto prima non lo rende immortale. (Nome appreso: il problema dell'induzione di Hume). Regola n. 8- Non attraversare mai un fiume perché è in media profondo 4 piedi. Regola n. 9- Leggi tutti i libri dei trader per studiare dove hanno perso denaro. Non imparerai nulla di rilevante dai loro profitti (i mercati si adeguano). Imparerai dalle loro perdite.

* Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb è un saggista, studioso e statistico libanese americano, il cui lavoro si concentra su problemi di casualità, probabilità e incertezza. Il suo libro del 2007 The Black Swan è stato descritto in una recensione dal Sunday Times come uno dei dodici libri più influenti dalla seconda guerra mondiale. Taleb è un autore di bestseller ed è stato professore in diverse università, attualmente Distinguished Professor of Risk Engineering presso la New York University Polytechnic School of Engineering. È stato anche un professionista della finanza matematica, un gestore di hedge fund, un trader di derivati ​​ed è attualmente consulente scientifico presso Universa Investments e il Fondo Monetario Internazionale. Ha criticato i metodi di gestione del rischio utilizzati dal settore finanziario e ha messo in guardia contro le crisi finanziarie, traendo successivamente profitto dalla crisi finanziaria della fine degli anni 2000. Sostiene quella che chiama una società "robusta da cigno nero", ovvero una società in grado di resistere a eventi difficili da prevedere. Propone "anti-fragilità" nei sistemi, cioè una capacità di beneficiare e crescere da una certa classe di eventi casuali, errori e volatilità, nonché "armeggiare convesso" come metodo di scoperta scientifica, con il quale intende che la sperimentazione simile a un'opzione supera la ricerca diretta.   

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