Revue de marché 28 mai 2012
Une grande partie du ton de risque auquel sont confrontés les marchés mondiaux sera déterminée par l'économie américaine. Pour la plupart, cela ne se produira que vers la fin de la semaine, non seulement parce que les marchés américains sont fermés pour le Memorial Day lundi, mais aussi parce qu'une série de rapports clés seront publiés vendredi qui aideront à déterminer le type d'élan de l'économie américaine. a dans le deuxième trimestre.
Le line-up commence lentement avec l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board mardi et les ventes de maisons en attente mercredi, qui devraient toutes deux être stables.
Le consensus s'attend à ce que le PIB américain du T1 soit révisé de 2.2% à 1.9% jeudi en partie en raison des effets commerciaux révisés. Le même jour, nous aurons un aperçu du premier des rapports de haut niveau sur le marché du travail lorsque le rapport ADP sur la paie privée arrivera. Cela sera suivi par le rapport plus complet sur la masse salariale non agricole et l'enquête sur les ménages vendredi.
Les marchés européens présenteront deux principales formes de risque pour les marchés mondiaux la semaine prochaine. Le premier sera un référendum irlandais sur le traité de stabilité budgétaire européen ou le pacte budgétaire de l'UE jeudi. L'Irlande est le seul pays à organiser un tel vote au sein des 25 pays européens qui ont signé le pacte fiscal, car la loi irlandaise exige qu'un tel référendum soit organisé sur les questions touchant la souveraineté.
La préoccupation qui pèse sur les électeurs est que l’Irlande pourrait être coupée de l’aide financière internationale si elle rejette le traité, et c’est pourquoi il existe un modeste équilibre des opinions dans les récents sondages en faveur du oui.
La deuxième forme principale de risque européen provient de mises à jour clés sur l'économie allemande. L'économie allemande a évité la récession en augmentant de 0.5% t / t au T1 après une légère baisse de 0.2% au T4. Les ventes au détail devraient stagner pour l'impression d'avril, le taux de chômage devrait se maintenir autour d'un plus bas après la réunification de 6.8%, et l'IPC devrait être suffisamment faible pour justifier une nouvelle baisse des taux de la BCE.
Les marchés asiatiques auront peu de capacité à influencer le ton mondial, à l'exception peut-être de la version étatique chinoise de l'indice des directeurs d'achat qui doit sortir jeudi soir.
Euro dollar
EURUSD (1.2516) L'euro est tombé en dessous de 1.25 $ US pour la première fois en près de deux ans, craignant que l'Europe ne puisse maintenir la Grèce dans l'union monétaire unique.
L'euro est tombé à 1.2518 $ tard vendredi contre 1.2525 $ jeudi soir. L'euro est tombé aussi bas que 1.2495 $ en séance matinale, son plus bas niveau depuis juillet 2010. Il a chuté de 2 pour cent cette semaine et de plus de 5 pour cent jusqu'à présent ce mois-ci.
Les commerçants craignent que la Grèce doive quitter l'euro si les partis opposés aux conditions du sauvetage financier du pays remportent une élection le mois prochain. Ces partis ont été favorisés début mai, mais les dirigeants grecs n'ont pas été en mesure de former un nouveau gouvernement.
L'incertitude pourrait pousser l'euro aussi bas que 1.20 $ avant les élections grecques du 17 juin, a déclaré Kathy Lien, directrice de la recherche de la société de négoce de devises GFT dans une note aux clients.
La livre sterling
GBPUSD (1.5667) La livre sterling a plané au-dessus d'un plus bas de deux mois contre le dollar vendredi alors que certains investisseurs ont pris des bénéfices sur des paris antérieurs contre la livre, mais les gains ont été limités car les inquiétudes concernant une éventuelle sortie de l'euro grec ont soutenu la demande de la devise américaine refuge.
Les attentes selon lesquelles la Banque d'Angleterre pourrait prolonger son programme d'achat d'obligations après la contraction de l'économie britannique plus que prévu au premier trimestre ont également contenu la hausse de la livre sterling.
La livre, également appelée câble, était de 0.05% plus élevée par rapport au dollar à 1.5680 $, juste au-dessus d'un creux de deux mois de 1.5639 $ atteint jeudi.
L'euro a augmenté de 0.4 pour cent par rapport à la monnaie britannique à 80.32 pence, bien qu'il soit resté en vue d'un plus bas de 3-1 / 2 ans de 79.50 pence atteint plus tôt ce mois-ci.
Monnaie d'Asie et du Pacifique
USDJPY (79.68) La Le JPY est inchangé par rapport à la clôture d'hier, après la publication de données d'IPC mixtes. Les chiffres de l'IPC du Japon ont gagné en importance compte tenu de l'objectif récemment annoncé par la BoJ d'atteindre une inflation de 1.0% en glissement annuel au cours des prochaines années, mais restent actuellement faibles compte tenu de la récente impression de 0.4% en glissement annuel. Azumi, du ministère des Finances, a commenté la récente vigueur du yen, mais s'est dit satisfait des niveaux actuels étant donné que le mouvement a été motivé par l'aversion au risque et non par la spéculation.
Or
Or (1568.90) les prix ont légèrement augmenté vendredi après une autre journée de négociation agitée, mais le métal brillant a quand même terminé la semaine plus bas après la vente de produits de base plus tôt dans la semaine, en partie à cause d'un dollar fort.
Le contrat au comptant de l'or négocié dans le monde entier et les contrats à terme les plus actifs de New York ont chacun augmenté d'environ 1% pour la session, les investisseurs et les traders ayant réduit leurs paris baissiers avant les vacances du Memorial Day de lundi, ce qui a prolongé le week-end aux États-Unis.
Plus tôt dans la journée, l'or a été mis sous pression après un appel à l'aide de la riche région espagnole de Catalogne. Ce plaidoyer a forcé l'euro, déjà battu par les malheurs de la Grèce, à un nouveau plus bas de 22 mois par rapport au dollar.
Au fil de la séance, le métal précieux s'est rétabli. Lors de la séance de vendredi, le contrat à terme sur l'or le plus actif du COMEX, juin, s'est établi à 1,568.90 $, en hausse de 0.7% sur la journée.
Sur une base hebdomadaire, cependant, l'or de juin a chuté de 1.2% en raison de pertes au cours des trois premiers jours de la semaine, en particulier le mercredi lorsque presque tous les produits ont plongé.
L'or au comptant a oscillé à un peu moins de 1,572 1 dollars l'once, en hausse de 1.3% sur la journée et en baisse de XNUMX% sur la semaine. Sur le marché physique de l'or, l'intérêt d'achat du principal consommateur indien est resté faible, tandis que les primes du lingot d'or à Hong Kong et à Singapour sont restées stables.
Huile brute
Pétrole brut (90.86) Les prix ont augmenté un deuxième jour vendredi en raison de l'absence de progrès dans les négociations avec l'Iran sur son programme nucléaire contesté, mais les contrats à terme sur le brut ont enregistré une quatrième perte hebdomadaire consécutive, les problèmes de dette de l'Europe menaçant la croissance économique et la demande de pétrole.
Le brut américain de juillet a légèrement augmenté de 20 cents pour s'établir à 90.86 $, après être passé de 90.20 $ à 91.32 $, et restant dans la fourchette de négociation de jeudi. Pour la semaine, il a chuté de 62 cents et les pertes au cours de la période de quatre semaines totalisent 14.07 $, ou 13.4 pour cent.
Les turbulences politiques et l'incertitude économique de la zone euro ont exercé une pression sur l'euro par rapport au dollar et, parallèlement aux signes récents de ralentissement de la croissance économique chinoise et de hausse des stocks de pétrole brut américain, ont contribué à limiter les gains sur les contrats à terme sur le Brent et le brut américain.
L'Iran et les puissances mondiales ont convenu de se rencontrer à nouveau le mois prochain pour tenter d'alléger la longue impasse sur ses travaux nucléaires malgré des progrès limités lors des pourparlers à Bagdad pour résoudre les principaux points de friction de leur différend.
En son cœur se trouve l'insistance de l'Iran sur le droit d'enrichir de l'uranium et sur le fait que la sanction économique devrait être levée avant de suspendre les activités qui pourraient lui permettre d'atteindre la capacité de développer des armes nucléaires.
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