Les principals regles de Nassim Taleb sobre assessorament comercial

3 d'abril • Between the lines • 14256 visualitzacions • Com 1 sobre les principals regles de Nassim Taleb sobre assessorament comercial

De tant en tant val la pena mirar la ment d'alguns dels: comerciants, assagistes i pensadors "llegendaris" del nostre món comercial, per veure quins són els seus pensaments sobre molts dels aspectes del comerç que experimentem dia a dia. base. De particular rellevància és la seva capacitat per tallar simplement les franges de còpia escrites a la nostra indústria i simplement "arribar al punt". És com si les seves dècades d'experiència es reduïssin potser a no més d'una dotzena de punts clars, rellevants i breus que poden corregir immediatament algunes de les nostres opinions i hàbits errònies. Mark Douglas ho aconsegueix en el seu excel·lent llibre "Trading in the Zone", on els seus pensaments i creences han adquirit un estatus llegendari a la nostra indústria.

Però en aquest article és un altre gegant del món comercial en el qual volem centrar-nos: Nassim Taleb*, que va publicar nou "regles empíriques" en el que es va anomenar el seu "Trader Risk Management Lore". Els lectors habituals d'aquestes columnes notaran que (per accident o disseny) ens hem fet ressò de moltes de les seves afirmacions en els innombrables articles que hem creat. A més, els lectors reconeixeran la concentració de Taleb, vora l'obsessió, pel que fa a la gestió global del risc i dels diners, un tema constantment recurrent en molts dels nostres articles. Al peu d'aquest article, hem retallat alguns paràgrafs de la Viquipèdia relacionats amb Taleb i per als comerciants de la nostra comunitat que busquen material de lectura per passar el temps entre les configuracions comercials i per desenvolupar un enfocament més complet i holístic de la nostra indústria. recomanem llegir llibres de Taleb com Black Swan i Fooled By Randomness. El primer llibre no tècnic de Taleb, Fooled by Randomness, sobre la subestimació del paper de l'atzar a la vida, al mateix temps que els atacs de l'11 de setembre, va ser seleccionat per Fortune com un dels 75 llibres més intel·ligents que es coneixen. El seu segon llibre no tècnic, El cigne negre, sobre esdeveniments impredictibles, es va publicar el 2007, venent prop de 3 milions d'exemplars (a febrer de 2011). Va passar 36 setmanes a la llista dels més venuts del New York Times, 17 com a tapa dura i 19 setmanes com a rústica i va ser traduït a 31 idiomes. S'ha atribuït al cigne negre la predicció de la crisi bancària i econòmica del 2008.

Gestió de riscos del trader: coneixement de les principals regles de Taleb

Regla núm. 1- No t'aventures en mercats i productes que no entens. Seràs un ànec assegut. Regla núm. 2- El gran cop que rebreu a continuació no s'assemblarà a l'últim. No escolteu el consens sobre on es troben els riscos (és a dir, els riscos que mostra el VAR). El que et farà mal és el que menys esperes. Regla núm. 3- Creieu la meitat del que llegiu, res del que escolteu. No estudieu mai una teoria abans de fer la vostra pròpia observació i pensament. Llegiu totes les investigacions teòriques que pugueu, però sigueu un comerciant. Un estudi sense cautela de mètodes quantitatius més baixos us robarà la vostra visió.

Regla núm. 4: Compte amb els comerciants que no fan mercat que guanyen ingressos constants, tendeixen a explotar. Els comerciants amb pèrdues freqüents et poden fer mal, però és probable que no et facin volar. Els comerciants de llarga volatilitat perden diners la majoria dels dies de la setmana. (Nom après: les propietats de la mostra petita de la proporció de Sharpe). Regla núm. 5- Els mercats seguiran el camí per fer mal al major nombre de cobertors. Les millors bardisses són les que et poses tu sol. Regla núm. 6- Mai deixis passar un dia sense estudiar els canvis en els preus de tots els instruments de negociació disponibles. Construiràs una inferència instintiva que és més potent que les estadístiques convencionals. Regla núm. 7- El major error inferencial: "Aquest esdeveniment no passa mai al meu mercat". La majoria del que mai havia passat abans en un mercat ha passat en un altre. El fet que algú no hagi mort mai abans no el fa immortal. (Nom après: problema d'inducció de Hume). Regla núm. 8- No creueu mai un riu perquè té una profunditat mitjana de 4 peus. Regla núm. 9- Llegeix tots els llibres dels comerciants per estudiar on van perdre diners. No aprendràs res rellevant dels seus beneficis (els mercats s'ajusten). Aprendràs de les seves pèrdues.

* Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb és un assagista, erudit i estadístic nord-americà libanès, el treball del qual se centra en problemes d'aleatorietat, probabilitat i incertesa. El seu llibre de 2007 The Black Swan va ser descrit en una ressenya del Sunday Times com un dels dotze llibres més influents des de la Segona Guerra Mundial. Taleb és un autor més venut i ha estat professor a diverses universitats, actualment professor distingit d'Enginyeria del Risc a l'Escola Politècnica d'Enginyeria de la Universitat de Nova York. També ha estat practicant de finances matemàtiques, gestor de fons de cobertura, comerciant de derivats i actualment és assessor científic d'Universa Investments i del Fons Monetari Internacional. Va criticar els mètodes de gestió de riscos utilitzats per la indústria financera i va advertir sobre les crisis financeres, aprofitant posteriorment la crisi financera de finals dels anys 2000. Defensa el que ell anomena una societat "robusta del cigne negre", és a dir, una societat que pot suportar esdeveniments difícils de predir. Proposa "anti-fragilitat" en els sistemes, és a dir, una capacitat de beneficiar-se i créixer d'una determinada classe d'esdeveniments aleatoris, errors i volatilitat, així com el "treballatge convex" com a mètode de descobriment científic, amb el qual vol dir que l'experimentació semblant a una opció supera la recerca dirigida.   

« Les comandes de fàbrica als EUA augmenten a mesura que les xifres d’ocupació d’ADP s’acosten a les expectatives El PMI xinès assenyala una contracció mentre la balança comercial positiva d’Austràlia sorprèn els analistes »