Das Umsatzwachstum der US-Banken im Jahr 2011 war möglicherweise das langsamste seit der Weltwirtschaftskrise und wird sich 2012 wahrscheinlich nicht verbessern
Viele von uns in der Investment- und Handelsgemeinschaft haben sich am Kopf gekratzt, als sie darüber nachdachten, wie schwer die Schwerkraft dem Aktienmarkt in den letzten zwei Jahren getrotzt hat. Aufgrund des Paradigmenwechsels und der gemischten Phänomene von Rettungsaktionen, Rettungsaktionen und quantitativer Lockerung (unterstrichen durch eine einheitliche Zirp-Politik der meisten führenden Volkswirtschaften) hatte Bargeld nur sehr wenig Platz, um sich auszuruhen . Ungeachtet dieser Tatsache erfahren wir jetzt, dass ein unermüdliches Programm für Aktienrückkäufe aktiv gefördert wurde.
Diese Enthüllung, die durch sinkende Einnahmen, Gewinne und Einnahmen von Banken untermauert wird, macht es für Anleger auf dem Aktienmarkt zu einer äußerst gefährlichen und brennbaren Zeit. Ich werde die Intelligenz unserer Leser und Kunden nicht beleidigen, um vorzuschlagen, wo meiner Meinung nach derzeit der sicherste Hafen für Bargeld ist.
Offensichtlich werden Aktien in den USA zum ersten Mal seit Beginn des säkularen Bullenmarkts im Jahr 2009 knapper. Unternehmen reduzieren den Aktienverkauf auf den niedrigsten Stand seit 2006, während sie sich mit dem schnellsten Tempo seit vier Jahren an Aktienrückkaufprogrammen beteiligen. Über 1,970 US-Unternehmen haben im vergangenen Jahr Aktien im Wert von 397 Milliarden US-Dollar zurückgekauft und nur neues Eigenkapital im Wert von 169 Milliarden US-Dollar ausgegeben.
Das schrumpfende Angebot stützt die Preise, und Führungskräfte des Unternehmens würden lieber Aktien zurückkaufen, als das Geld für die Expansion auszugeben. Verschwindende Wachstumsaussichten werden die Gewinne begrenzen und Anleger davon abhalten, acht Monate lang bis Dezember Geld aus Aktienfonds zu ziehen. Dies ist die längste Zeitspanne seit mindestens zwei Jahrzehnten.
Der S & P 500 wird mit einem 13.6-fachen Gewinn gehandelt, nach 15.2 im Vorjahr und 19 Prozent weniger als im Durchschnitt seit 1960. Der Indikator fiel 0.04 um 2011 Punkte, die kleinste jährliche Veränderung seit 1947, nachdem er im vierten Quartal um 11 Prozent gestiegen war. Der S & P 500 hat in diesem Jahr bisher 2.9 Prozent zugelegt.
Die Verkäufe von US-Aktien gingen 8 um 2011 Prozent zurück, da die Zinssätze in der Nähe von Rekordtiefs die Unternehmen dazu veranlassten, stattdessen Anleihen zu emittieren. Der Umsatz mit Unternehmensanleihen stieg um 3.2 Prozent auf 800 Milliarden US-Dollar und übertraf nach Angaben von Bloomberg das Aktienangebot mit der größten Marge seit 2008.
Bankeinnahmen kollabieren
Citigroup erzielte zusammen mit JPMorgan Chase die niedrigsten Einnahmen seit dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008, als der Handel einbrach. Laut Citigroup ging der Umsatz im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 7 Prozent auf 17.2 Milliarden US-Dollar zurück. Der Nettogewinn ging um 11 Prozent auf 1.17 Milliarden US-Dollar zurück, da die Handelsumsätze um 37 Prozent zurückgingen und das Investment Banking um 45 Prozent fiel.
Die Citigroup fiel um 6.8 Prozent auf 28.66 USD ab 12:37 Uhr in New York, der schlechtesten Wertentwicklung im Bankindex mit 24 Unternehmen. Wells Fargo legte um 1.3 Prozent auf 29.98 US-Dollar zu. JPMorgan mit Sitz in New York ging um 2.2 Prozent auf 35.12 USD zurück.
Das Umsatzwachstum der US-Banken im Jahr 2011 war wahrscheinlich das langsamste seit der Weltwirtschaftskrise und wird sich 2012 wahrscheinlich nicht verbessern, sagte Mike Mayo, Analyst bei CLSA Ltd., im vergangenen Monat im Bloomberg Television. JPMorgan, die nach Vermögenswerten größte Bank des Landes, gab letzte Woche bekannt, dass der Umsatz um 18 Prozent auf 21.5 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Der Umsatz der Citigroup war der niedrigste seit dem vierten Quartal 2008. Die in New York ansässige Bank gab bekannt, dass sie 5,000 Mitarbeiter verlieren würde, 25 Prozent davon aus Wertpapieren und Bankgeschäften. Der Gewinneinbruch der Citigroup war auf ein Jahr begrenzt, in dem die Aktie um 44 Prozent nachgab, da besorgte europäische Länder in Zahlungsverzug geraten würden.
Marktübersicht
Die Aktien legten am Dienstag zu und drückten den S & P 500 auf den höchsten Stand seit Anfang August. Die US-Märkte zogen sich jedoch später in der Sitzung aufgrund des starken Gewinnrückgangs der Citigroup stark zurück. Der Finanzsektor hatte zuvor in den ersten Tagen des Jahres 2012 eine Outperformance gegenüber dem breiteren Markt erzielt.
Die Aktie der Citigroup gab um 8.1 Prozent auf 28.25 USD nach, nachdem sie schwache Gewinne gemeldet hatte. Der KBW Banks Index verlor 1.4 Prozent. Bis Freitag stieg der Index um rd. 10 Prozent für das Jahr, während der S & P 500 um 2 Prozent höher war.
Der Ausverkauf der Banken tötete eine Rallye, die den S & P 500 zum ersten Mal seit August auf 1,300 gebracht hatte. Der Dow legte um 60.01 Punkte oder 0.5 Prozent zu und schloss um 12,482.07 Uhr um 4 Uhr in New York. Der Standard & Poor's 500 Index stieg um 0.4 Prozent auf 1,293.67. Der MSCI All-Country World Index legte um 0.9 Prozent zu, nachdem der Shanghai Composite Index um 4.2 Prozent gestiegen war. Dies war der größte Zuwachs seit 2009, als Chinas Wirtschaftswachstum die Schätzungen übertraf.
Der Euro stieg um 0.6 Prozent auf 97.87 Yen und hielt seinen zweitägigen Rückgang auf. Er legte gegenüber neun von 16 großen Mitbewerbern zu. Der Dollar wertete gegenüber 14 seiner 16 wichtigsten Gegenstücke ab. Der Dollarindex fiel um 0.5 Prozent und zog sich von einem Viermonatshoch zurück. Das Öl stieg um 2 Prozent auf 100.71 USD pro Barrel und löste einen dreitägigen Einbruch aus, als Frankreich auf eine schnellere Durchsetzung des von Europa vorgeschlagenen Verbots iranischen Öls drängte.
Veröffentlichungen des Wirtschaftskalenders, die die Stimmung in der morgendlichen Sitzung beeinflussen könnten
09:30 UK - Ansprecher Count Rate Dezember
09:30 UK - Änderung der Arbeitslosenansprüche im Dezember
09:30 UK - Durchschnittliches Einkommen steigt im November
09:30 UK - ILO Arbeitslosenquote November
10:00 Eurozone - Bauproduktion November
12:00 US - MBA Hypothekenanträge W / e 13 Jan.
Die britischen Beschäftigungszahlen könnten die Stimmung des Pfund Sterling beeinflussen. Eine Bloomberg-Umfrage prognostiziert eine Rate von 8.30% für die IAO-Rate, genau wie im Vormonat. Eine Umfrage zeigt eine mittlere Prognose von +7000 für zusätzliche Antragsteller im Vergleich zur Änderung des letzten Monats von +3000.
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