Market Review Mayo 28 2012
Gran parte del tono de riesgo al que se enfrentan los mercados mundiales lo establecerá la economía estadounidense. En su mayor parte, esto solo sucederá hacia el final de la semana, no solo porque los mercados de EE. UU. Están cerrados por el Día de los Caídos el lunes, sino también porque se publicarán una serie de informes clave el viernes que ayudarán a determinar qué tipo de impulso la economía de EE. UU. tiene en el segundo trimestre.
La alineación comienza lento con el índice de confianza del consumidor del Conference Board el martes y las ventas de viviendas pendientes el miércoles, las cuales se espera que sean planas.
El consenso espera que el PIB de los Estados Unidos del primer trimestre se revise del 1% al 2.2% el jueves en parte debido a los efectos comerciales revisados. Ese mismo día, echaremos un vistazo al primero de los informes del mercado laboral de primer nivel cuando llegue el informe de nóminas privadas de ADP. A esto le seguirá el informe de nóminas no agrícolas más completo y la encuesta de hogares el viernes.
Los mercados europeos plantearán dos formas principales de riesgo para los mercados globales la próxima semana. Uno será un referéndum irlandés sobre el Tratado de Estabilidad Fiscal Europea o el pacto fiscal de la UE el jueves. Irlanda es el único país que lleva a cabo dicha votación dentro de las 25 naciones europeas que firmaron el pacto fiscal, ya que la ley irlandesa requiere que se celebre un referéndum de este tipo sobre asuntos que afecten a la soberanía.
La preocupación de los votantes es que Irlanda puede quedar aislada de la ayuda financiera internacional si rechaza el tratado, y es por eso que hay un modesto equilibrio de opinión en las últimas encuestas que está a favor del sí.
La segunda forma principal de riesgo europeo proviene de actualizaciones clave sobre la economía alemana. La economía de Alemania evitó la recesión al expandirse un 0.5% intertrimestral en el primer trimestre tras una pequeña caída del 1% en el cuarto trimestre. Se espera que las ventas minoristas se mantengan sin cambios para la impresión de abril, se espera que la tasa de desempleo se mantenga en un mínimo posterior a la reunificación del 0.2% y se espera que el IPC sea lo suficientemente suave como para justificar un nuevo recorte de tipos del BCE.
Los mercados asiáticos tendrán poca capacidad para influir en el tono global con la posible excepción de la versión estatal de China del índice de gerentes de compras que se publicará el jueves por la noche.
Euro dólar
EURUSD (1.2516) El euro cayó por debajo de US $ 1.25 por primera vez en casi dos años debido a la preocupación de que Europa no pueda mantener a Grecia en la unión de la moneda única.
El euro cayó a 1.2518 dólares a última hora del viernes desde 1.2525 dólares a última hora del jueves. El euro cayó hasta 1.2495 dólares en las operaciones matutinas, su nivel más bajo desde julio de 2010. Cayó un 2 por ciento esta semana y más del 5 por ciento en lo que va de mes.
A los comerciantes les preocupa que Grecia tenga que abandonar el euro si los partidos que se oponen a los términos del rescate financiero del país ganan las elecciones el próximo mes. Esos partidos se vieron favorecidos a principios de mayo, pero los líderes griegos no pudieron formar un nuevo gobierno.
La incertidumbre podría empujar al euro tan bajo como $ 1.20 antes de las elecciones griegas del 17 de junio, dijo Kathy Lien, directora de investigación de la empresa de comercio de divisas GFT en una nota a los clientes.
La libra esterlina
GBPUSD (1.5667) La libra esterlina se mantuvo por encima de un mínimo de dos meses frente al dólar el viernes, ya que algunos inversores obtuvieron ganancias en apuestas anteriores contra la libra, pero las ganancias fueron limitadas debido a que las preocupaciones sobre una posible salida del euro griego respaldaron la demanda de la moneda estadounidense de refugio seguro.
Las expectativas de que el Banco de Inglaterra podría extender su programa de compra de bonos después de que la economía del Reino Unido se contrajera más de lo que se pensaba en el primer trimestre también contuvieron el aumento de la libra esterlina.
La libra, también llamada cable, subió un 0.05 por ciento frente al dólar a 1.5680 dólares, justo por encima del mínimo de dos meses de 1.5639 dólares alcanzado el jueves.
El euro subió un 0.4 por ciento frente a la moneda del Reino Unido a 80.32 peniques, aunque se mantuvo a la vista de un mínimo de tres años y medio de 3 peniques alcanzado a principios de este mes.
Asiático – Moneda del Pacífico
USDJPY (79.68) El El JPY se mantiene sin cambios desde el cierre de ayer, luego de la publicación de datos mixtos del IPC. Las cifras del IPC de Japón han ganado importancia dada la meta recientemente anunciada por el BoJ de lograr una inflación del 1.0% interanual durante los próximos años, pero actualmente siguen siendo cortas dada la impresión reciente del 0.4% interanual. Azumi del Ministerio de Hacienda ha comentado sobre la reciente fortaleza del yen, pero ha mostrado comodidad con los niveles actuales dado que el movimiento ha sido impulsado por la aversión al riesgo y no por la especulación.
Gold
Gold (1568.90) los precios subieron el viernes después de otro día de operaciones entrecortadas, pero el metal brillante aún terminó la semana a la baja después de que las materias primas se vendieran a principios de la semana debido en parte a la fortaleza del dólar.
El contrato al contado del oro negociado a nivel mundial y los futuros más activos de Nueva York subieron cada uno alrededor de un 1 por ciento durante la sesión, ya que los inversores y operadores redujeron las apuestas bajistas antes del feriado del Día de los Caídos del lunes, que hizo que el fin de semana en Estados Unidos fuera más largo.
Temprano en el día, el oro estuvo bajo presión luego de un pedido de ayuda de la rica región española de Cataluña. Esa súplica obligó al euro, ya golpeado por los problemas de Grecia, a un nuevo mínimo de 22 meses frente al dólar.
A medida que avanzaba la sesión, el metal precioso se recuperó. En la sesión del viernes, el contrato de futuros de oro más activo de COMEX, junio, cerró en 1,568.90 dólares, un 0.7 por ciento más en el día.
Sin embargo, sobre una base semanal, el oro de junio cayó un 1.2 por ciento debido a pérdidas durante los primeros tres días de la semana, particularmente el miércoles cuando casi todos los productos básicos se desplomaron.
El oro al contado osciló a poco menos de 1,572 dólares la onza, un 1 por ciento más en el día y un 1.3 por ciento menos en la semana. En el mercado físico del oro, el interés de compra del principal consumidor, India, se mantuvo bajo, mientras que las primas de las barras de oro en Hong Kong y Singapur se mantuvieron estables.
Petróleo crudo
Petróleo Crudo (90.86) Los precios subieron por segundo día el viernes por la falta de avances en las negociaciones con Irán sobre su disputado programa nuclear, pero los futuros del crudo registraron una cuarta pérdida semanal consecutiva debido a que los problemas de deuda de Europa amenazaron el crecimiento económico y la demanda de petróleo.
El crudo estadounidense de julio subió 20 centavos para ubicarse en 90.86 dólares, tras haber pasado de 90.20 dólares a 91.32 dólares y permanecer dentro del rango de cotización del jueves. Para la semana, cayó 62 centavos y las pérdidas durante el período de cuatro semanas totalizaron $ 14.07, o 13.4 por ciento.
La agitación política y la incertidumbre económica de la zona euro presionaron al euro frente al dólar y, junto con los recientes signos de desaceleración del crecimiento económico chino y el aumento de los inventarios de crudo estadounidense, ayudaron a limitar las ganancias del Brent y los futuros del crudo estadounidense.
Irán y las potencias mundiales acordaron reunirse nuevamente el próximo mes para tratar de aliviar el largo estancamiento sobre su trabajo nuclear a pesar de lograr escasos avances en las conversaciones en Bagdad para resolver los principales puntos conflictivos de su disputa.
En el fondo está la insistencia de Irán en el derecho a enriquecer uranio y en que la sanción económica debe levantarse antes de dejar de lado las actividades que podrían llevarlo a lograr la capacidad de desarrollar armas nucleares.
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