Marktrückblick 28. Mai 2012
Ein Großteil des Risikotons für die Weltmärkte wird von der US-Wirtschaft bestimmt. Zum größten Teil wird dies erst gegen Ende der Woche geschehen, nicht nur, weil die US-Märkte am Montag für den Memorial Day geschlossen sind, sondern auch, weil am Freitag eine Reihe wichtiger Berichte veröffentlicht werden, anhand derer ermittelt werden kann, welche Dynamik die US-Wirtschaft hat hat in das zweite Quartal.
Die Aufstellung beginnt langsam mit dem Verbrauchervertrauensindex des Conference Board am Dienstag und den ausstehenden Hausverkäufen am Mittwoch, die beide voraussichtlich unverändert bleiben.
Der Konsens geht davon aus, dass das US-BIP im ersten Quartal am Donnerstag von 1% auf 2.2% revidiert wird, was teilweise auf revidierte Handelseffekte zurückzuführen ist. Am selben Tag erhalten wir einen Einblick in den ersten der wichtigsten Arbeitsmarktberichte, wenn der ADP-Bericht über private Gehaltsabrechnungen eintrifft. Darauf folgen der vollständigere Bericht über die Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft und die Haushaltsumfrage am Freitag.
Die europäischen Märkte werden nächste Woche zwei Hauptrisiken für die globalen Märkte darstellen. Eines davon wird am Donnerstag ein irisches Referendum über den Europäischen Fiskalstabilitätsvertrag oder den EU-Fiskalpakt sein. Irland ist das einzige Land, das eine solche Abstimmung innerhalb der 25 europäischen Nationen abhält, die den Fiskalpakt unterzeichnet haben, da nach irischem Recht ein solches Referendum über Angelegenheiten abgehalten werden muss, die die Souveränität betreffen.
Die Besorgnis über den Wählern besteht darin, dass Irland von der internationalen Finanzhilfe abgeschnitten werden könnte, wenn es den Vertrag ablehnt, und deshalb gibt es in den jüngsten Umfragen eine bescheidene Meinungsbilanz, die für eine Ja-Stimme spricht.
Die zweite Hauptform des europäischen Risikos sind wichtige Aktualisierungen der deutschen Wirtschaft. Die deutsche Wirtschaft verhinderte die Rezession, indem sie im ersten Quartal um 0.5% gegenüber dem Vorquartal zulegte, nachdem sie im vierten Quartal leicht um 1% zurückgegangen war. Die Einzelhandelsumsätze dürften für den April-Druck unverändert bleiben, die Arbeitslosenquote dürfte nach der Wiedervereinigung bei 0.2% liegen und der VPI dürfte schwach genug sein, um eine weitere Zinssenkung der EZB zu rechtfertigen.
Die asiatischen Märkte werden kaum in der Lage sein, den globalen Ton zu beeinflussen, mit der möglichen Ausnahme von Chinas staatlicher Version des Einkaufsmanagerindex, die am Donnerstagabend veröffentlicht wird.
Euro Dollar
EURUSD (1.2516) Der Euro fiel zum ersten Mal seit fast zwei Jahren wieder unter 1.25 US-Dollar, weil befürchtet wurde, dass Europa Griechenland nicht in der Einheitswährungsunion halten kann.
Der Euro fiel am späten Freitag von 1.2518 USD am späten Donnerstag auf 1.2525 USD. Der Euro fiel im Morgenhandel auf 1.2495 USD, den niedrigsten Stand seit Juli 2010. Er fiel diese Woche um 2 Prozent und in diesem Monat um über 5 Prozent.
Händler sind besorgt, dass Griechenland den Euro verlassen muss, wenn Parteien, die gegen die Bedingungen der finanziellen Rettung des Landes sind, nächsten Monat eine Wahl gewinnen. Diese Parteien wurden Anfang Mai bevorzugt, aber die griechischen Führer konnten keine neue Regierung bilden.
Die Unsicherheit könnte den Euro vor den griechischen Wahlen am 1.20. Juni auf 17 USD drücken, sagte Kathy Lien, Research Director des Devisenhandelsunternehmens GFT, in einer Mitteilung an die Kunden.
Das Pfund Sterling
GBPUSD (1.5667) Das Pfund Sterling bewegte sich am Freitag über einem Zweimonatstief gegenüber dem Dollar, da einige Anleger Gewinne aus früheren Wetten gegenüber dem Pfund mitnahmen. Die Gewinne waren jedoch begrenzt, da Bedenken hinsichtlich eines möglichen Ausstiegs aus dem griechischen Euro die Nachfrage nach der sicheren US-Währung stützten.
Erwartungen Die Bank of England könnte ihr Anleihekaufprogramm verlängern, nachdem die britische Wirtschaft im ersten Quartal stärker geschrumpft ist als zunächst angenommen.
Das Pfund, auch Kabel genannt, war gegenüber dem Dollar um 0.05 Prozent höher bei 1.5680 USD, knapp über einem zweimonatigen Tief von 1.5639 USD am Donnerstag.
Der Euro stieg gegenüber der britischen Währung um 0.4 Prozent auf 80.32 Pence, blieb jedoch in Sichtweite eines 3 1/2 Jahrestiefs von 79.50 Pence, das Anfang dieses Monats erreicht wurde.
Asiatisch-Pazifische Währung
USDJPY (79.68) Das Der JPY ist nach der Veröffentlichung gemischter CPI-Daten gegenüber dem gestrigen Schlusskurs unverändert. Japans VPI-Zahlen haben angesichts des kürzlich angekündigten Ziels der BoJ, in den nächsten Jahren eine Inflation von 1.0% im Jahresvergleich zu erreichen, an Bedeutung gewonnen, bleiben jedoch angesichts des jüngsten Drucks von 0.4% im Jahresvergleich derzeit kurz. Der Azumi des MoF hat die jüngste Yen-Stärke kommentiert, aber angesichts der aktuellen Niveaus Trost gezeigt, da die Bewegung von Risikoaversion und nicht von Spekulationen getrieben wurde.
Gold
Gold (1568.90) Die Preise stiegen am Freitag nach einem weiteren Tag des unruhigen Handels, aber das glänzende Metall beendete die Woche immer noch niedriger, nachdem breite Rohstoffe zu Beginn der Woche verkauft wurden, was teilweise auf einen starken Dollar zurückzuführen war.
Der weltweit gehandelte Spot-Kontrakt von Gold und die aktivsten Futures in New York stiegen während der Sitzung jeweils um etwa 1 Prozent, da Investoren und Händler vor den Feiertagen am Memorial Day am Montag, die für ein längeres Wochenende in den USA sorgten, bärische Wetten abschloss.
Früher am Tag geriet Gold unter Druck, nachdem die wohlhabende spanische Region Katalonien um Hilfe gebeten hatte. Dieses Plädoyer zwang den Euro, der bereits von Griechenlands Leiden heimgesucht wurde, auf ein neues 22-Monats-Tief gegenüber dem Dollar.
Im Verlauf der Sitzung erholte sich das Edelmetall. In der Sitzung am Freitag wurde der aktivste Gold-Futures-Kontrakt von COMEX, Juni, mit 1,568.90 USD abgerechnet, was einem Anstieg von 0.7 Prozent am Tag entspricht.
Auf wöchentlicher Basis fiel das Gold im Juni jedoch aufgrund von Verlusten in den ersten drei Tagen der Woche um 1.2 Prozent, insbesondere am Mittwoch, als fast jeder Rohstoff fiel.
Kassagold bewegte sich bei knapp 1,572 USD pro Unze, ein Plus von 1 Prozent am Tag und ein Minus von 1.3 Prozent in der Woche. Auf dem physischen Goldmarkt blieb das Kaufinteresse des Hauptkonsumenten Indien gering, während die Goldbarrenprämien in Hongkong und Singapur stabil blieben.
Crude Oil
Rohöl (90.86) Die Preise stiegen am Freitag für einen zweiten Tag, da bei den Verhandlungen mit dem Iran über das umstrittene Atomprogramm keine Fortschritte erzielt wurden. Die Rohöl-Futures verzeichneten jedoch einen vierten Verlust in Folge pro Woche, da die Schuldenprobleme Europas das Wirtschaftswachstum und die Erdölnachfrage bedrohten.
Das US-Rohöl vom Juli stieg um 20 Cent auf 90.86 USD, nachdem es von 90.20 USD auf 91.32 USD gestiegen war und innerhalb der Handelsspanne vom Donnerstag blieb. Für die Woche fielen 62 Cent und die Verluste während des Vierwochenzeitraums betrugen insgesamt 14.07 USD oder 13.4 Prozent.
Die politischen Turbulenzen in der Eurozone und die wirtschaftliche Unsicherheit haben den Euro gegenüber dem Dollar unter Druck gesetzt und zusammen mit den jüngsten Anzeichen einer Verlangsamung des chinesischen Wirtschaftswachstums und steigender US-Rohölbestände dazu beigetragen, die Gewinne von Brent- und US-Rohöl-Futures zu begrenzen.
Der Iran und die Weltmächte haben vereinbart, sich nächsten Monat erneut zu treffen, um zu versuchen, die lange Pattsituation bei der Nukleararbeit zu verringern, obwohl bei den Gesprächen in Bagdad kaum Fortschritte bei der Lösung der Hauptprobleme ihres Streits erzielt wurden.
Im Mittelpunkt steht das Bestehen des Iran auf dem Recht, Uran anzureichern, und die Aufhebung der Wirtschaftssanktionen, bevor Aktivitäten eingestellt werden, die dazu führen könnten, dass Atomkraft entwickelt werden kann.
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