IMPRESSIÓ SETMANAL DEL MERCAT 11/01 - 15/01 | ELS MERCATS GLOBALS D'ACTIVITAT TORNEN A LA VIDA A LA PRIMERA SETMANA DE 2021, COM A INVERSORS ES BANCEN EN UNA RECUPERACIÓ BASADA EN VACUNES
Els principals mercats de valors nord-americans, l'SPX 500, el DJIA 30 i el NASDAQ 100 van imprimir màxims històrics durant la primera setmana de negociació del 2021. Els motius van ser diversos: s'acostava la inauguració de Biden-Harris, la segona volta del Senat proporcionava més seguretat al govern. i el procés d'elaboració de lleis, i el progrés en el desenvolupament de vacunes, encara que el desplegament de vacunes a tot el món encara representen problemes logístics.
La visió d'estabilitat que l'imminent govern demòcrata ha creat ha calmat l'estat d'ànim dels inversors. S'ha desenvolupat la confiança que es crearan més estímuls per part de la Fed i el govern dels EUA, cosa que ha generat l'estat d'ànim de risc al mercat.
NASDAQ 100 incompleix el nivell 13,000
El dijous 7 de gener, el NASDAQ finalment va esclatar el nombre de 13,000 rodones per primera vegada en la història de l'índex. El trencament del nivell es va anunciar als mitjans de comunicació quan el fundador de Tesla, Elon Musk, va ser nomenat l'home més ric del món, amb un valor sorprenent de 180 milions de dòlars.
Els inversors i comerciants de Bitcoin i altres monedes criptogràfiques van tenir motius per animar durant la setmana, ja que BTC va superar el nivell de 40,000 dòlars. Ara ha duplicat el preu en un mes. Els motius indicats inclouen que la moneda virtual és una cobertura enfront de la inflació, una inversió que val la pena quan els comptes de dipòsit us donen rendiments propers a zero i la mineria de BTC s'acosta al seu final matemàtic. O podria ser un bombo basat en una exuberància irracional.
El dòlar dels EUA s'estabilitza el gener del 2021
El dòlar nord-americà ha experimentat una modesta recuperació el 2021, l'índex del dòlar DXY s'ha desplaçat per la línia 90.00 i ha pujat un 0.12% en el que portem de l'any. En comparació amb les dues monedes antípodes, el NZD i l'AUD, el dòlar nord-americà baixa aproximadament un -0.75%. El USD està a prop del nivell de l'any fins a la data en comparació amb els seus altres principals companys, tret de la lliure esterlina, el GBP/USD cau un -0.68% quan la realitat del Brexit comença a colpejar.
El comerç d'euros, GBP i USD ha estat complicat durant la primera setmana del 2021. L'acció diària dels preus ha estat esporàdica i les tendències a mitjà termini dels principals parells de divises han resultat difícils d'identificar.
No obstant això, el USD/JPY ha incomplert ara els 50 DMA en el període diari, la qual cosa suggereix que es pot desenvolupar una tendència de swing alcista, una teoria recolzada per les barres alcistes de Heikin-Ashi durant els darrers dies. La batalla del Brexit, identificada pel valor de l'EUR/GBP, s'il·lustra millor perquè els 100 i 50 DMA estan a prop de la convergència.
Les dades decebedores de llocs de treball als Estats Units no aconsegueixen disminuir el sentiment dels inversors
Les dades econòmiques fonamentals destacades per als EUA aquesta setmana han estat el nombre de llocs de treball privats, les sol·licituds d'atur i el nombre de NFP. El nombre de llocs de treball privats d'ADP va arribar a -123K, mentre que les sol·licituds setmanals d'atur es van mantenir prop del nivell de 800K. En escriure aquesta actualització, Reuters va preveure que el nombre de NFP arribarà a 70K el divendres 8, el pitjor nombre de creació de llocs de treball des de l'inici de l'onada 1 de la pandèmia COVID-19.
Aquestes xifres tindrien als inversors inquiets pel que fa a la salut general de l'economia nord-americana en qualsevol altra època. Però amb el desplegament imminent de les vacunes, els inversors i els comerciants estan mirant més enllà de les dades decebedores sobre llocs de treball i cap als governs i els bancs centrals que reconstrueixen l'economia de l'hemisferi occidental durant el 2021 i el 2022.
Els confinaments pandèmics tenen un impacte limitat en els mercats de valors financers
Els confinaments són la clau per a una recuperació sostinguda. Tot i així, els inversors en accions no es preocupen perquè si els bancs centrals i els governs continuen acceptant estímuls o comprant actius mitjançant la flexibilització quantitativa, els mercats augmentaran.
Per exemple, el govern del Regne Unit va anunciar un sever bloqueig la primera setmana de gener i el nombre de comerços al detall es va enfonsar prop del 50% a les primeres setmanes de compres de desembre en comparació amb el 2019. La previsió és que el nivell real d'atur del Regne Unit es duplicarà, i una recessió de doble caiguda es produirà el 2T. Mentrestant, el Brexit començarà lentament a provocar un caos continu als ports.
Però l'índex líder, el FTSE 100, és actualment un 6.00% més al gener després que el Banc d'Anglaterra i el canceller del Regne Unit van anunciar més suport quan fos necessari. De fet, moltes empreses cotitzades al FTSE 100 no tenen seu al Regne Unit, però l'optimisme en les inversions del Regne Unit continua sent fort malgrat els aparents reptes.
El petroli, el coure i els metalls preciosos podrien indicar on es troba el sentiment global
Sovint anomenat "coure metge" perquè registra la salut de l'economia global, el coure va assolir el màxim de vuit anys aquesta setmana. El WTI també ha augmentat bruscament, superant el cost de 50 dòlars el barril per primera vegada des del març del 2020. La plata i l'or també van augmentar i, tot i que els metalls preciosos són actius especulatius, també s'utilitzen molt en la producció industrial.
Tots els productes esmentats anteriorment es classifiquen com a termòmetres que prenen la temperatura de l'economia global. Europa i les Amèriques són l'epicentre de la crisi de la COVID-19 i el PIB d'Europa i les Amèriques es va enfonsar durant el 2020. En canvi, la Xina i altres països asiàtics van avançar el 2020, amb un creixement del PIB de la Xina del 4.90% el 2020. Sens dubte, Àsia és el motor del creixement mundial, de manera que els preus dels futurs de les matèries primeres han augmentat.
La setmana que ve al calendari econòmic
Dimarts es publiquen les últimes ofertes de feina de JOLTS als EUA. L'expectativa és una caiguda a 6.3 m. Es preveu que les existències de cru mostraran una nova caiguda que podria afectar el preu del barril de petroli.
Dimecres es publiquen les xifres de producció industrial de la zona euro. La predicció és una forta caiguda al novembre del -1.4%. Més tard, quan la sessió de Nova York es prepara per obrir, es publiquen les xifres d'inflació dels EUA. L'expectativa és que la inflació es mantindrà sense canvis a l'1.2%. El valor del ien podria ser objecte d'escrutini a la sessió asiàtica, ja que el Japó publica les seves últimes dades de comandes de maquinària. La previsió de caure fins al 4.2% per al novembre, alguns analistes prediuen un nombre negatiu per a aquesta mètrica líder japonesa.
Dijous es revela una sèrie de dades d'exportació i importació xinesa. L'expectativa és un creixement saludable, any rere any i mes rere mes, que es reflecteix en les xifres de la balança comercial. Les dades setmanals habituals de reclamacions laborals es publiquen als EUA, la primera setmana en què es comptabilitzen la majoria dels acomiadaments estacionals, cosa que podria provocar un augment. Els preus d'exportació i d'importació s'anuncien als EUA, que indica cap a on s'enfila la inflació a curt termini.
Divendres es publica l'última xifra del PIB del Regne Unit. La previsió és un creixement de l'1.5% per als tres mesos fins al novembre. Tanmateix, els analistes esperen que el trimestre final del 2020 i el primer trimestre del 1 siguin negatius a causa dels bloquejos. Les xifres de la balança comercial del Regne Unit també haurien de deteriorar-se. La xifra del PIB podria afectar el valor de la lliure esterlina en funció de si les previsions falten o superen les estimacions. Hi ha una sèrie de dades d'impacte mitjà a alt publicat als EUA durant les sessions de la tarda. Les vendes al detall, l'índex de l'Imperi de Nova York, les xifres de producció industrial, els inventaris empresarials i les lectures del sentiment de Michigan es publiquen durant una sessió ocupada. Una gran quantitat de dades podria afectar els índexs de renda variable dels EUA i el valor del USD en comparació amb els seus principals companys.
« Els mercats de renda variable nord-americans imprimeixen màxims rècord i s’emporten el dòlar americà Els mercats de renda variable i el dòlar americà semblen avançats durant la propera setmana »
