Οδεύουμε προς ύφεση; Τι να περιμένουμε τους επόμενους μήνες;
Η ύφεση είναι μια περίοδος μείωσης του ΑΕΠ που διαρκεί δύο ή περισσότερα συνεχόμενα τρίμηνα.
Ορίζεται ως ο χρόνος μεταξύ της αιχμής της οικονομικής δραστηριότητας και του επακόλουθου χαμηλού ή χαμηλότερου σημείου που συνεπάγεται σημαντική πτώση της οικονομικής δραστηριότητας που είναι ευρέως διαδεδομένη και διαρκεί περισσότερο από μερικούς μήνες.
Οι υφέσεις προκαλούνται από άλλους παράγοντες εκτός από την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης. Συνήθως συνδέονται με πολλά άλλα χαρακτηριστικά. Αυτές περιλαμβάνουν περισσότερες απώλειες θέσεων εργασίας, λιγότερες διαθέσιμες θέσεις εργασίας και περισσότερη κρατική βοήθεια.
Είναι συνετό να επενδύεις σε περίοδο ύφεσης;
Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, οι τιμές των μετοχών πέφτουν συχνά. Αυτά είναι τρομερά νέα για ένα τρέχον χαρτοφυλάκιο, αλλά το να αφήσεις μόνες τις επενδύσεις σημαίνει να μην πουλήσεις για να κλειδώσεις ζημίες που σχετίζονται με την ύφεση.
Επιπλέον, οι μειωμένες τιμές των μετοχών παρέχουν μια εξαιρετική ευκαιρία για επένδυση σε λογική τιμή (σχετικά μιλώντας). Ως αποτέλεσμα, η επένδυση κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης μπορεί να είναι επωφελής.
Είμαστε στα πρόθυρα της ύφεσης;
Η ύφεση είναι μια απειλή που οι μετοχές δεν μπόρεσαν ποτέ να αντέξουν μια καταιγίδα.
Η πίεση στα οικονομικά αυξάνεται καθώς οι τιμές του πετρελαίου ανεβαίνουν ξανά καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής σφίγγουν τις κυρώσεις κατά της Ρωσίας, οι καμπύλες αποδόσεων σηματοδοτούν αυξανόμενη ανησυχία για υπερανάπτυξη και φόβους για κρίση ρευστότητας παρόμοια με αυτή που παρατηρήθηκε το 2008 καθώς το δολάριο ανεβαίνει. Εάν συμβεί μια πλήρης ύφεση, οι μετοχές θα θεωρήσουν πιο δύσκολο να παραμείνουν επινοητικές.
Οι παγκόσμιες μετοχές των ΗΠΑ υποχώρησαν έως και 2.9%, εξαλείφοντας τα πρόσφατα κέρδη καθώς οι φόβοι ότι η γεωπολιτική κρίση στην Ευρώπη θα επιβράδυνε την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη αντικατέστησαν τις εικασίες ότι οι κεντρικές τράπεζες θα χαλαρώσουν στην αυστηρότερη πολιτική. Η σωστή κρίση μπορεί να είναι η διαφορά μεταξύ μιας πτώσης 36 τοις εκατό κατά τη διάρκεια της τυπικής πτώσης της πτωτικής αγοράς και μιας πιο μέτριας πτώσης.
Πότε θα σκάσει η «φούσκα των πάντων»;
Για να προβλέψουμε πότε θα συμβεί το επόμενο, πρέπει να καταλάβουμε πώς το αποθεματικό της Fed δημιουργεί μη βιώσιμες αυξήσεις και γιατί η επακόλουθη κατάρρευση θα μπορούσε να είναι επικείμενη. Ορισμένες πινακίδες που αναβοσβήνουν μπορούν να υποδείξουν εάν το φως είναι κόκκινο ή πράσινο, όπως π.χ.
Η καμπύλη απόδοσης
Είναι ένας από τους πιο παρατηρημένους οικονομικούς δείκτες και συνήθως προβλέπει ύφεση εντός ενός έτους. Η καμπύλη αποδόσεων δείχνει πώς συνδέονται τα βραχυπρόθεσμα και τα μακροπρόθεσμα επιτόκια.
Όταν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια είναι χαμηλότερα από τα μακροπρόθεσμα, η καμπύλη αποδόσεων έχει συχνά ανοδική κλίση, όπως συμβαίνει σήμερα, δείχνοντας σημαντική ποσότητα ρευστότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Προσδιορισμός της κατάλληλης στιγμής
Ένας από τους καλύτερους κύριους δείκτες μιας βαθιάς ύφεσης είναι το ποσοστό ανεργίας. Το ποσοστό ανεργίας μειώνεται επί του παρόντος από το αναμενόμενο υψηλό του στις αρχές του 2020 και έχει φτάσει σε επίπεδα που παραδοσιακά προανήγγειλαν την έναρξη της ολοκλήρωσης μιας κυκλικής έκρηξης.
Τα στατιστικά στοιχεία της ανεργίας έχουν επηρεαστεί από τα lockdown, αλλά το ιστορικό πρότυπο δείχνει ότι μια ύφεση είναι επικείμενη όταν το ποσοστό ανεργίας πλησιάσει το 3% και αυξηθεί.
Τι να ψάξω?
Υπάρχουν ενδείξεις ότι το ταξίδι μπορεί να μην είναι τόσο ομαλό αυτή τη φορά. Οι τιμές του πετρελαίου, η καμπύλη αποδόσεων και η προβλεπόμενη σύσφιξη της πολιτικής της Federal Reserve είναι σημάδια ότι η παγκόσμια οικονομία μπορεί να συμπιεστεί με μοναδικούς τρόπους καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αντιμετωπίζουν τη συνεχιζόμενη πανδημία, τον πληθωρισμό και τώρα τις γεωπολιτικές εντάσεις που μπορεί να είναι στο χειρότερο επίπεδο από τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο.
« Με κόκκινο χρώμα οι αγορές ομολόγων: Τι να περιμένουμε; Πώς να αντιμετωπίσετε διαδοχικές απώλειες στο Forex; »
