Market Review 28 maggio 2012
Gran parte del tono di rischio che i mercati mondiali devono affrontare sarà determinato dall'economia statunitense. Per la maggior parte questo accadrà solo verso la fine della settimana non solo perché i mercati statunitensi sono chiusi per il Memorial Day lunedì, ma anche perché venerdì verrà pubblicata una serie di rapporti chiave che aiuteranno a determinare quale tipo di slancio l'economia statunitense ha nel secondo trimestre.
La formazione inizia lentamente con l'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board martedì e mercoledì in attesa di vendite di case, entrambe dovrebbero essere piatte.
Il consenso prevede che giovedì il PIL degli Stati Uniti per il primo trimestre sarà rivisto dal 1% all'2.2% in parte a causa degli effetti commerciali rivisti. Lo stesso giorno, daremo un'occhiata al primo dei rapporti di alto livello sul mercato del lavoro quando arriverà il rapporto sui salari privati di ADP. Questo sarà seguito dal rapporto più completo sui libri paga non agricoli e dall'indagine sulle famiglie di venerdì.
I mercati europei rappresenteranno due principali forme di rischio per i mercati globali la prossima settimana. Uno sarà un referendum irlandese sul trattato europeo di stabilità fiscale o sul patto fiscale dell'UE giovedì. L'Irlanda è l'unico paese a detenere un tale voto all'interno delle 25 nazioni europee che hanno firmato il patto fiscale, poiché la legge irlandese richiede che si tenga un referendum di questo tipo su questioni che riguardano la sovranità.
La preoccupazione che sovrasta gli elettori è che l'Irlanda potrebbe essere tagliata fuori dagli aiuti finanziari internazionali se rifiuta il trattato, ed è per questo che c'è un modesto equilibrio di opinioni nei recenti sondaggi a favore di un voto positivo.
La seconda principale forma di rischio europeo arriva attraverso i principali aggiornamenti sull'economia tedesca. L'economia tedesca ha evitato la recessione espandendo lo 0.5% t / t nel primo trimestre dopo un leggero calo dello 1% nel quarto trimestre. Le vendite al dettaglio dovrebbero essere invariate per la stampa di aprile, il tasso di disoccupazione dovrebbe mantenersi intorno a un minimo post-riunificazione del 0.2% e l'IPC dovrebbe essere abbastanza debole da giustificare un ulteriore taglio dei tassi della BCE.
I mercati asiatici avranno poca capacità di influenzare il tono globale con la possibile eccezione della versione statale cinese dell'indice dei responsabili degli acquisti che uscirà giovedì sera.
Euro dollaro
EURUSD (1.2516) L'euro è sceso al di sotto di 1.25 dollari per la prima volta in quasi due anni a causa delle preoccupazioni che l'Europa non sarà in grado di mantenere la Grecia nell'unione monetaria unica.
L'euro è sceso a $ 1.2518 alla fine di venerdì da $ 1.2525 alla fine di giovedì. L'euro è sceso fino a $ 1.2495 nel trading mattutino, il livello più basso da luglio 2010. È sceso del 2% questa settimana e di oltre il 5% finora questo mese.
I commercianti temono che la Grecia dovrà lasciare l'euro se i partiti contrari ai termini del salvataggio finanziario del paese vinceranno le elezioni il mese prossimo. Quei partiti sono stati favoriti all'inizio di maggio, ma i leader greci non sono stati in grado di formare un nuovo governo.
L'incertezza potrebbe spingere l'euro fino a $ 1.20 prima delle elezioni greche del 17 giugno, ha detto in una nota ai clienti Kathy Lien, direttore della ricerca presso la società di scambio di valuta GFT.
La sterlina
GBPUSD (1.5667) La sterlina si è attestata al di sopra del minimo di due mesi rispetto al dollaro venerdì, poiché alcuni investitori hanno tratto profitto dalle precedenti scommesse contro la sterlina, ma i guadagni sono stati limitati poiché le preoccupazioni su una possibile uscita dall'euro greco hanno sostenuto la domanda per la valuta rifugio degli Stati Uniti.
Le aspettative che la Banca d'Inghilterra potrebbe estendere il suo programma di acquisto di obbligazioni dopo che l'economia britannica si è contratta più di quanto si pensasse nel primo trimestre contenevano anche l'aumento della sterlina.
La sterlina, chiamata anche cavo, è stata dello 0.05% in più rispetto al dollaro a $ 1.5680, appena sopra il minimo di due mesi di $ 1.5639 raggiunto giovedì.
L'euro è salito dello 0.4% contro la valuta britannica a 80.32 pence, sebbene sia rimasto in vista del minimo di 3-1 / 2 anni di 79.50 pence raggiunto all'inizio di questo mese.
Valuta asiatica-pacifica
USDJPY (79.68) I Lo JPY è rimasto invariato rispetto alla chiusura di ieri, a seguito del rilascio di dati CPI misti. I dati sull'IPC del Giappone hanno acquisito importanza dato l'obiettivo recentemente annunciato dalla BoJ di raggiungere un'inflazione dell'1.0% a / a nei prossimi anni, ma attualmente rimangono bassi dato il recente 0.4% a / a. Azumi del MoF ha commentato la recente forza dello yen, ma ha indicato conforto con i livelli attuali dato che il movimento è stato guidato dall'avversione al rischio e non dalla speculazione.
Oro
Gold (1568.90) venerdì i prezzi sono aumentati dopo un altro giorno di scambi instabili, ma il metallo brillante ha comunque chiuso la settimana in ribasso dopo che le materie prime sono state vendute all'inizio della settimana a causa in parte di un dollaro forte.
Il contratto spot dell'oro negoziato a livello globale e i futures più attivi di New York sono aumentati di circa l'1% ciascuno per la sessione, poiché investitori e trader hanno paragonato le scommesse ribassiste in vista della festività del Memorial Day di lunedì, che ha consentito un weekend più lungo negli Stati Uniti.
All'inizio della giornata, l'oro è stato messo sotto pressione dopo una richiesta di aiuto dalla ricca regione spagnola della Catalogna. Questo motivo ha costretto quindi l'euro, già martoriato dai mali della Grecia, a un nuovo minimo di 22 mesi contro il dollaro.
Con il procedere della sessione, il metallo prezioso si è ripreso. Nella sessione di venerdì, il contratto futures sull'oro più attivo del COMEX, giugno, si è attestato a $ 1,568.90, in aumento dello 0.7% rispetto alla giornata.
Su base settimanale, tuttavia, l'oro di giugno è sceso dell'1.2% a causa delle perdite durante i primi tre giorni della settimana, in particolare il mercoledì, quando quasi tutte le materie prime sono crollate.
L'oro spot si è attestato a poco meno di 1,572 dollari l'oncia, in aumento dell'1% nel corso della giornata e in calo dell'1.3% nella settimana. Nel mercato fisico dell'oro, l'interesse all'acquisto da parte dei principali consumatori dell'India è rimasto contenuto, mentre i premi dei lingotti d'oro a Hong Kong e Singapore sono rimasti stabili.
Crude Oil
Petrolio greggio (90.86) i prezzi sono aumentati per il secondo giorno venerdì a causa della mancanza di progressi nei negoziati con l'Iran sul suo disputato programma nucleare, ma i futures del greggio hanno registrato una quarta perdita settimanale consecutiva poiché i problemi del debito europeo minacciavano la crescita economica e la domanda di petrolio.
Il greggio statunitense di luglio è salito di 20 centesimi, attestandosi a $ 90.86, passando da $ 90.20 a $ 91.32 e rimanendo all'interno del trading range di giovedì. Per la settimana, è sceso di 62 centesimi e le perdite durante il periodo di quattro settimane ammontano a $ 14.07, o 13.4%.
Le turbolenze politiche della zona euro e l'incertezza economica hanno spinto l'euro contro il dollaro e, insieme ai recenti segnali di rallentamento della crescita economica cinese e di aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti, hanno contribuito a limitare i guadagni del Brent e dei future sul greggio statunitense.
L'Iran e le potenze mondiali hanno deciso di incontrarsi di nuovo il mese prossimo per cercare di alleviare la lunga situazione di stallo sul suo lavoro nucleare nonostante abbiano ottenuto scarsi progressi nei colloqui a Baghdad per risolvere i principali punti critici della loro controversia.
Al centro c'è l'insistenza dell'Iran sul diritto di arricchire l'uranio e che la sanzione economica dovrebbe essere revocata prima che accantoni attività che potrebbero portare al raggiungimento della capacità di sviluppare armi nucleari.
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