Pochopení pozitivní očekávání v obchodování na Forexu
Mezi stovkami dostupných obchodních knih je téma správy peněz stěží diskutována, převládající obsah obchodních knih obvykle sestává ze strategií, vzorů, vzorců ... Tento vzorec obsahu se opakuje na forexových obchodních fórech. Podívejte se pozorně na počty návštěvníků v kategoriích subfóra a rychle zjistíte, že hlavní pozornost je věnována strategiím a technikám, subfóra pro správu peněz v nich procházejí virtuální bublinou. Jako součást efektivního hospodaření s penězi a disciplíny obchodníka je však pochopení očekávání zásadní.
Co je očekávání?
Expectancy je průměrná částka, kterou můžete očekávat od výhry (nebo prohry) za jednotku měny v riziku. Zde je vzorec pro očekávání:
Očekávání = (Pravděpodobnost výhry * Průměrná výhra) - (Pravděpodobnost ztráty * Průměrná ztráta)
V příkladech, které jsme si vybrali, použijeme eura, abychom demonstrovali, co je očekávaná doba a jak její správné dosažení může pomoci vaší ziskovosti. Ale nejprve zde jsou dva respektovaní autoři a ekonomové, kteří uvažují o očekávání;
Dr. Van K. Tharp:
Váš obchodní systém by měl mít pozitivní očekávání a měli byste pochopit, co to znamená. Přirozeným předsudkem většiny lidí je používání systémů s vysokou pravděpodobností a vysokou spolehlivostí. Všichni dostáváme tuto zaujatost, že musíte mít pravdu. Ve škole nás učili, že 94 procent nebo lepší je A a 70 nebo méně je selhání. Nic pod 70 není přijatelné. Každý hledá vstupní systémy s vysokou spolehlivostí, ale jeho očekávání je klíčové. Skutečným klíčem k očekávání je to, jak se dostanete z trhů, ne jak se dostanete dovnitř. Jak berete zisky a jak se dostáváte ze špatné pozice, abyste chránili svá aktiva. Očekávaná hodnota je skutečně částka, kterou vyděláte na průměru za riskovaný dolar. Pokud máte metodiku, díky které riskujete 50 centů nebo lépe za dolar, je to skvělé. Většina lidí ne. To znamená, že pokud riskujete 1,000 500 $, které vyděláte v průměru XNUMX $ za každý obchod - je to v průměru vítězů i poražených.
Nassim Taleb:
Říká se, že v některých strategiích a životních situacích hráč hazarduje s dolary, aby získal řadu pencí. V ostatních riskujete posloupnost haléřů, abyste vyhráli dolary. I když by si někdo myslel, že druhá kategorie bude přitažlivější pro investory a hospodářské subjekty, máme drtivou většinu důkazů o popularitě té první.
Výpočet očekávání:
- Procento výher 6%
- Míra výhry 60%
- Procento ztráty 4%
- Míra ztráty 40%
Očekávání je tedy 2.0% na obchod, nebo (6% x 60%) - (4% x 40%).
Na průměrném obchodu jsou tedy 2% obchodovaných peněz zisk. Nyní, při první kontrole, která se nemusí číst jako slušný návrat. Pokud je váš průměrný obchod 10,000 2 EUR, pak 200% je zisk 300 EUR za obchod. Pokud však máte 60,000 obchodů ročně, pak máte zisk 10,000 XNUMX EUR ročně s průměrným obchodem pouze XNUMX XNUMX EUR. To nezahrnuje ani žádné zisky, pokud se rozhodnete sloučit každý obchod.
Při experimentování s „vzorcem očekávání“ obchodníci rychle zjistí, že žádná jednotlivá sada „čísel“ neposkytuje pozitivní očekávání, ale existuje nekonečné množství souborů, proto (teoreticky) existuje nekonečné množství obchodních systémů, které by mohly být ziskový. Tato poslední věta je pro mnoho obchodníků (začínajících i zkušených) těžko uchopitelná, protože trhá jednu strukturu obchodování - systémové / mechanické obchodování. Model očekávání naznačuje, že i náhodné systémy mohou být ziskové, pokud je správa peněz v pořádku. Model očekávání může také ovlivnit další obchodní víru; je možné vyvinout systémy využívající očekávání a velikost pozice (celkové riziko) jako podkladové základy, kde je stop loss větší než cíl zisku. Stop loss lze ve skutečnosti považovat za nadbytečný, pokud je vaše očekávaná hodnota zisku pozitivní.
Mohli bychom použít relativní extrémy, umístit 20% stop loss a 5% cíl zisku a vyjít s 2% očekáváním, pokud bude míra výhry dostatečně vysoká. Míra výhry 88% v tomto příkladu by přinesla 2.0%, což je výsledek (5% x 88%) - (20% x 12%). Můžete zaznamenat pozitivní očekávání s velmi nízkou mírou výhry.
Jedno z nejznámějších čísel očekávání pochází ze systému CAN SLIM. CAN SLIM odkazuje na sedmičlennou mnemotechniku propagovanou americkým deníkem Investor's Business Daily, který tvrdí, že je kontrolním seznamem charakteristik, s nimiž se akcie pohybují, než mají největší zisky. Byl vyvinut redaktorem Investor's Business Daily Williamem O'Neilem, který údajným důsledným používáním svého přístupu vydělal několik stovek milionů dolarů.
Mnemonický:
Sedm částí mnemotechnické pomůcky je následující:
C znamená Aktuální výdělky. Na akcii by měl být aktuální zisk až 25%. Pokud se navíc zisky v posledních čtvrtletích zrychlují, jedná se o pozitivní prognostický signál.
A znamená roční zisk, který by měl v každém z posledních tří let vzrůst o 25% nebo více. Roční návratnost vlastního kapitálu by měla být 17% nebo více
N zkratka pro Nový produkt nebo službu, která odkazuje na myšlenku, že společnost by měla mít novou základní myšlenku, která podporuje růst příjmů zaznamenaný v prvních dvou částech mnemotechnické pomůcky. Tento produkt umožňuje akciemi vycházet ze správného grafu vzoru jejích minulých výnosů, což jí umožňuje pokračovat v růstu a dosahovat nové vysoké ceny. Pozoruhodným příkladem je iPod společnosti Apple Computer.
S znamená nabídku a poptávku. Index poptávky akcií lze vidět podle objemu obchodování akcií, zejména při zvyšování cen.
L znamená Leader nebo laggard? O'Neil navrhuje nákup „předních akcií v předním odvětví“. Toto poněkud kvalitativní měření lze objektivněji měřit pomocí Relative Price Strength Rating (RPSR) akcií, indexu určeného k měření ceny akcií za posledních 12 měsíců ve srovnání se zbytkem trhu na základě indexu S&P 500 nebo TSE 300 po stanovenou dobu.
I je zkratka pro Institutional sponzoring, což znamená vlastnictví akcií podílovými fondy, zejména v posledních čtvrtletích. Kvantitativním měřítkem je zde Akumulace / Distribuce Hodnocení, což je měřítko aktivity podílového fondu v konkrétní akci.
M znamená tržní indexy, zejména Dow Jones, S&P 500 a NASDAQ. Během doby investování O'Neil upřednostňuje investování v době definitivního nárůstu těchto tří indexů, protože tři ze čtyř akcií mají tendenci sledovat obecný tržní vzorec.
Pokud použijeme O'Neilovy zastávky a cílová čísla 8% a 20% a jeho publikovanou míru výhry 30%, lze očekávat, že očekávání bude: (20% x 30%) - (8% x 70%) nebo + 0.4%. Za určité časové období má každý z jeho obchodů očekávání 0.4%. I když se zdá, že 0.4% návratnost investic je mírným výnosem na obchod, pokud v této metodě existuje 100% důvěra, pak je potenciál zisku obrovský.
Očekávání musí být kladné, pokud chcete v průběhu času vydělat. Nikdy nepoužívejte systém s nulovým nebo negativním očekáváním, nemůžete vyhrát. Nebudete vydělávat velké peníze, pokud nebudete mít spoustu příležitostí obchodovat, zatímco O'Neil's CAN SLIM může být omezující, vzhledem k tomu, že to souvisí více s akciemi než s forexem, neexistují žádná taková omezení pro forexové páry. Vědět, jak vytvořit metodu (přinejmenším na papíře) s pozitivní očekáváním, je jeden problém, ale pokud vyvineme systém s očekáváním 8% a systém přinesl pouze jeden obchod ročně, nebylo by to obchodovatelné. Pokud bychom měli metodu, která přinesla 0.2% na obchod a tento systém vygeneroval 1,000 1,000 obchodů ročně, 0.2 XNUMXkrát XNUMX%, staly by se ve velmi krátkém čase velmi vážnými penězi.
« Když strom spadne, opice se rozptýlí - 树倒猢狲散 Padání na meč je právě tak minulé století »
